Kāpēc Makdonalda krājums var ciest no liela atsaukuma

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks)

McDonald's Corp (MCD) buļļi var būt pārāk optimistiski ar cēlsirdīgām cerībām, kas var izraisīt tikai vilšanos. Saskaņā ar YCharts datiem vidējais analītiķu cenu mērķis meklē akciju kāpumu par vairāk nekā 16% līdz USD 186, 30 no pašreizējās cenas ap 160 USD. Krājumiem pēdējā gada laikā bija zemāki rādītāji nekā S&P 500, krājumiem pieaugot par 2, 6%, salīdzinot ar S&P 500 gandrīz par 15%. Vēl sliktāk ir tas, ka McDonald's krājumi ir zemāki par 10%, salīdzinot ar augstākajiem rādītājiem janvāra sākumā. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc McDonald's Oversold Stock joprojām izskatās dārgi .)

Ātrās ēdināšanas hamburgeru kompānijas akcijas jau ir dārgas, un to tirdzniecība 2019. gada ieņēmumu aprēķinā ir pārsniegta 19 reizes. Analītiķi ir arī sākuši mainīt kursu un pēdējās nedēļās ir sakārtojuši ieņēmumu un ieņēmumu aprēķinus par 2019. gada perspektīvām. Tikmēr tehniskās diagrammas rāda, ka krājumi nevar iegūt pozitīvu impulsu un var samazināties par 8%. Tas nozīmētu, ka krājums kritīsies gandrīz par 17% no tā augstā līmeņa.

Akcijas nav lētas

McDonald's akcijas nav lētas ar pašreizējiem ienākumu reizinājumiem, ņemot vērā, ka sagaidāms, ka ienākumu pieaugums 2019. gadā palēnināsies, līdz 2018. gadā no 15% nokritīsies līdz 7, 8%. Tas atstāj akciju tirdzniecību ar PEG koeficientu 2, 5. Tas nozīmē, ka PE attiecība tiek tirgota vairāk nekā divas reizes pārsniedzot peļņas pieauguma tempu, padarot akcijas dārgas.

Apgrieztās aplēses

Vēl viena lācīga zīme, analītiķi ir sākuši samazināt ieņēmumu un ieņēmumu aprēķinus 2019. gadam, kas ir novirze no iepriekšējās tendences, kurā šīs prognozes bija redzamas nepārtraukti augošas. Tas var būt kaut ko nozīmīgāku sākums vai vienkārši pielāgošana. Tomēr McDonald's ieguva papildu labumu, kad ziņoja par pirmā ceturkšņa rezultātiem vājā ASV dolāra dēļ. Kopš tā laika dolāra vērtība ir palielinājusies, un tas var novest pie nelabvēlīgiem rezultātiem.

YCharts MCD ieņēmumu tāmes nākamā fiskālā gada datiem

Lācīgs tehniskais

Diagrammā redzams, ka akcijām ir bijis liels tehniskais atbalsts - USD 155. Tomēr pēdējā laikā krājumos ir palielinājies krājumu līmenis dienās, kad krājumi krītas, un vājš krājumu līmenis dienās, kad krājumi ir pieauguši, - tas ir lācīgs norādījums. Vēl viens lācīgs rādītājs ir relatīvā stipruma indekss, kas ir kļuvis zemāks, kopš novembra sākumā sasniegusi virspārdošanas līmeni virs 70; zīme, ka buljona impulss iznāk no krājuma. Ja akcijas nokristu zem atbalsta par 155 USD, tās varētu samazināties līdz aptuveni 148 USD, kas ir gandrīz par 8% mazāk.

McDonald's publicēs savus ceturkšņa rezultātus dažu nedēļu laikā, un, iespējams, šie rezultāti būs pietiekami labi, lai paceltu krājumus, nosūtot tos atpakaļ uz visu laiku augstāko līmeni. Bet, ja rezultāti nesasniedz vai pat nonāk vienā rindā, tas var izrādīties pagrieziena punkts, nosakot krājumu zemāku.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.