8 krājumi, kas sasmalcina S&P 500
Tā kā procentu likmes jau palielinās, un Federālās rezerves ļoti cer, ka tās paziņos par lielāku procentu likmju paaugstināšanu, Goldman Sachs Group Inc. (GS) ir savlaicīgi sagatavojis ziņojumu, kurā identificēti krājumi, kas šajā vidē plaukst un kuriem, iespējams, ir raksturīgi turpmāki pārsnieguma rādītāji. Konkrētāk, viņi uzskata, ka ieguldītājiem šodien vajadzētu dot priekšroku akcijām ar nelielu aizņemto līdzekļu daudzumu un spēcīgu bilanci. Šis ir Investopedia otrais stāsts par šo ziņojumu un koncentrējas uz astoņiem krājumiem: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) un Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Krājums | Nozare | YTD pieaugums |
| Intuitīvi ķirurģiski | Veselības aprūpe | 33% |
| Saskaņot tehnoloģiju | Veselības aprūpe | 53% |
| Illumina | Veselības aprūpe | 28% |
| Ulta Skaistums | Patērētāja izvēles tiesības | 15% |
| Roberts Puss | Rūpniecība | 24% |
| Valero | Enerģija | 34% |
| Elektroniskā māksla | Informāciju tehnoloģijas | 30% |
| Pioneer dabas resursi | Enerģija | 13% |
| Vidējie S&P 500 krājumi | 2% |
Avots: Goldman Sachs; dati līdz 7. jūnijam.
Goldman spēcīgajā bilances grozā kopumā ir iekļauti 50 krājumi. Mūsu iepriekšējais raksts apskatīja vairākus Goldman ieteikumus informācijas tehnoloģiju nozarē. (Skat. Arī: 7 krājumi, kas pārsniedz tirgus ātrumu .)
Spēcīgas bilances un izaugsme
Kā citēts mūsu iepriekšējā rakstā, ziņojumā secināts, ka "atšķirībā no vēstures, daudzi uzņēmumi ar spēcīgāko bilanci arī šodien ir uzņēmumi ar visstraujāko izaugsmi". Konkrētāk, tas norāda, ka "mūsu bilances koeficienta 6 mēnešu ikdienas korelācija ar mūsu izaugsmes koeficientu ir vienāda ar 0, 6, ierindojoties 98. procentilē salīdzinājumā ar pēdējiem 35 gadiem".
Novērtējumi
Stingrā bilances groza vidējā krājuma nākotnes P / E attiecība nākamo 12 mēnešu laikā ir 22 reizes lēsta, salīdzinot ar vidējo krājumu 17 reizes S&P 500 indeksā (SPX), salīdzinot ar 17 reizēm, un vidējā līmeņa 14 reizes krājums vājā bilances grozā. Lai šo vērtēšanas prēmiju skatītu perspektīvā, Goldmans apskatīja PEG koeficientus, kas P / E koeficientus sadala ar prognozētajiem ienākumu pieauguma tempiem. Balstoties uz to, viņi secina, ka "vērtēšana atbilst vēsturiskajiem vidējiem rādītājiem", piebilstot, ka "spēcīgu un vāju bilances uzņēmumu relatīvais PEG koeficients šobrīd ir vienāds ar 1, 5x, ierindojoties tikai 51. procentilī kopš 1980. gada".
Riska faktors
Piesardzības apsvērumā Goldmans uzskata, ka spēcīgā spēcīgo bilanču korelācija ar izaugsmi, kā aprakstīts iepriekš, rada potenciālu risku. Lai arī viņi atbalsta abas krājumu kategorijas, viņi brīdina, ka šī korelācija nozīmē, ka "rotācija, kas nav atkarīga no pieauguma tempiem, un pieauguma krājumi varētu arī ietekmēt spēcīgus bilances krājumus, neskatoties uz spēcīgo makroekonomisko argumentu par to pārsniegumu".
Tikmēr, balstoties uz portfeļa datiem 31. martā, Goldmans atklāj, ka liela apjoma ieguldījumu fondiem ir neliela tendence uz spēcīgiem bilances krājumiem. Turpretī "riska ieguldījumu fondiem parasti pieder lielākas tirgus robežu daļas vājos bilances krājumos, un arī vājāki bilances krājumi ir 10 labākās pozīcijas".
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.