Negatīva korelācija
Negatīva korelācija ir saistība starp diviem mainīgajiem, kuros viens mainīgais palielinās, samazinoties otram, un otrādi. Statistikā perfektu negatīvu korelāciju attēlo ar vērtību -1, a 0 norāda, ka nav korelācijas, un +1 norāda perfektu pozitīvu korelāciju. Nevainojama negatīva korelācija nozīmē, ka attiecības, kas pastāv starp diviem mainīgajiem, ir negatīvas 100% laika.
2:02Korelācija
Izpratne par negatīvo korelāciju
Negatīva korelācija vai apgriezta korelācija ir saistība starp diviem mainīgiem lielumiem, ar kuriem tie pārvietojas pretējos virzienos. Ja mainīgajiem X un Y ir negatīva korelācija (vai ir negatīvi korelēta), palielinoties X vērtībai, Y samazinās; tāpat, ja X samazinās vērtība, Y palielināsies. Tas, cik lielā mērā viens mainīgais pārvietojas attiecībā pret otru, tiek mērīts ar korelācijas koeficientu, kas kvantitatīvi nosaka korelācijas stiprumu starp diviem mainīgajiem.
Piemēram, ja mainīgajiem X un Y ir korelācijas koeficients -0, 1, tiem ir vāja negatīvā korelācija, bet, ja tiem ir korelācijas koeficients -0, 9, tos uzskatītu par spēcīgas negatīvas korelācijas faktoriem. Jo augstāka ir negatīvā korelācija starp diviem mainīgajiem, jo tuvāk korelācijas koeficients būs vērtībai -1. Tāpat diviem mainīgiem lielumiem ar perfektu pozitīvu korelāciju būtu korelācijas koeficients +1, savukārt korelācijas koeficients nulle nozīmē, ka abi mainīgie nav savstarpēji saistīti un pārvietojas neatkarīgi viens no otra.
Korelācijas koeficientu (parasti apzīmē ar "r" vai "R") var noteikt ar regresijas analīzi. Korelācijas koeficienta kvadrāts (parasti apzīmēts ar "R2" vai R kvadrātu) apzīmē pakāpi vai pakāpi, kādā viena mainīgā dispersija ir saistīta ar otrā mainīgā lieluma dispersiju, un to parasti izsaka procentos. Piemēram, ja portfeļa un tā etalona korelācija ir 0, 9, R kvadrāta vērtība būtu 0, 81. Šī skaitļa interpretācija ir tāda, ka 81% no portfeļa izmaiņām (šajā gadījumā atkarīgs mainīgais lielums) ir saistītas ar vai ir izskaidrojamas ar etalona (neatkarīgā mainīgā) izmaiņām.
Ir svarīgi atzīmēt, ka korelācijas pakāpe starp diviem mainīgajiem nav statiska, bet laika gaitā var mainīties plašā diapazonā - vai no pozitīvas uz negatīvu, un otrādi. Akcijām un obligācijām parasti ir negatīva korelācija, taču 10 gadu laikā līdz 2018. gadam to korelācija ir bijusi robežās no aptuveni -0, 8 līdz 0, 2, liecina BlackRock dati.
Taustiņu izņemšana
- Negatīva korelācija vai apgriezta korelācija ir saistība starp diviem mainīgiem lielumiem, ar kuriem tie pārvietojas pretējos virzienos. Šīs attiecības mēra ar korelācijas koeficientu "r", savukārt šī skaitļa kvadrāts "R-kvadrātā" norāda pakāpi, kādā viena mainīgā mainība ir saistīta ar otru.
- Negatīva korelācija ir portfeļa veidošanas pamatkoncepcija, jo tā ļauj izveidot diversificētus portfeļus, kas labāk iztur portfeļa nepastāvību un izlīdzina ienesīgumu.
- Divu mainīgo korelācija laika gaitā var ļoti atšķirties. Akcijām un obligācijām parasti ir negatīva korelācija, taču desmit gadu laikā līdz 2018. gadam to korelācija ir bijusi no -0, 8 līdz 0, 2.
Negatīvās korelācijas nozīme
Portfeļa veidošanā galvenais ir negatīvās korelācijas jēdziens. Negatīva korelācija starp sektoriem vai ģeogrāfiskajiem apgabaliem ļauj izveidot diversificētus portfeļus, kas labāk izturētu tirgus nepastāvību un izlīdzinātu portfeļa ienesīgumu ilgtermiņā.
Apsveriet ilgtermiņa negatīvo korelāciju starp akcijām un obligācijām. Krājumi pārspēj obligācijas spēcīgu ekonomisko rādītāju periodos, taču, ekonomikai palēninoties un centrālajai bankai samazinot procentu likmes, lai stimulētu ekonomiku, obligācijas var pārspēt krājumus.
Piemēram, pieņemsim, ka jums ir līdzsvarots portfelis 100 000 USD apjomā, kas 60% tiek ieguldīts akcijās un 40% obligācijās. Spēcīgu ekonomisko rādītāju gadā jūsu portfeļa akciju komponents var radīt 12% ienesīgumu, savukārt obligāciju komponents var atgriezties -2%, jo procentu likmēm ir tendence pieaugt. Tādējādi kopējais ienesīgums no jūsu portfeļa būtu 6, 4% ((12% x 0, 6) + (-2% x 0, 4). Nākamajā gadā, kad ekonomika ievērojami palēnināsies un procentu likmes tiek pazeminātas, jūsu akciju portfelis varētu radīt -5 %, savukārt jūsu obligāciju portfelis var atgriezties 8%, nodrošinot kopējo portfeļa atdevi 0.2%.
Ko darīt, ja līdzsvarota portfeļa vietā jūsu portfelis būtu 100% kapitāla vērtspapīri? Izmantojot tos pašus atdeves pieņēmumus, jūsu visu kapitālu portfelim būtu 12% ienesīgums pirmajā gadā un -5% otrajā gadā, kas ir nepastāvīgāki nekā sabalansētā portfeļa ienesīgums 6, 4% un 0, 2%.
Negatīvās korelācijas piemēri
Negatīvas korelācijas piemēri ir izplatīti investīciju pasaulē. Plaši pazīstams piemērs ir negatīvā korelācija starp jēlnaftas cenām un aviosabiedrību akciju cenām. Lidmašīnu degviela, ko iegūst no jēlnaftas, ir liela izmaksu daļa aviosabiedrībām, un tā ievērojami ietekmē to rentabilitāti un ienākumus. Ja jēlnaftas cena palielināsies, tas varētu negatīvi ietekmēt aviosabiedrību ienākumus un līdz ar to arī to krājumu cenu. Bet, ja jēlnaftas cenu tendences pazeminās, tam vajadzētu palielināt aviosabiedrību peļņu un līdz ar to arī to akciju cenas.
Lūk, kā šīs parādības esamība var palīdzēt veidot daudzveidīgu portfeli. Tā kā enerģētikas nozarei ir būtiska nozīme lielākajā daļā akciju indeksu (enerģija veido tikai apmēram 5% no S&P 500, bet, piemēram, gandrīz 20% no Kanādas TSX Composite indeksa), daudziem investoriem ir ievērojama jēlnaftas cenu ietekme, kas parasti ir diezgan nepastāvīgi. Tā kā enerģētikas nozarei acīmredzamu iemeslu dēļ ir pozitīva korelācija ar jēlnaftas cenām, ieguldot daļu sava portfeļa aviosabiedrību akcijās, tiktu nodrošināta aizsardzība pret naftas cenu kritumu.
Jāatzīmē, ka šī investīciju tēze var nedarboties visu laiku, jo tipiskā negatīvā korelācija starp naftas cenām un aviosabiedrību krājumiem reizēm var kļūt pozitīva. Piemēram, ekonomikas uzplaukuma laikā var pieaugt gan naftas cenas, gan aviosabiedrību krājumi; Un otrādi - lejupslīdes laikā naftas cenas un aviokompānijas var samazināties vienlaikus.
Ja negatīvā korelācija starp diviem mainīgajiem pārtrūkst, tā var sabojāt ieguldījumu portfeļus. Piemēram, ASV akciju tirgos bija sliktākie rādītāji desmit gadu laikā 2018. gada ceturtajā ceturksnī, ko daļēji veicināja bažas par to, ka Federālās rezerves turpinās paaugstināt procentu likmes. Baidoties no procentu likmju pieauguma likmēm, bija jāmaksā arī par obligācijām, kas samazinājās līdz ar akcijām, jo normāla negatīvā korelācija starp akcijām un obligācijām kritās līdz vājākajam līmenim pēdējās divās desmitgadēs. Šādos laikos investori bieži uzmācas, ka nav kur slēpties.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.