Kāpēc akcionāriem nepieciešami finanšu pārskati?

Finanšu pārskati sniedz momentuzņēmumu par korporācijas finanšu stāvokli noteiktā laika posmā, sniedzot ieskatu tās darbībā, darbībā, naudas plūsmā un vispārējos apstākļos. Akcionāriem ir jāpieņem informēti lēmumi par viņu ieguldījumiem kapitālā, it īpaši, kad ir laiks balsot par korporatīvajiem jautājumiem.

Akcionāru rīcībā ir dažādi instrumenti, lai veiktu šos pašu kapitāla novērtējumus. Lai pieņemtu labākus lēmumus, viņiem ir svarīgi analizēt savus krājumus, izmantojot dažādus mērījumus, nevis tikai vienu vai divus. Daži no tiem pieejamajiem rādītājiem ietver rentabilitātes koeficientus, likviditātes koeficientus, parāda koeficientus, efektivitātes koeficientus un cenu koeficientus.

Rentabilitātes koeficienti

Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāju grupa, kas parāda, cik labi uzņēmums gūst ienākumus salīdzinājumā ar saistītajiem izdevumiem. Tomēr ieguldītājiem vajadzētu rūpēties, lai netiktu veikts vispārējs salīdzinājums. Tā vietā viņi labāk izjutīs, cik labi uzņēmumam veicas, salīdzinot līdzīga perioda koeficientus. Piemēram, salīdzinot šā gada ceturto ceturksni ar to pašu ceturksni no pagājušā gada, rezultāts būs labāks.

Pašu kapitāla atdeve jeb ROE ir izplatīta rentabilitātes pakāpe, kuru daudzi investori izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma spēju gūt ienākumus no pašu kapitāla vai ieguldījumiem. Jo augstāka peļņa, jo labāki uzņēmuma rezultāti.

Darbības peļņas norma ir vēl viens svarīgs rādītājs, lai novērtētu uzņēmuma finanšu vadības efektivitāti. Saukts arī par pamatdarbības ienākumiem, tas var izmērīt, cik labi uzņēmums atbild saviem investoriem un kreditoriem. Galu galā pamatdarbības peļņa ir tā ieņēmumu daļa, kuru var izmantot, lai samaksātu akcionāriem un nodokļus.

Likviditātes koeficienti

Likviditātes koeficienti palīdz akcionāriem noteikt, cik labi uzņēmums rīkojas ar savu naudas plūsmu un īstermiņa parādiem, nepiesaistot papildu kapitālu no ārējiem avotiem.

Visbiežāk izmantotais likviditātes koeficients ir pašreizējais koeficients, kas atspoguļo apgrozāmos līdzekļus, dalot tos ar saistībām, dodot akcionāriem priekšstatu par uzņēmuma efektivitāti īstermiņa aktīvu izmantošanā īstermiņa saistību segšanai. Lielāki pašreizējie koeficienti ir laba norāde, ka uzņēmums labi pārvalda savas īstermiņa saistības.

Pašreizējā attiecība parasti mēra, ja uzņēmums var samaksāt parādus 12 mēnešu laikā. Tas var būt noderīgs arī, sniedzot akcionāriem priekšstatu par uzņēmuma spēju ģenerēt skaidru naudu pēc vajadzības.

Parādu attiecības

Parādu proporcijas norāda uzņēmuma parāda situāciju. Parāda un pašu kapitāla attiecība mēra, cik lielam finanšu ieguldījumam ir uzņēmums - kopējo saistību aprēķins, dalīts ar akcionāru kapitālu. Augsta parāda un pašu kapitāla attiecība norāda, ka uzņēmums ir enerģiski finansējis savu izaugsmi ar parādiem.

Procentu seguma koeficients mēra, cik viegli uzņēmums apstrādā procentus par savu nenokārtoto parādu. Zemāks procentu seguma koeficients ir norāde, ka uzņēmumu smagi apgrūtina parāda izdevumi.

Efektivitātes koeficienti

Efektivitātes koeficienti parāda, cik labi uzņēmumi pārvalda aktīvus un saistības iekšēji. Tie mēra uzņēmuma īstermiņa darbību un to, vai tas var gūt ienākumus, izmantojot savus aktīvus.

Krājumu vai aktīvu apgrozījuma koeficients parāda, cik reizes uzņēmums noteiktā laika posmā pārdod un aizvieto krājumus. Šīs attiecības rezultāti būtu jāizmanto, salīdzinot ar nozares vidējiem rādītājiem. Zema koeficienta vērtības norāda uz zemu pārdošanas apjomu un pārmērīgu krājumu, un tāpēc krājumu pārpalikumu. Augstas attiecības vērtības parasti norāda uz spēcīgiem pārdošanas apjomiem.

Cenu attiecības galvenokārt koncentrējas uz uzņēmuma akciju cenu un tās uztverto vērtību tirgū. Cenas / peļņas (vai P / E) attiecība ir novērtēšanas rādītājs, kas salīdzina pašreizējo uzņēmuma akciju cenu ar tās peļņu uz vienu akciju. Augstākas P / E vērtības norāda, ka investori sagaida turpmāku ienākumu pieaugumu nākotnē. P / E attiecība ir visnoderīgākā, salīdzinot ar tā paša uzņēmuma vēsturiskajām P / E vērtībām, tās pašas nozares uzņēmumu vērtībām vai tirgus kopumā. Dividenžu ienesīguma koeficients parāda dividenžu summu, ko uzņēmums izmaksā katru gadu attiecībā pret tās akciju cenu. Būtībā dividenžu ienesīguma koeficients ir naudas plūsmas summas novērtējums, kas saņemts par katru pamatkapitālā ieguldīto dolāru.

Grunts līnija

Nav neviena rādītāja, kas varētu adekvāti novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli un potenciālo izaugsmi. Tāpēc finanšu pārskati ir tik svarīgi gan akcionāriem, gan tirgus analītiķiem. Šos rādītājus (tāpat kā daudzus citus) var aprēķināt, izmantojot skaitļus, ko uzņēmums publiskojis finanšu pārskatos.