Kāpēc VIX bailes mērītājs, kas gatavs smailei, ir slikta ziņa krājumiem

Tā sauktais baiļu mērītājs biržai - CBOE volatilitātes indekss (VIX) - trešdien noslēdza tirdzniecību par 54% salīdzinājumā ar neseno dienas zemāko līmeni 19. septembrī. VIX atspoguļo opciju tirgotāju cerības par akciju tirgus cenu svārstībām virs nākamās 30 dienas un strauja VIX attīstība signalizē par krājumu kritumu, liecina Endrjū Adisona tehniskā analīze Barronā.

Nesenā vēsture to parāda. S&P 500 indekss no 2018. gada 21. septembra līdz 2018. gada 26. decembrim samazinājās pat par 20, 2%, pamatojoties uz dienas cenām. Tajā pašā laika posmā VIX vērtība pieauga par gandrīz 230%. Agrāks tirgus kritums par 11, 8% no 2018. gada 26. janvāra līdz 9. februārim notika, kamēr VIX vērtība pieauga par 270%. Nesenā VIX pieauguma laikā no 2019. gada 19. septembra līdz 2. oktobrim S&P 500 zaudēja 4, 4% no tā vērtības.

Taustiņu izņemšana

• Augošs VIX parasti notiek kopā ar krītošām akciju cenām.
• Tā tas ir bijis pēdējās nedēļās.
• Tehniskā analīze liek domāt par vēl augstākām VIX vērtībām.
• Kopš 2018. gada sākuma VIX ir bijis augšupejošs.

Nozīme ieguldītājiem

VIX noslēdza tirdzniecību 2. oktobrī 20.56 vērtībā. 2018. gada 26. decembra dienas vidējais rādītājs bija 36.20, un 2018. gada 9. februāra dienas vidējais rādītājs bija 41.06. Kopš 2018. gada pēc katras reizes, kad VIX ir palielinājies augšējos 20 gados un pēc tam, sekojošie kritumi ir bijuši secīgi mazāki un īsāki, izraisot arvien augstākus grunts, novēroja kolonna.

"VIX piedāvā lielas pretestības pārbaudi augšējos 20 gados pirms gada beigām, " saka Adisons, kurš ir INSTITUTIONAL VIEW, pētniecības dienesta, kas specializējas tehniskajā analīzē, autors. "Ja VIX nedēļā būs tuvu 32, tad mans darbs apstiprinātu augšupvērstas prognozes līdz 50-55, " viņš turpina. Viņš redz, ka turpmāk akciju tirgus samazināsies, ja VIX patiešām palielināsies.

Lai gan VIX tiek uzskatīts par tirgus baiļu mērinstrumentu, Investopedia ir izveidojusi savu investoru noskaņojuma mērauklu, pamatojoties uz to, kuras tēmas šobrīd visvairāk interesē mūsu lasītājus. Investopedia Trauksmes indekss šobrīd mūsu lasītājiem kopumā rada neitrālu satraukumu, ņemot vērā viņu intereses līmeni par makroekonomikas, vērtspapīru tirgiem un kredīttirgu tēmām.

ETF un ETN, kuru vērtība palielinās, palielinoties VIX, ir kļuvusi aizvien populārāka investoriem, kuri vēlas nodrošināties pret nepastāvības pieaugumu. Divas lielākās ir iPath sērijas B S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETN (VXX) ar kopējiem aktīviem USD 1 miljarda apmērā un ProShares VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETF (XIVY) ar aktīviem USD 340 miljoniem per etfdb.com . Tomēr šiem produktiem parasti ir augstas izmaksu struktūras, kas tos parasti padara par nepiemērotiem ilgtermiņa ieguldītājiem, kā sīki apskatīts attiecībā uz Velocity Shares Daily 2x VIX īstermiņa ETN (TVIX).

Skatos uz priekšu

Visticamāk, ka turpmākais VIX virziens būs ļoti atkarīgs no politikas izmaiņām, piemēram, ieilgušā ASV un Ķīnas tirdzniecības kara gaitas. Elizabete Skettino, Wells Fargo Investīciju institūta vecākā globālā stratēģe, ir norādījusi, ka investoriem, kas izvairās no riska, lētāk būs nodrošināties, pirms akcijas sāk strauju kritumu. "Jūs nevēlaties iegādāties plūdu apdrošināšanu pēc plūdiem, " kā viņa teica The Wall Street Journal šā gada sākumā.