Brokeris un tirgus veidotājs: kāda ir atšķirība?

Tirgū piedalās daudz dažādu dalībnieku. To skaitā ir pircēji, pārdevēji, tirgotāji, brokeri un tirgus veidotāji. Daži palīdz atvieglot tirdzniecību starp divām pusēm, bet citi palīdz radīt likviditāti vai iespēju pirkt un pārdot tirgū. Brokeris nopelna naudu, apvienojot aktīvus pircējiem un pārdevējiem.

No otras puses, tirgus veidotājs palīdz izveidot tirgu ieguldītājiem vērtspapīru pirkšanai vai pārdošanai. Šajā rakstā mēs ieskicējam atšķirības starp brokeriem un tirgus veidotājiem.

Taustiņu izņemšana

• Brokeri ir starpnieki, kuriem ir atļauja un kompetence pirkt vērtspapīrus investora vārdā.
• Pastāv pilna servisa un atlaižu brokeri atkarībā no klientam nepieciešamā apkalpošanas līmeņa.
• Tirgus veidotāji parasti ir lielas bankas vai finanšu iestādes.
• Tirgus veidotāji palīdz nodrošināt pietiekamu tirdzniecības apjomu, lai darījumus varētu veikt nemanāmi.

Brokeris

Finanšu pasaulē brokeri ir starpnieki, kuriem ir atļauja un zināšanas pirkt vērtspapīrus investora vārdā. Starp brokeru piedāvātajām investīcijām ir vērtspapīri, akcijas, kopfondi, biržā tirgotie fondi (ETF) un pat nekustamais īpašums. Kopējie fondi un ETF ir līdzīgi produkti, jo tie abi satur vērtspapīru grozu, piemēram, akcijas un obligācijas.

Brokeri ir reglamentēti un licencēti. Brokeriem jāreģistrējas Finanšu nozares pārvaldes iestādē (FINRA), savukārt investīciju konsultanti reģistrējas caur ASV Vērtspapīru un biržas komisiju (SEC) kā reģistrēti ieguldījumu konsultanti vai RIA. Brokeru pienākums ir rīkoties savu klientu interesēs.

Daudzi brokeri var arī piedāvāt padomus par to, kurus akcijas, kopfondus un citus vērtspapīrus pirkt. Un, pateicoties tiešsaistes tirdzniecības platformu pieejamībai, daudzi investori var uzsākt darījumus ar nelielu kontaktu vai bez kontakta ar personīgo brokeri. Lai gan ir dažādi brokeru veidi, tos var iedalīt divās kategorijās.

Pilna servisa brokeri

Pilna servisa brokeri saviem klientiem sniedz vairāk pievienotās vērtības pakalpojumu. Šie pakalpojumi var ietvert konsultācijas, izpēti, konsultācijas par ieguldījumiem un pensijas plānošanu. Daudzi brokeri piedāvā tirdzniecības platformas, tirdzniecības izpildes pakalpojumus un pielāgotus spekulatīvus un riska ierobežošanas risinājumus, izmantojot opciju līgumus. Opciju līgumi ir atvasinājumi, kas nozīmē, ka tie savu vērtību iegūst no pamatā esošā aktīva. Opcijas dod ieguldītājiem tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot vērtspapīrus par iepriekš noteiktu cenu, ja nākotnē beidzas līguma termiņš.

Par visiem šiem pakalpojumiem investori parasti maksā lielākas komisijas par saviem darījumiem. Brokeri arī saņem kompensāciju, pamatojoties uz jauno ienākošo kontu skaitu un klientu tirdzniecības apjomu. Brokeri arī iekasē maksu par ieguldījumu produktiem, kā arī par pārvaldītajiem ieguldījumu kontiem. Daži brokeri rūpējas par klientiem ar lielu neto vērtību ar aktīviem USD 1 miljona vai vairāk.

Brokeru atlaide

Līdz ar tehnoloģiju un interneta sasniegumiem tiešsaistes brokeru firmas ir piedzīvojušas izaugsmes eksploziju. Šie brokeri ar atlaidēm ļauj investoriem tirgoties ar zemākām izmaksām, taču ir panākumi; investori nesaņem personalizētus padomus par ieguldījumiem, ko piedāvā pilna servisa brokeri.

Samazinātā komisija var būt no aptuveni USD 5 līdz USD 15 par tirdzniecību. Zemās maksas ir atkarīgas no tirdzniecības apjoma, un, tā kā nav ieguldījumu konsultāciju, tiešsaistes brokeru darbiniekiem parasti tiek maksāta alga, nevis komisija. Daudzi atlaižu brokeri piedāvā tiešsaistes tirdzniecības platformas, kas ir ideāli piemērotas pašpārvaldes tirgotājiem un investoriem.

Tirgus veidotājs

Tirgus veidotāji parasti ir lielas bankas vai finanšu iestādes. Tie palīdz nodrošināt pietiekamu likviditāti tirgos, kas nozīmē, ka ir pietiekami daudz tirdzniecības, lai darījumus varētu veikt nemanāmi. Bez tirgus veidotājiem, visticamāk, būtu maz likviditātes. Citiem vārdiem sakot, investori, kuri vēlas pārdot vērtspapīrus, nespētu atsaukt savas pozīcijas pircēju trūkuma dēļ tirgū.

Tirgus veidotāji palīdz saglabāt tirgus darbību, kas nozīmē, ja vēlaties pārdot obligāciju, viņi ir tur, kur to iegādāties. Tāpat, ja vēlaties iegādāties krājumu, viņi tur ir, lai šo krājumu varētu jums pārdot.

Tirgus veidotāji ir noderīgi, jo viņi vienmēr ir gatavi pirkt un pārdot, ja vien ieguldītājs ir gatavs maksāt noteiktu cenu. Tirgus veidotāji būtībā darbojas kā vairumtirgotāji, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, lai apmierinātu tirgu - viņu noteiktās cenas atspoguļo tirgus piedāvājumu un pieprasījumu. Kad vērtspapīra pieprasījums ir zems un piedāvājums ir augsts, vērtspapīra cena būs zema. Ja pieprasījums ir augsts un piedāvājums ir zems, vērtspapīra cena būs augsta. Tirgus veidotājiem ir pienākums pārdot un pirkt par cenu un lielumu, ko viņi ir norādījuši.

Dažreiz tirgus veidotājs ir arī brokeris, kas brokerim var radīt stimulu ieteikt vērtspapīrus, kuriem firma arī veido tirgu. Tādējādi ieguldītājiem jāveic rūpīga pārbaude, lai pārliecinātos, ka starpnieks un tirgus veidotājs ir skaidri nodalīti.

Daži piemēri no lielākajiem tirgus veidotājiem šajā nozarē ir BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley un UBS.

Kā tirgus veidotāji pelna naudu

Tirgus veidotāji iekasē pirkšanas un pārdošanas cenas starpību un veic darījumus abās tirgus pusēs. Tirgus veidotāji nosaka piedāvājuma cenas un jautā cenas vai pērk un pārdod cenas. Investori, kas vēlas pārdot vērtspapīru, saņemtu piedāvājuma cenu, kas būtu nedaudz zemāka par faktisko cenu. Ja ieguldītājs vēlētos iegādāties vērtspapīru, viņš iekasētu pirkšanas cenu, kas ir noteikta nedaudz augstāka par tirgus cenu. Starpība starp cenu, ko saņem ieguldītāji, un tirgus cenām ir tirgus veidotāju peļņa. Tirgus veidotāji arī nopelna komisijas maksas, nodrošinot likviditāti klientu firmām.

Brokeri un tirgus veidotāji ir divi ļoti svarīgi tirgus dalībnieki. Brokeri parasti ir firmas, kas veicina aktīvu pārdošanu pircējam vai pārdevējam. Tirgus veidotāji parasti ir lielas investīciju firmas vai finanšu iestādes, kas rada likviditāti tirgū.