Ievads Starptautiskajā valūtas fondā (SVF)

Starptautiskais valūtas fonds (SVF) ir starptautiska organizācija, kas sniedz finansiālu palīdzību un konsultācijas dalībvalstīm. Šajā rakstā tiks apskatītas galvenās organizācijas funkcijas, kas ir kļuvušas par ilgstošu iestādi, kas ir neatņemama finanšu tirgu radīšanai visā pasaulē un jaunattīstības valstu izaugsmei.

Ko tas dara?
SVF radās Otrā pasaules kara beigās no Bretonvudsas konferences 1945. gadā. Tas tika izveidots no nepieciešamības novērst tādas ekonomiskās krīzes kā Lielā depresija. Ar savu māsas organizāciju, Pasaules banku, SVF ir lielākais publiskais līdzekļu aizdevējs pasaulē. Tā ir Apvienoto Nāciju Organizācijas specializēta aģentūra, un to pārvalda tās 186 dalībvalstis. Piedalīties var jebkura valsts, kas veic ārpolitiku un pieņem organizācijas statūtus.

SVF ir atbildīgs par starptautiskās monetārās sistēmas izveidi un uzturēšanu - sistēmu, kurā notiek starptautiski maksājumi starp valstīm. Tādējādi tā cenšas nodrošināt sistemātisku valūtas maiņas darījumu mehānismu, lai veicinātu ieguldījumus un veicinātu līdzsvarotu pasaules ekonomikas tirdzniecību.

Lai sasniegtu šos mērķus, SVF koncentrējas uz valsts makroekonomisko politiku un sniedz tai padomus, kas ietekmē tās valūtas maiņas kursu un valdības budžeta, naudas un kredīta pārvaldību. SVF novērtēs arī valsts finanšu nozari un tās reglamentējošo politiku, kā arī strukturālo politiku makroekonomikā, kas attiecas uz darba tirgu un nodarbinātību. Turklāt kā fonds tas var piedāvāt finansiālu palīdzību valstīm, kurām nepieciešama labot maksājumu bilances neatbilstības. Tādējādi SVF ir uzticēts veicināt ekonomikas izaugsmi un uzturēt augstu nodarbinātības līmeni valstīs.

Kā tas darbojas?
SVF saņem savu naudu no kvotu parakstīšanās, ko maksā dalībvalstis. Katras kvotas lielumu nosaka tas, cik daudz katra valdība var samaksāt atbilstoši savas ekonomikas lielumam. Kvota savukārt nosaka katras valsts nozīmi SVF un līdz ar to arī tās balsstiesības, kā arī to, cik lielu finansējumu tā var saņemt no SVF.

Divdesmit pieci procenti no katras valsts kvotas tiek maksāti īpašo aizņēmuma tiesību (SDR) veidā, kas ir prasība pret SVF dalībnieku brīvi izmantojamām valūtām. Pirms SDR Bretonvudsas sistēma bija balstīta uz fiksētu valūtas maiņas kursu, un tika baidīts, ka nepietiks rezervju, lai finansētu pasaules ekonomikas izaugsmi. Tāpēc 1968. gadā SVF izveidoja SDR, kas ir sava veida starptautisko rezervju aktīvs. Tie tika izveidoti, lai papildinātu tā laika starptautiskās rezerves, kas bija zelts un ASV dolārs. SDR nav valūta; tā ir norēķinu vienība, ar kuru dalībvalstis var apmainīties savā starpā, lai norēķinātos par starptautiskajiem kontiem. SDR var izmantot arī apmaiņā pret citām SVF dalībnieku brīvi tirgojamām valūtām. Valsts to var darīt, ja tai ir deficīts un tai ir nepieciešama lielāka ārvalstu valūta, lai samaksātu savas starptautiskās saistības.

SDR vērtība slēpjas faktā, ka dalībvalstis apņemas ievērot saistības izmantot un pieņemt SDR. Katrai dalībvalstij tiek piešķirts noteikts SDR daudzums, pamatojoties uz to, cik liela valsts iemaksā fondā (kas ir atkarīgs no valsts ekonomikas lieluma). Tomēr vajadzība pēc SDR mazinājās, kad lielākās ekonomikas pazemināja fiksēto valūtas kursu un tā vietā izvēlējās mainīgo kursu. SVF visu savu grāmatvedību veic SDR, un komercbankas pieņem SDR kontus. SDR vērtība katru dienu tiek koriģēta attiecībā pret valūtu grozu, kurā pašlaik ietilpst ASV dolārs, Japānas jena, eiro un Lielbritānijas mārciņa.

Jo lielāka valsts, jo lielāks ir tās ieguldījums; tādējādi ASV dod apmēram 18% no kopējām kvotām, bet Seišelu salas piešķir pieticīgus 0, 004%. Pēc SVF pieprasījuma valsts var samaksāt pārējo kvotu vietējā valūtā. Vajadzības gadījumā SVF var arī aizņemties līdzekļus saskaņā ar diviem atsevišķiem līgumiem ar dalībvalstīm. Kopumā tai ir 212 miljardu SDR (290 miljardi USD) kvotās un 34 miljardi SDR (46 miljardi USD), kas ir aizņemšanās iespēja.

SVF priekšrocības
SVF piedāvā savu palīdzību uzraudzības veidā, ko tas katru gadu veic atsevišķām valstīm, reģioniem un pasaules ekonomikai kopumā. Tomēr valsts var lūgt finansiālu palīdzību, ja tā nonāk ekonomiskā krīzē, ko izraisījis pēkšņs ekonomikas satricinājums vai slikta makroekonomiskā plānošana. Finanšu krīze izraisīs nopietnu valsts valūtas devalvāciju vai būtisku nācijas ārējo rezervju samazināšanos. Apmaiņā pret SVF palīdzību valstij parasti ir jāuzsāk SVF pārraudzīta ekonomikas reformu programma, kas citādi pazīstama kā strukturālo pielāgojumu politika (SAP). (Plašāku ieskatu skatiet sadaļā Vai SVF var atrisināt globālās ekonomiskās problēmas? )

Ir trīs plašāk ieviestas iespējas, ar kurām SVF var aizdot savu naudu. Gaidīšanas nolīgums piedāvā īstermiņa maksājumu bilances finansēšanu, parasti no 12 līdz 18 mēnešiem. Pagarinātais fonda mehānisms (EZF) ir vidēja termiņa vienošanās, saskaņā ar kuru valstis var aizņemties noteiktu naudas summu, parasti trīs līdz četru gadu periodā. EZF mērķis ir risināt makroekonomikas strukturālās problēmas, kas izraisa hronisku maksājumu bilances nevienlīdzību. Strukturālās problēmas tiek risinātas ar finanšu un nodokļu nozares reformu un valsts uzņēmumu privatizāciju. Trešais galvenais SVF piedāvātais mehānisms ir pazīstams kā nabadzības samazināšanas un izaugsmes līdzeklis (PRGF). Kā norāda nosaukums, tā mērķis ir samazināt nabadzību nabadzīgākajās dalībvalstīs, vienlaikus liekot pamatus ekonomiskajai attīstībai. Kredīti tiek administrēti ar īpaši zemām procentu likmēm. (Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet Kas ir maksājumu bilance? )

SVF piedāvā arī tehnisko palīdzību pārejas posma ekonomikām, pārejot no centralizēti plānotām uz tirgus pārvaldītām ekonomikām. SVF piedāvā arī ārkārtas fondus sabrukušajām ekonomikām, kā tas tika darīts Korejai 1997. gada Āzijas finanšu krīzes laikā. Līdzekļi tika iepludināti Korejas ārvalstu rezervēs, lai palielinātu vietējo valūtu, tādējādi palīdzot valstij izvairīties no postošas ​​devalvācijas. Ārkārtas līdzekļus var aizdot arī tām valstīm, kuras dabas katastrofas rezultātā ir saskārušās ar ekonomisko krīzi. (Lai labāk aplūkotu to, kā ekonomika veic pāreju no tā, ka valsts pārvalda uz brīvajiem tirgiem, skat. Valsts vadītas ekonomikas: no privāta uz publisku .)

Visu SVF līdzekļu mērķis ir radīt ilgtspējīgu attīstību valstī un mēģināt radīt politikas virzienus, kurus pieņems vietējie iedzīvotāji. Tomēr SVF nav palīdzības aģentūra, tāpēc visi aizdevumi tiek piešķirti ar nosacījumu, ka valsts ievieš SAP un par prioritāti uzskata aizņēmuma atmaksu. Pašlaik visas valstis, kuras piedalās SVF programmās, ir jaunattīstības, pārejas un jaunās tirgus valstis (valstis, kuras ir saskārušās ar finanšu krīzi).

Ne visiem ir vienāds viedoklis
Sakarā ar to, ka SVF savu naudu aizdod ar “piesaistītām virknēm” SAP veidā, daudzi cilvēki un organizācijas ir dedzīgi pret tā darbībām. Opozīcijas grupas apgalvo, ka strukturālā pielāgošana ir nedemokrātisks un necilvēcīgs līdzekļu aizdevuma līdzeklis valstīm, kuras saskaras ar ekonomiskām neveiksmēm. Valstij, kas ir parādnieces SVF, bieži nākas saskarties ar to, ka finansiālās rūpes ir jāizvirza priekšā sociālajām. Tā kā šīm valstīm tiek prasīts atvērt savu ekonomiku ārvalstu investīcijām, privatizēt valsts uzņēmumus un samazināt valdības izdevumus, šīs valstis cieš no nespējas pienācīgi finansēt savas izglītības un veselības programmas. Turklāt ārvalstu korporācijas bieži izmanto situāciju, izmantojot vietējā lētā darbaspēka priekšrocības, vienlaikus neņemot vērā apkārtējo vidi. Opozīcijas grupas apgalvo, ka vietēji audzētas programmas ar plašāku pieeju attīstībai sniegtu lielāku atvieglojumu šīm ekonomikām. SVF kritiķi saka, ka pašreizējā SVF tikai padziļina plaisu starp pasaules bagātajām un nabadzīgajām valstīm.

Patiešām, šķiet, ka daudzas valstis nevar izbeigt parāda un devalvācijas spirāli. Meksikai, kas izraisīja draņķīgo 1982. gada "parādu krīzi", kad tā paziņoja, ka atrodas uz visu savu parādu neizpildes robežas zemo starptautisko naftas cenu un augsto procentu likmju dēļ starptautiskajos finanšu tirgos, vēl nav jāpierāda savas spējas. izbeigt vajadzību pēc SVF un tās strukturālās pielāgošanas politikas. Vai tāpēc, ka šī politika nav spējusi risināt problēmas saknes? Vai vairāk vietējie risinājumi varētu būt atbilde? Šie jautājumi nav viegli. Tomēr dažos gadījumos SVF ienāk un iziet, kad tas ir palīdzējis atrisināt problēmas. Ēģipte ir piemērs valstij, kas uzsāka SVF strukturālo pielāgojumu programmu un varēja to pabeigt.

Grunts līnija
Palīdzības sniegšana attīstības jomā ir pastāvīgi mainīgs un dinamisks darbs. Lai arī starptautiskās sistēmas mērķis ir radīt līdzsvarotu globālo ekonomiku, tai jācenšas pievērsties vietējām vajadzībām un risinājumiem. No otras puses, mēs nevaram ignorēt ieguvumus, ko var sasniegt, mācoties no citiem.