Kāpēc Bafets derē USD 10 miljardus nejauši Anadarko solīšanas karā

Vorens Bafets ir kļuvis par pārņemšanas cīņu par Anadarko Petroleum Corp. (APC) - milzu enerģijas uzņēmumu ar vairāk nekā 36 miljardu ASV dolāru lielu tirgus cenu, kura mērķauditorija ir konkurenti Chevron Corp. (CVX) un Occidental Petroleum Corp (OXY). Negaidīti vēršoties pie Occidental jaunākā Anadarko pārņemšanas piedāvājuma, Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) paziņoja, ka tas atvieglos iegādi, injicējot 10 miljardus USD Occidental. Berkšīras ieguldījums ir atkarīgs no tā, vai Occidental kļūs par uzvarētāju vairāk nekā Chevron.

Bafets iepriekš ir paudis "cerību uz ziloņa iegādi" savā pēdējā gada vēstulē Berkshire akcionāriem. Ar skaidru naudu USD 112 miljardu apjomā 2018. gada beigās ierosinātā infūzija Occidental būtu daudz mazāka nekā “ziloņa lieluma” Berkshire, bet tas Berkshire palielinātu pakļaušanu naftas nozarei, kur cenas ir pieaugušas. "Mēs esam sajūsmā, ka Berkshire Hathaway finansiāli atbalsta šo aizraujošo iespēju, " otrdien paziņojumā presei paziņoja Occidental izpilddirektors Vicki Holubs. Svētdien Omaha - galvenā mītnes pilsētā Berkšīrā - atradās Occidental piederošā korporatīvā lidmašīna, ziņo Bloomberg.

Galvenie ar darījumu saistītie fakti ir aprakstīti tabulā zemāk.

Bafeta plānotās investīcijas nejaušībā

• 10 miljardu dolāru vērts
• Berkshire saņem 100 000 kumulatīvo mūžīgo vēlamo akciju
• Katras Occidental emitētās vēlamās akcijas vērtība ir 100 000 USD
• Vēlamie vērtspapīri, ko izdevusi Occidental, maksā 8% dividendes
• Berkshire arī saņem garantiju iegādāties līdz 80 miljoniem OXY akciju par USD 62, 50
• Investīcijas ir atkarīgas no tā, vai gadījuma rakstura pretendents ir uzvarētājs

Avots: nejaušs

Sīkāka informācija par darījumu

Uzņēmumam Occidental ir akciju un naudas cena 76 USD par akciju Anadarko, kas 29. aprīlī noslēdza tirdzniecību ar USD 7, 93 par akciju Yahoo Finance. Occidental solītais Anadarko faktiski novērtē 38, 1 miljardu USD. Tikmēr Chevron jaunākais piedāvājums ir USD 33 miljardi par CNBC.

"Mēs jau sen esam domājuši, ka Occidental ir unikāli izveidojis pārliecinošu vērtību no Anadarko ļoti papildinošā aktīvu portfeļa, " turpmākajos komentāros šodienas preses paziņojumā sacīja Occidental izpilddirektors Holubs. Paziņojumā arī tika atzīmēts, ka Anadarko valde pirmdien secināja, ka Occidental piedāvājums ir "labāks priekšlikums" uzņēmumam.

Occidental tirgus maksimālā robeža ir aptuveni 43, 9 miljardi USD, salīdzinot ar Chevron 230 miljardiem USD. Ņemot vērā šīs milzīgās atšķirības lielumā, palīdzības iesaistīšana dziļi iedziļinātam sabiedrotajam, piemēram, Berkshire, kura tirgus maksimālā robeža ir 530 miljardi USD, iespējams, ir būtiska, lai Occidental kļūtu par uzvarējušo pretendentu. Buffett un viņa komanda Berkshire acīmredzot uzskata, ka Occidental var sasniegt ievērojamu darbības sinerģiju, pievienojot Anadarko īpašības.

Pievienojot zemes gabalu, Berkshire pieder lielākais starpvalstu dabasgāzes cauruļvadu uzņēmums ASV, Northern Natural Gas. Tiek plaši gaidīts, ka pēc Anadarko iegādes Occidental atsavinātu aktīvus no 10 līdz 15 miljardiem dolāru. Tas var ietvert Anadarko līdzdalību cauruļvadu uzņēmumā Western Midstream Partners LP (WES) par katru Bloomberg citēto Tudor Pickering Holt & Co. pētījumu.

Kā minēts iepriekš, Berkshire nopelnīs sulīgu izmaksu no darījuma: vēlamās akciju dividendes 800 miljonu ASV dolāru gadā apmaiņā pret 10 miljardu dolāru ieguldījumiem Oksidentālā. Neskatoties uz Buffett paziņojumu, Occidental akcijas sākotnēji samazinājās. Daži analītiķi pēc tā piedāvājuma pazemināja cenu Occidental, paužot bažas, ka darījuma apjoms radīs ievērojamus riskus.

Berkšīras kapitāla portfelis

Buffett's Berkshire's pieder liels publiskajā apgrozībā esošo akciju portfelis aptuveni USD 209, 6 miljardu vērtībā uz vienu CNBC, bet Berkshire nav nozīmīgu enerģijas krājumu starp desmit labākajām akcijām. Galvenās sešas pozīcijas, kuru kopsumma ir 146, 1 miljards USD, ir šādas: Apple Inc. (AAPL), 50, 1 miljards USD, Bank of America Corp. (BAC), 27, 5 miljardi USD, Wells Fargo & Co. (WFC), 20, 6 miljardi USD, The Coca- Cola Co (KO), USD 19, 5 miljardi, American Express Co. (AXP), USD 17, 6 miljardi un Kraft Heinz Co. (KHC), USD 10, 8 miljardi.