Biržā tirgoto fondu (ETF) priekšrocības

Biržā tirgotie fondi (ETF) kļūst arvien populārāki. Ieguldījumu instruments tika izveidots, lai apvienotu labākos gan akciju, gan ieguldījumu fondu raksturlielumus kombinētā ieguldījumu struktūrā, vienlaikus cerot atstāt dažus no mazāk vēlamajiem. Tomēr ir daži trūkumi, jo neviens ieguldījumu instruments nav ideāls visiem.

ETF priekšrocības

ETF ir tirgojams vērtspapīrs, kas tirgojas biržā. Tas, ko sauc par aktīvu grozu (piemēram, akcijas, obligācijas, preces utt.), Izseko etalonu. Četras no ETF kopīgajām priekšrocībām salīdzinājumā ar kopējiem fondiem ietver:

• Nodokļiem draudzīgi ieguldījumi - atšķirībā no kopfondiem, ETF ir ļoti efektīva nodokļu jomā. Kopfondiem parasti ir kapitāla pieauguma izmaksas gada beigās, kas saistītas ar izpirkšanu visa gada laikā; ETF samazina kapitāla pieaugumu, veicot līdzīga veida akciju apmaiņu, tādējādi pasargājot fondu no nepieciešamības pārdot akcijas, lai izpildītu izpirkšanu. Tāpēc to neuzskata par ar nodokli apliekamu notikumu.
• Nav investīciju minimuma - vairākiem kopieguldījumu fondiem ir minimālās investīciju prasības 2500, 3000 vai pat 5000 USD. Savukārt ETF var iegādāties tikai par vienu akciju.
• Alternatīva ar zemākām izmaksām - vidējā kopfonda iekšējās izmaksas joprojām ir ievērojami lielākas par 1%, turpretī lielākajai daļai ETF iekšējo izdevumu attiecība parasti ir no 0, 30 līdz 0, 95%. Turklāt ETF neiekasē maksu no 12b-1 (reklāmas maksas) vai pārdošanas maksu, tāpat kā daudzi kopfondi.
• Vairāk tirdzniecības kontroles - savstarpējie fondi tiek tirgoti vienreiz dienā par NAV beigu cenu. ETF tirgojas biržā visu tirdzniecības dienu tāpat kā akcijas. Tas ļauj labāk kontrolēt pirkšanas / pārdošanas cenu un iespēju iestatīt aizsardzības funkcijas, piemēram, ierobežot zaudējumus attiecībā uz jūsu ieguldījumiem.

Trūkumi ETF

Protams, neviens ieguldījumu instruments nav ideāls visiem, un ETF nav izņēmums. Daži ETF ir pārāk koncentrēti, aktīvi tirgotie ETF var būt dārgi, ETF var veicināt tirgus nestabilitāti, un daudzi ETF ir balstīti uz nepierādītiem modeļiem.

Plaši tirgoto ETF piemēri

• SPDR S&P 500: visplašāk pazīstamais ETF, SPDR S&P 500 seko S&P 500 indeksam
• iShares Russell 2000: izseko Russell 2000 mazo kapitālu indeksu
• Invesco QQQ: izseko Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones rūpnieciskais vidējais: seko Dow Jones rūpnieciskajam vidējam, kas ietver 30 dažādus krājumus

Padomnieka ieskats

Tomass M. Dovlings, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Papildus nodokļu efektivitātei un zemākām izmaksām ETF priekšrocības salīdzinājumā ar kopējiem fondiem ir:

Investīciju stratēģija un stila izmaiņas: ETF lielākoties tiek pasīvi pārvaldīti. Tas nozīmē, ka ieguldījumi seko indeksam, piemēram, S&P 500. Pārvaldītāja spēja “novirzīties” no indeksa ir ārkārtīgi sarežģīta.

Kopfondus parasti aktīvi pārvalda, kas nozīmē, ka ieguldījumus izvēlas portfeļa pārvaldnieks. Tas ļauj vadītājam laika gaitā novirzīties no sākotnējā ieguldījumu mērķa.

Pārredzamība. Tā kā ETF izseko konkrētu indeksu, īpašumā esošie vērtspapīri ir caurspīdīgi. Kopējie fondi pērk un pārdod vērtspapīrus dažādos laikos un apjomos, tāpēc vērtspapīri un to procentuālais sastāvs laika gaitā mainīsies. Kopfondiem ir jāziņo tikai par ceturksni.