Amortizējamo obligāciju prēmija
Amortizējamo obligāciju prēmija ir nodokļu termins, kas attiecas uz prēmijas pārsniegumu, kas samaksāts virs obligācijas nominālvērtības. Atkarībā no obligācijas veida prēmiju var atskaitīt no nodokļiem un proporcionāli amortizēt visā obligācijas darbības laikā.
Amortizējamās obligācijas sadalīšana
Obligāciju prēmija rodas, ja obligāciju cena otrreizējā tirgū ir palielinājusies tirgus procentu likmju pazemināšanās dēļ. Obligācijai, kas pārdota par nominālvērtības prēmiju, tirgus cena pārsniedz nominālvērtības summu. Starpība starp obligācijas uzskaites vērtību un obligācijas nominālvērtību ir obligācijas prēmija. Piemēram, obligācijai, kuras nominālvērtība ir USD 1 000, bet tiek pārdota par 1 050 USD, ir USD 50 prēmija. Laika gaitā, tuvojoties obligāciju prēmijai, obligācijas vērtība samazinās, līdz tā ir nominālvērtība dzēšanas datumā. Pakāpenisku obligācijas vērtības samazināšanos sauc par amortizāciju.
Obligāciju ieguldītājam prēmija, kas samaksāta par obligāciju, veido daļu no obligācijas izmaksu bāzes nodokļu vajadzībām. Ja obligācija maksā ar nodokli apliekamos procentus, obligācijas īpašnieks var izvēlēties amortizēt prēmiju, tas ir, izmantot daļu no prēmijas, lai samazinātu nodokļos iekļauto procentu ienākumu summu. Tie, kas iegulda ar nodokli apliekamo prēmiju obligācijās, parasti gūst labumu no prēmijas amortizācijas, jo amortizēto summu var izmantot, lai kompensētu procentu ienākumus no obligācijas, kas samazinās apliekamā ienākuma summu, kas ieguldītājam būs jāmaksā attiecībā uz obligāciju. Ar nodokli apliekamas obligācijas izmaksu bāze tiek samazināta par prēmijas summu, kas tiek amortizēta katru gadu.
Gadījumā, ja par obligāciju tiek maksāti ar nodokli neapliekami procenti, obligācijas ieguldītājam obligācija ir jāamortizē. Lai gan šī amortizētā summa nav atskaitāma, nosakot ar nodokli apliekamo ienākumu, nodokļu maksātājam jāsamazina pamatsumma obligācijā, izmantojot gada amortizāciju. IRS pieprasa, lai katru gadu amortizētu obligāciju prēmiju, izmantojot pastāvīgās ienesīguma metodi.
Amortizējot obligāciju prēmiju, izmantojot pastāvīgās ienesīguma metodi
Pastāvīgās ienesīguma metode amortizē obligāciju prēmiju, reizinot koriģēto bāzi ar ienesīgumu emisijas laikā un pēc tam atņemot kupona procentus.
Uzkrātie = Pirkuma pamats x (YTM / Uzkrāšanas periodi gadā) - Kupona procenti
To izmanto, lai noteiktu obligāciju prēmiju amortizāciju katram uzkrāšanas periodam. Prēmijas amortizācijas aprēķināšanas pirmais solis ir noteikt ienesīgumu līdz termiņa beigām (YTM), kas ir diskonta likme, kas ir vienāda ar visiem atlikušajiem maksājumiem, kas jāveic par obligāciju, ar pašreizējo vērtību pašreizējā vērtībā.
Piemēram, apsveriet investoru, kurš iegādājās obligāciju par 10 150 USD. Obligācijas dzēšanas termiņš ir pieci gadi, un nominālvērtība ir 10 000 USD. Tas maksā 5% kupona likmi pusgada laikā, un tā ienesīgums līdz dzēšanai ir 3, 5%. Aprēķināsim pirmā un otrā perioda amortizāciju.
Tā kā šī obligācija veic maksājumus reizi pusgadā, pirmais periods ir pirmie 6 mēneši, pēc kuriem tiek veikts pirmais kupona maksājums. Otrais periods ir nākamie seši mēneši, pēc kura ieguldītājs saņem otro kupona maksājumu. Un tā tālāk. Tā kā mēs pieņemam sešu mēnešu uzkrāšanas periodu, ienesīgums un kupona likme tiks dalīta ar 2. Sekojot mūsu piemēram, obligāciju prēmijas amortizēšanai izmantotā ienesīgums ir 3, 5% / 2 = 1, 75%, un kupona maksājums par periodu ir 5% / 2 x 10 000 USD = 250 USD. Amortizācija par 1. periodu ir šāda:
Uzkrāšanas periods1 = (10 150 USD x 1, 75%) - 250 USD
Uzkrāšanas periods1 = 177, 63 USD - 250 USD
Uzkrāšanas periods1 = - 72, 38 USD
Obligācijas pamats otrajam periodam ir pirkuma cena plus uzkrājumi pirmajā periodā, tas ir, USD 10 150 - USD 72, 38 = USD 10 077, 62.
Uzkrāšanas periods2 = (10 077, 62 USD x 1, 75%) - 250 USD
Uzkrāšanas periods2 = 176, 36 USD - 250 USD
Uzkrāšanas periods2 = - 73, 64 USD
Intuitīvi ir tas, ka obligācijai, kas nopirkta par prēmiju, ir negatīvs uzkrājums; citiem vārdiem sakot, bāze tiek amortizēta. Pārējos 8 periodos (ir 10 uzkrāšanas vai maksājuma periodi pusgada obligācijām ar 5 gadu termiņu), izmantojiet to pašu struktūru, kas parādīta iepriekš, lai aprēķinātu amortizējamo obligāciju prēmiju.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.