Kad pārdot ieguldījumu fondu

Ja jūsu kopīgais fonds gūst zemāku atdevi, nekā jūs gaidījāt, jums var rasties kārdinājums veikt naudas iemaksu fondu daļās un ieguldīt naudu citur. Citu līdzekļu atdeves likme var šķist vilinoša, taču esiet piesardzīgs; jūsu kopīgā fonda akciju izpirkšanai ir gan plusi, gan mīnusi. Pārbaudīsim apstākļus, kādos jūsu fonda sertifikātu likvidācija būtu visoptimālākā, un kad tam var būt negatīvas sekas.

Kopfondi nav krājumi

Pirmais, kas jums jāsaprot, ir tas, ka kopieguldījumu fondi nav sinonīmi akcijām. Tātad akciju tirgus kritums nebūt nenozīmē, ka ir pienācis laiks fondu pārdot. Krājumi ir vienas vienības ar atdeves likmēm, kas saistītas ar to, ko nes tirgus. Krājumus veicina "pērc zemu, pārdod augstu" pamatojums, kas izskaidro, kāpēc krītošajā akciju tirgū daudzi investori panikā un ātri izmet visus savus uz akciju orientētos aktīvus.

Ieguldījumu fondi nav atsevišķas vienības; tie ir finanšu instrumentu portfeļi, piemēram, akcijas un obligācijas, kurus izvēlas portfelis vai fonda pārvaldnieks saskaņā ar fonda stratēģiju. Šī aktīvu portfeļa priekšrocība ir diversifikācija. Pastāv daudz veidu kopieguldījumu fondu, un to dažādošanas pakāpe atšķiras. Piemēram, nozaru fondi tiks diversificēti vismazāk, savukārt līdzsvarotie fondi - visvairāk. Tomēr visos kopfondos viena vai dažu akciju samazināšanos var kompensēt ar citiem portfeļa aktīviem, kuriem ir stabils turējums vai vērtības pieaugums.

Tā kā kopieguldījumu fondi ir dažādi portfeļi, nevis atsevišķi uzņēmumi, paļaušanās tikai uz tirgus laika plānojumu pārdot savu fondu var būt bezjēdzīga stratēģija, jo fonda portfelis var pārstāvēt dažāda veida tirgus. Arī tāpēc, ka kopieguldījumu fondi ir vērsti uz ilgtermiņa atdevi, ienesīguma likme, kas ir zemāka, nekā tika prognozēts pirmajā gadā, nebūt nav pārdošanas zīme.

Paļauties tikai uz tirgus laika plānojumu pārdot savu fondu var būt bezjēdzīga stratēģija, jo kopfonda portfelis var pārstāvēt dažāda veida tirgus.

Pārdodot savu fondu

Kad jūs veicat naudas iegādi savās ieguldījumu fondos, ir jāņem vērā daži faktori, kas var ietekmēt jūsu ienesīgumu:

Aizmugurējās kravas
Ja jūs esat ieguldītājs, kura rīcībā ir fonds, kurš iekasē rezerves kapitālu, tas ietekmē kopējo summu, ko saņemat, iegādājoties savas daļas. No otras puses, front-end kravas ir pārdošanas maksa, kas tiek iekasēta, pirmo reizi ieguldot naudu fondā. Tātad, ja jums būtu priekšapmaksas pārdošanas maksa 2%, jūsu sākotnējie ieguldījumi būtu samazināti par 2%. Ja jūsu fondam ir rezerves slodze, maksa tiks atskaitīta no jūsu kopējās izpirkuma vērtības. Daudziem fondiem aizmugurējās slodzes mēdz būt lielākas, ja savas vienības likvidējat agrāk, nevis vēlāk, tāpēc jums jāpārliecinās, vai optimizēt ir jūsu vienību likvidēšanu tagad.

Taustiņu izņemšana

• Kad runa ir par ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecību izpirkšanu, ieguldītājiem jāpatur prātā, kādi ir to veikšanas plusi un mīnusi.
• Nodokļu sekas un iepriekšējās slodzes prasa vislielāko uzmanību, kad investori apsver iespēju veikt naudas izmaksu savās kopfondu daļās.
• Daži laiki ir piemērotāki nekā citi, lai veiktu naudas izmaksu no kopfonda. Sarakstā top šādi scenāriji:

1. Kad ir mainīts fonda pārvaldnieks (-i)
2. Kad ir notikušas izmaiņas fonda ieguldījumu stratēģijā
3. Kad fonda darbības rezultāti ir pastāvīgi zemāki
4. Kad fonds pieaug par lielu, lai sasniegtu ieguldītāja mērķus

Nodokļu sekas
Ja jūsu kopīgais fonds iepriekš ir guvis ievērojamus kapitāla pieaugumus, jums var tikt uzlikti kapitāla pieauguma nodokļi, ja fonds atrodas ar nodokli apliekamā kontā. Izpērkot fonda daļas, kuru vērtība ir lielāka par kopējām izmaksām, jūs iegūsit ar nodokli apliekamu ienākumu. IRS ir sīkāka informācija par kapitāla pieaugumu un to aprēķiniem "Publikācijā 564: Savstarpējā fonda sadale".

Daudziem fondiem aizmugurējās slodzes mēdz būt lielākas, ja savas vienības likvidējat agrāk, nevis vēlāk, tāpēc jums jāpārliecinās, vai optimizēt ir jūsu vienību likvidēšanu tagad.

Kad mainās jūsu fonds

Paturiet prātā, ka pat tad, ja jūsu fonds ir orientēts uz ilgtermiņa ienesīguma likmju iegūšanu, tas nenozīmē, ka jums ir jāturas pie fonda caur biezu un plānu. Kopfonda mērķis ir laika gaitā palielināt jūsu ieguldījumus, nevis parādīt lojalitāti noteiktai nozarei vai aktīvu grupai vai konkrētam fonda pārvaldniekam. Pārfrāzējot Keniju Rodžersu, veiksmīgu ieguldījumu fondu ieguldījumu atslēga ir "zināt, kad turēt viņus, un zināt, kad tos salocīt".

Šīs četras situācijas nebūt nenozīmē, ka vajadzētu salocīt, bet tām ir situācijas, kurām vajadzētu pacelt sarkano karogu:

Fonda pārvaldnieka maiņa
Ievietojot naudu fondā, jūs zināmā mērā uzticaties fonda pārvaldnieka kompetencei un zināšanām, kas, jūs cerat, novedīs pie tā, ka no ieguldījumiem tiek sasniegts izcils ienesīgums, kas atbilst jūsu ieguldījumu mērķiem. Ja jūsu ceturkšņa vai gada pārskatā norādīts, ka jūsu fondam ir jauns pārvaldnieks, pievērsiet uzmanību. Ja fonds atdarina noteiktu indeksu vai etalonu, tas, iespējams, neuztraucas, jo šos fondus pārvalda mazāk aktīvi. Citiem fondiem prospektā jānorāda pārvaldnieka maiņas iemesls. Ja prospektā norādīts, ka fonda mērķis nemainīsies, iespējams, ir laba ideja novērot fonda ienesīgumu nākamā gada laikā. Lai iegūtu mieru, varat izpētīt arī jaunā vadītāja iepriekšējo pieredzi un sniegumu.

Stratēģijas izmaiņas
Ja jūs izpētījāt savu fondu pirms ieguldīšanas tajā, visticamāk, ka ieguldījāt fondā, kas precīzi atspoguļo jūsu finanšu mērķus. Ja jūsu fonda pārvaldnieks pēkšņi sāk ieguldīt finanšu instrumentos, kas neatspoguļo kopfonda sākotnējos mērķus, iespējams, vēlēsities pārvērtēt jūsu turēto fondu. Piemēram, ja jūsu mazkapitāla fonds sāk ieguldīt dažos vidēja vai liela apjoma vērtspapīros, fonda risks un virziens var mainīties. Ņemiet vērā, ka fondiem parasti ir jāinformē akcionāri par visām sākotnējā prospekta izmaiņām.

Turklāt daži fondi var mainīt nosaukumus, lai piesaistītu vairāk klientu, un, kad kopieguldījumu fonds maina nosaukumu, dažreiz mainās arī tā stratēģijas. Atcerieties, ka jums vajadzētu būt apmierinātiem ar fonda virzību, tāpēc, ja izmaiņas jūs traucē, atbrīvojieties no tā.

Pastāvīga nepietiekama veiktspēja
Tas var būt sarežģīti, jo "nepietiekamas veiktspējas" definīcija dažādiem ieguldītājiem ir atšķirīga. Ja kopieguldījumu fonda ienesīgums ir bijis slikts mazāk nekā gada laikā, jūsu portfeļa daļu likvidēšana var nebūt labākā ideja, jo kopfonds var vienkārši piedzīvot īstermiņa svārstības. Tomēr, ja pēdējo divu vai vairāku gadu laikā esat pamanījis ievērojami sliktu sniegumu, iespējams, ir laiks samazināt zaudējumus un turpināt darbu. Lai palīdzētu jums izlemt, salīdziniet fonda darbību ar piemērotu etalonu vai ar līdzīgiem fondiem. Fonda pārdošanai vajadzētu būt signālam par ārkārtīgi sliktu salīdzinošo sniegumu.

Fonds kļūst pārāk liels
Daudzos gadījumos fonda straujā izaugsme var kavēt darbību. Jo lielāks fonds, jo grūtāk portfelim ir efektīvi pārvietot aktīvus. Ņemiet vērā, ka fondu lielums parasti kļūst par problēmu koncentrētiem fondiem vai mazkapitāla fondiem, kas vai nu nodarbojas ar mazāku akciju skaitu, vai arī iegulda akcijās, kurām ir mazs apjoms un likviditāte.

Kad mainās jūsu personīgais ieguldījumu portfelis

Papildus izmaiņām pašā ieguldījumu fondā, citas izmaiņas personīgajā portfelī, iespējams, prasīs jums izpirkt kopfonda daļas un pārskaitīt naudu piemērotākā portfelī. Šie ir divi iemesli, kas var pamudināt jūs likvidēt savas kopfondu daļas:

Portfeļa līdzsvarošana
Ja jums ir noteikts aktīvu sadales modelis, kuru jūs vēlētos ievērot, jums, iespējams, būs jāpārskata līdzdalība gada beigās, lai atgrieztu portfeli sākotnējā stāvoklī. Šajos gadījumos jums var nākties pārdot vai pat iegādāties vairāk fonda, kas atrodas jūsu portfelī, lai atjaunotu savu portfeli sākotnējā līdzsvarā. Jums, iespējams, būs jādomā arī par līdzsvara atjaunošanu, ja mainās jūsu ieguldījumu mērķi. Piemēram, ja jūs nolemjat mainīt savu izaugsmes stratēģiju uz tādu, kas nodrošina stabilus ienākumus, jūsu pašreizējie uzkrājumi izaugsmes fondos, iespējams, vairs nebūs piemēroti.

Nodokļi
Ja jūsu fondam ir nodarīti ievērojami kapitāla zaudējumi un jums ir nepieciešams nodokļu atvieglojums, lai kompensētu citu ieguldījumu reālo kapitāla pieaugumu, iespējams, vēlēsities izpirkt kopieguldījumu fonda daļas, lai kapitāla zaudējumus piemērotu kapitāla zaudējumiem.

Grunts līnija

Kopfonda pārdošana nav kaut kas tāds, ko jūs darāt impulsīvi. Ir svarīgi ļoti rūpīgi pārdomāt lēmumu. Atcerieties, ka sākotnēji ieguldījāt savā kopfondā, jo bijāt tajā pārliecināti, tāpēc pārliecinieties, vai esat skaidri norādījis iemeslus, kāpēc to atļauties. Tomēr, ja jūs esat rūpīgi apsvēris visus sava fonda darbības plusus un mīnusus un joprojām domājat, ka jums tas būtu jāpārdod, dariet to un neatskatieties.