4 Krājumu ieguvumi ilgtermiņā

Daudzi tirgus eksperti iesaka turēt krājumus ilgtermiņā. Indekss Standard & Poor's (S&P) 500 ir piedzīvojis zaudējumus 10 no 40 gadiem no 1975. līdz 2015. gadam, padarot akciju tirgus ienesīgumu diezgan nepastāvīgu īsākā laika posmā. Tomēr investori vēsturiski ir pieredzējuši daudz augstāku panākumu līmeni ilgākā laika posmā.

Īpaši zemu procentu likmju apstākļos investoriem var rasties kārdinājums ķerties pie akcijām, lai palielinātu īstermiņa atdevi, taču ir saprātīgāk ilgāk turēties pie akcijām.

Labāka ilgtermiņa atgriešanās

Vairāku gadu desmitu vēsturisko aktīvu klases ienesīguma pārbaude parāda, ka krājumi ir pārsnieguši lielāko daļu citu aktīvu klašu. Izmantojot 87 gadu periodu no 1928. līdz 2015. gadam, S&P 500 ir atdevis vidēji 9, 5% gadā. Tas ir salīdzināms ar trīs mēnešu parādzīmju ienesīgumu 3.5% un 10 gadu parādzīmju ienesīgumu 5%.

Kamēr akciju tirgus ir pārspējis cita veida vērtspapīrus, riskantākās akciju klases vēsturiski ir devušas augstāku atdevi nekā to konservatīvākie kolēģi. Jaunattīstības tirgiem ir visaugstākais ienesīguma potenciāls akciju tirgos, taču tie arī ir pakļauti visaugstākajai riska pakāpei. Īstermiņa svārstības var būt ievērojamas, taču šī klase vēsturiski ir guvusi 12 līdz 13% vidējās gada peļņas.

Arī mazie vāciņi ir devuši peļņu virs vidējā līmeņa. Un otrādi - lielkapitāla akcijas ir bijušas zemākā ienesīguma līmenī, vidēji gadā aptuveni 9%.

Iespēja izslidot augstumus un kritumus

Krājumi tiek uzskatīti par ilgtermiņa ieguldījumiem. Daļēji tas notiek tāpēc, ka nav nekas neparasts, ka krājumu vērtība īsākā laika posmā pazeminās par 10 līdz 20% vai vairāk. Daudzu gadu vai pat gadu desmitu laikā investoriem ir iespēja izbraukt dažus no šiem augstākajiem un zemākajiem līmeņiem, lai iegūtu labāku ilgtermiņa atdevi.

Atskatoties uz akciju tirgus ienesīgumu kopš 20. gadsimta 20. gadiem, cilvēki nekad nav zaudējuši naudu, ieguldot S&P 500 20 gadu laika posmā. Pat ņemot vērā tādas neveiksmes kā Lielā depresija, Melnā pirmdiena, tehnoloģiju burbulis un finanšu krīze, investori būtu pieredzējuši ieguvumus, ja viņi būtu ieguldījuši S&P 500 un turējuši to nepārtraukti 20 gadus. Lai arī iepriekšējie rezultāti negarantē turpmāku atdevi, tas tomēr liecina, ka ilgtermiņa ieguldījumi akcijās parasti dod pozitīvus rezultātus, ja tiem tiek dots pietiekami daudz laika.

Investoriem ir slikti tirgus taimeri

Viena no raksturīgajām investoru uzvedības nepilnībām ir tieksme būt emocionālai. Daudzi cilvēki apgalvo, ka ir ilgtermiņa investori līdz brīdim, kad akciju tirgus sāk samazināties, tas ir, kad viņi mēdz izņemt naudu, baidoties no papildu zaudējumiem. Daudzus no šiem pašiem ieguldītājiem neizdodas ieguldīt akcijās, kad notiek atsitiens, un atgriezties tikai tad, kad lielākā daļa peļņas jau ir sasniegta. Šāda veida uzvedība "pērc augstu, pārdod zemu" mēdz graut ieguldītāju atdevi.

Saskaņā ar Dalbaras 2015. gada ieguldītāju uzvedības pētījuma kvantitatīvo analīzi S&P 500 20 gadu laikā, kas beidzās 2014. gada 31. decembrī, vidējais gada ienesīgums bija aptuveni 10%. Tajā pašā laika posmā vidējais ieguldītājs piedzīvoja vidējo gada ienesīgumu. tikai no 2, 5%. Investori, kuri pārāk daudz uzmanības pievērš akciju tirgum, parasti nelabvēlīgi ietekmē savas iespējas gūt panākumus, mēģinot pārmērīgi bieži tirgot tirgū. Vienkārša ilgtermiņa pirkšanas un turēšanas stratēģija būtu devusi daudz labākus rezultātus.

Zemāka kapitāla pieauguma nodokļa likme

Investors, kurš pārdod vērtspapīru viena kalendārā gada laikā pēc tā pirkšanas, iegūst visus ienākumus, kas aplikti ar nodokli kā parastie ienākumi. Atkarībā no indivīda koriģētajiem bruto ienākumiem šī nodokļa likme varētu sasniegt 39, 6%. Tiem pārdotajiem vērtspapīriem, kas tiek turēti ilgāk par gadu, ienākumi tiek aplikti ar nodokli, kura maksimālā likme ir tikai 20%. Ieguldītājiem zemākajās nodokļu kategorijās var pat piemērot 0% ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodokļa likmi.