XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI), kuru pārvalda State Street Global Advisors, lielāko daļu savu akciju koncentrē biotehnoloģiju nozarē. XBI fondu pārvaldnieku mērķis ir nodrošināt ieguldītājiem līdzīgu kopējo atdevi no S&P Biotechnology Select Industry Index, kas ir S&P kopējā tirgus indeksa apakšnozares daļa. Etalons, ko izmanto XBI, izseko lielo ASV uzņēmumu akciju rādītājus uzņēmumiem, kas darbojas biotehnoloģijas jomā.

Kā viena no unikālākajām nozarēm tirgū, biotehnoloģija jau sen ir vieta, kur investori meklē augstas izaugsmes iespējas. Biotehnoloģiju uzņēmumi ir tie, kas strādā, lai uzlabotu dzīves kvalitāti, veicot pētījumus un attīstību medicīnas, pārtikas un degvielas jomā. Uzņēmumi šajā nozarē un, kas darbojas XBI ietvaros, galvenokārt ir vērsti uz zāļu izstrādi medicīnas nozares paspārnē, ar lielākajiem dalībniekiem, ieskaitot Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX). un BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

XBI fondu pārvaldnieki izmanto izlases metodi, lai izkliedētu fonda aktīvus, un ievērojama aktīvu daļa, vismaz 80%, tiek ieguldīta biotehnoloģiju uzņēmumos, kas uzskaitīti fonda mērķa etalonā. XBI no 2018. gada 30. jūnija izmanto vienādu svēršanas stratēģiju starp 120 biotehnoloģiju uzņēmuma akcijām, kas atrodamas fondā.

Raksturlielumi

XBI izmanto pasīvu vadības ieguldījumu filozofiju, ko savu fondu pārvaldnieki īsteno State Street Global Advisors. Tāpat kā citiem SPDR fondiem, arī XBI ir īpaši zems apgrozījuma koeficients, kas palīdz uzturēt investoru kopējos izdevumus salīdzinoši zemos.

Vidēji biržā tirgoto fondu (ETF) biotehnoloģiju tirgū izmaksu attiecības ir no 0, 48 līdz 0, 95%. Zema apgrozījuma un pasīvas pārvaldības dēļ XBI ir zem vidējā sektora ar bruto izdevumu koeficientu 0, 35%, padarot ETF pievilcīgāku investoriem nekā salīdzināmi biotehnoloģiju fondi.

Tāpat kā citus ETF, XBI var pirkt un pārdot otrreizējā tirgū ar vai bez brokera palīdzības. Tirdzniecības maksas un komisijas maksas mainās atkarībā no izmantotās tirdzniecības platformas.

Piemērotība un ieteikumi

Lai gan visi ieguldījumi akciju tirgū rada risku investoriem, ETF ar ierobežotu darbības virzienu vienā nozarē ir nepastāvīgāki nekā vairāk diversificēti fondi. Tā kā XBI iegulda tikai 120 ASV uzņēmumu akcijās, visas biotehnoloģijas nozarē, fonds uzņemas lielāku risku ieguldītājiem un tam ir potenciāls daudz svārstīties. Specifiski biotehnoloģijas nozarei uzņēmumiem, kas darbojas šajā nozarē, ir augsts risks, jo pieaug pētniecības un attīstības izmaksas, neveiksmīgi klīniskie izmēģinājumi un pastāvīgais potenciāls zaudēt konkurējošiem biotehnoloģijas uzņēmumiem.

XBI fondu pārvaldnieki izmanto izlases metodi, lai atlasītu fondā esošos uzņēmumus, pamatojoties uz mērķa indeksu. Šī atlases metode samazina zināmu risku ieguldītājiem, tāpat kā fondu pārvaldnieku nostāja par vienādu svērumu. Tomēr XBI nepastāvību var redzēt tās riska rādītājos ar trīs gadu beta versiju 1, 82 pret Russell 2000 Growth indeksu, trīs gadu alfa vērtību -11, 92 un Shape koeficientu 0, 63.

XBI nav piemērots visiem investoriem, bet var būt piemērots ieguldījums tiem, kurus interesē ilgtermiņa izaugsme. Fonda biotehnoloģiju uzņēmumi atstāj ieguldītāju atvērtu tirgus ekspozīcijai ļoti nenoteiktā nozarē. Ja pētniecības un attīstības izmaksas nerada rentablu atdevi, izmantojot veiksmīgu jauno medikamentu, biotehnoloģijas uzņēmumiem ir potenciāls zaudēt no milzīgiem ienākumiem nākotnē. Tomēr biotehnoloģiju nozare ir izrādījusies ienesīga ieguldītājiem, kuriem ir diversificētas kapitāla pozīcijas, piemēram, SPDR S&P Biotech ETF iekļautās.