Akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecības definīcija

Kāda ir akciju tirgus kapitalizācijas attiecība pret IKP?

Akciju tirgus kapitalizācijas attiecība pret IKP ir attiecība, ko izmanto, lai noteiktu, vai kopējais tirgus ir nenovērtēts vai pārvērtēts, salīdzinot ar vidējo vēsturisko līmeni. Šo koeficientu var izmantot, lai koncentrētos uz noteiktiem tirgiem, piemēram, ASV, vai arī to var izmantot pasaules tirgū atkarībā no tā, kādas vērtības tiek izmantotas aprēķinos. To aprēķina vienkārši kā akciju tirgus maksimālo robežu, dalītu ar iekšzemes kopproduktu.

Pēc ieguldītāja Vorena Bafeta, kurš popularizēja tā izmantošanu, akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecību sauc arī par Bufeta rādītāju.

Akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecības formula ir

Tirgus kapitalizācija līdz IKP = SMCGDP × 100 kur: SMC = Akciju tirgus kapitalizācijaGDP = Iekšzemes kopprodukts \ sākas {jāsaskaņo} un \ teksts {Tirgus kapitalizācija pret IKP} = \ frac {\ teksts {SMC}} {\ teksts {IKP} \ reizes 100 \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {SMC} = \ teksts {Akciju tirgus kapitalizācija} \\ & \ teksts {IKP} = \ teksts {Iekšzemes kopprodukts} \\ \ beigas {izlīdzināts } Tirgus kapitalizācija līdz IKP = GDPSMC × 100 kur: SMC = Akciju tirgus kapitalizācijaGDP = Iekšzemes kopprodukts

Ko stāsta jums akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecība?

Akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecības izmantošana kļuva pamanāmāka pēc tam, kad Vorens Bafets reiz komentēja, ka tas ", iespējams, ir labākais vienīgais rādītājs, kurā vērtēšana atrodas noteiktā brīdī". Tas ir visu publiski tirgoto akciju tirgus vērtības kopējais lielums, dalīts ar šīs ekonomikas iekšzemes kopproduktu (IKP). Šī attiecība salīdzina visu krājumu vērtību kopsummā ar valsts kopējās produkcijas vērtību. Šī aprēķina rezultāts ir procentuālā daļa no IKP, kas atspoguļo akciju tirgus vērtību.

Lai aprēķinātu visu ASV publiski tirgoto akciju kopējo vērtību, vairums analītiķu izmanto The Wilshire 5000 Total Market Index, kas ir indekss, kas atspoguļo visu ASV tirgu akciju vērtību. Attiecības aprēķinā par saucēju tiek izmantots ceturkšņa IKP.

Parasti tiek apgalvots, ka rezultāts, kas ir lielāks par 100%, norāda, ka tirgus ir pārvērtēts, savukārt aptuveni 50% vērtība, kas ir tuvu ASV vēsturiskajam vidējam rādītājam, liecina par zemu novērtējumu. Ja vērtēšanas koeficients samazinās starp 50 un 75%, var teikt, ka tirgus ir nedaudz nenovērtēts.

Arī tirgus var tikt patiesi novērtēts, ja attiecība ir no 75 līdz 90%, un nedaudz pārvērtēta, ja tā ir robežās no 90 līdz 115%. Tomēr pēdējos gados ir dedzīgi diskutēts par to, kāds procentuālais līmenis ir precīzs, lai parādītu nenovērtējumu un pārvērtēšanu, ņemot vērā, ka attiecība jau ilgu laiku ir palielinājusies.

Tirgus griestu un globālā IKP attiecību var arī aprēķināt, nevis konkrētā tirgus attiecības. Pasaules Banka katru gadu publicē datus par akciju tirgus kapitalizāciju pasaules IKP, kas 2015. gada beigās bija 55, 2%.

Šo tirgus griestu un IKP attiecību ietekmē sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) tendences un to uzņēmumu procentuālā daļa, kuri tiek tirgoti publiski, salīdzinot ar privātiem uzņēmumiem. Viss pārējais ir vienāds, ja ievērojami palielinātos valsts un privāto uzņēmumu procentuālais daudzums, tirgus griestu attiecība pret IKP pieaugtu, kaut arī no vērtēšanas viedokļa nekas nav mainījies.

• Akciju tirgus kapitalizācijas attiecība pret IKP ir attiecība, ko izmanto, lai noteiktu, vai kopējais tirgus ir nenovērtēts vai pārvērtēts, salīdzinot ar vidējo vēsturisko līmeni.
• Ja vērtēšanas koeficients samazinās starp 50 un 75%, var teikt, ka tirgus ir nedaudz nenovērtēts. Arī tirgus var tikt patiesi novērtēts, ja attiecība ir no 75 līdz 90%, un nedaudz pārvērtēta, ja tā ir robežās no 90 līdz 115%.
• Pēc ieguldītāja Vorena Bafeta, kurš popularizēja tā izmantošanu, akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecību sauc arī par Bufeta rādītāju.

Akciju tirgus kapitalizācijas un IKP attiecības piemērs

Kā vēsturisku piemēru aprēķināsim tirgus griestu un ASV IKP attiecību ceturksnī, kas beidzās 2017. gada 30. septembrī. Kopējā akciju tirgus vērtība, kas noteikta ar Wilshire 5000, bija 26, 1 triljons. ASV reālais IKP trešajā ceturksnī tika reģistrēts kā 17, 2 triljoni USD. Tāpēc tirgus griestu attiecība pret IKP ir šāda:

Tirgus robeža IKP = 26, 1 triljons USD 17, 2 triljoni USD 100 = 151, 7% \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Tirgus griesti IKP} = \ frac {\ 26, 1 USD \ teksts {triljons}} {\ 17, 2 USD \ teksts {triljons}} \ reizes 100 = 151, 7 \% \\ \ beigas {saskaņots} tirgus griesti IKP = 17, 2 triljoni USD 26, 1 triljons × 100 = 151, 7%

Šajā gadījumā 151, 7% no IKP atspoguļo kopējo akciju tirgus vērtību un norāda, ka tā ir pārvērtēta.

Saskaņā ar Pasaules Bankas statistiku 2000. gadā tirgus griestu attiecība pret IKP ASV bija 153%, kas atkal liecina par pārvērtētu tirgu. ASV tirgum strauji pazeminoties pēc dotcom burbuļa eksplozijas, šai attiecībai var būt zināma paredzamā vērtība signalizācijas maksimumu tirgū.

Tomēr 2003. gadā šī attiecība bija aptuveni 130%, kas joprojām tika pārvērtēta, bet turpmāko gadu laikā tirgus turpināja ražot visu laiku augstāko līmeni. Kopš 2019. gada tirgus gatavojas pārsniegt 2000. gada līmeni.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

IKP ABC: Viss, kas jums jāzina par iekšzemes kopproduktu Kopējais iekšzemes kopprodukts (IKP) ir visu gatavo preču un pakalpojumu naudas vērtība naudas izteiksmē, kas konkrētā laika posmā veikti valstī. vairāk Izpratne par grāmatu un tirgus attiecību Grāmatvedības un tirgus attiecība tiek izmantota, lai atrastu uzņēmuma vērtību, salīdzinot tā uzskaites vērtību ar tirgus vērtību, ar augstu attiecību norādot potenciālās vērtības krājumu. vairāk Kā Q attiecība - Tobina Q darbība Tobina Q attiecība tiek definēta kā uzņēmuma tirgus vērtība, dalīta ar tā aktīvu aizstāšanas izmaksām. Tādējādi līdzsvars ir tad, kad tirgus vērtība ir vienāda ar aizstāšanas izmaksām. vairāk Kā tiek izmantota EV / 2P attiecība EV / 2P attiecība ir attiecība, ko izmanto, lai novērtētu naftas un gāzes uzņēmumus. To veido uzņēmuma vērtība (EV), dalīta ar pārbaudītām un iespējamām (2P) rezervēm. EV, salīdzinot ar pārbaudītām un iespējamām rezervēm, ir metrika, kas palīdz analītiķiem saprast, cik labi uzņēmuma resursi atbalstīs tā izaugsmi. vairāk Kā izmantot uzņēmuma vērtību pēc pārdošanas apjoma Vairāki uzņēmuma pārdošanas apjomi (EV / pārdošanas apjomi) ir novērtēšanas mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību (EV) ar tā gada apgrozījumu. Pārdošana līdz pārdošanai sniedz investoriem kvantitatīvu rādītāju par to, cik maksā uzņēmuma pārdošanas pirkšana. vairāk Ko parāda cenu un pārdošanas (P / S) attiecība? Cenas un pārdošanas (P / S) attiecība ir vērtēšanas koeficients, kas salīdzina uzņēmuma akciju cenu ar tā ieņēmumiem. Tas ir rādītājs, kas norāda vērtību, ko katram uzņēmuma dolāram piešķir uzņēmuma pārdošanas apjomi vai ieņēmumi. vairāk partneru saišu