Kur es varu iegādāties valsts obligācijas?

Kopumā ir divas plašas kategorijas, kuras investori var apsvērt, plānojot ieguldīt valdības obligācijās: valsts obligācijas un pašvaldības. Abas ir iespējas ieguldītājiem, kuri vēlas veidot sava portfeļa zemā riska daļu vai vienkārši ietaupīt naudu ar augstākām, zema riska likmēm. Valdības obligācijas var būt arī lieliska vieta, kur sākt, ja jūs esat iesācējs obligāciju investīcijās kopumā. Valsts kases un pašvaldības parasti ir arī zemākās riska obligācijas, kas tiek ņemtas vērā līdztekus naudas tirgus kontiem, noguldījumu sertifikātiem un augsta ienesīguma krājkontiem.

Valdības obligācijām ir raksturīgas pazīmes, kas ir raksturīgas visā obligāciju tirgū. Pirmkārt, obligācijas kopumā ir parāda saistības.

Federālās obligācijas izdod federālā valdība ar federālās valdības vienoto kredītreitingu, kas tām visām ir pamats. Sākot ar 2019. gada aprīli, ASV federālajai valdībai ir visaugstākais AAA reitings no Moody's un Fitch ar AA + reitingu no Standard and Poor's.

Pašvaldību obligācijas emitē valsts valdības vai vietējās pašvaldības. Pašvaldību obligācijām ir sava kredītreitingu sistēma, kas ir līdzīga korporatīvo obligāciju kredītreitingu standartiem. Emitentus vērtē kredītreitingu aģentūras, proti, Moody's, S&P, Fitch un Kroll. Atsevišķām obligācijām var būt arī individuāls kredītreitings.

Gan federālās valdības obligācijas, gan pašvaldību obligācijas ieņēmumus no obligācijām izmanto valdības projektu vai aktivitāšu finansēšanai. Šīm valdības obligācijām ir arī dažas īpašas nodokļu priekšrocības, kas padara tās unikālas obligāciju pasaulē kopumā.

To, kur varat iegādāties, nosaka meklējamais valsts obligāciju veids, tāpēc jums jāizlemj, kura veida obligācijas jūs vispirms gribētu iegādāties.

Valdības drošība

Valsts obligāciju pirkšana: kases

Valsts kases obligāciju ienesīgums mainīsies atkarībā no termiņa. Sākot ar 2019. gada aprīli, ASV Valsts kases obligāciju tirgus piedāvāja šādas peļņas likmes:

ASV Valsts kase ir padarījusi vieglu Valsts kases obligāciju iegādi ASV investoriem, piedāvājot obligācijas savā tīmekļa vietnē Treasury Direct. Šeit ir detalizēts Treasury Direct lietošanas ceļvedis.

Kas jums būs nepieciešams: dators, interneta savienojums, saite treasurydirect.gov, jūsu sociālās apdrošināšanas numurs un personiskā informācija, 100 USD, lai sāktu ieguldīt

Ko darīt: Valsts kase padara “Treasury Direct” diezgan vienkāršu. Viss, kas jums jādara, ir:

1) Dodieties uz Treasury Direct vietni

2) Iestatiet kontu

3) Sāciet ieguldīt, ņemot vērā jūsu termiņu un ienesīguma preferences. Minimālais ieguldījums ir 100 USD. Ar 100 USD jūs varat ieguldīt valsts kases obligācijās visā ienesīguma līknes spektrā.

Turklāt investori var arī iegādāties valsts obligācijas, izmantojot brokeru kontu. Čārlzs Šveiks, Fidelity un Vanguard ir daži no labākajiem starpniekiem, kas piedāvā ieguldījumus valsts kases obligācijās. Daži investori var arī ieguldīt kasēs caur savu banku vai vietējo federālo rezervju sistēmu.

Pārvaldītie fondi

Daudzi investori var vērsties pie profesionāliem naudas pārvaldītājiem, lai veiktu ieguldījumus valsts kasē. Tāpat kā visās aktīvu klasēs, arī valsts kases var ieguldīt, izmantojot vairākus kopfondus un biržā tirgotus fondus (ETF). Daži no populārākajiem Valsts kases fondiem ietver:

• SPDR® portfeļa ilgtermiņa kases ETF (SPTL)
• iShares 7-10 gadu valsts kases obligācija ETF (IEF)
• iShares 3-7 gadu obligāciju ETF (IEI)
• iShares 1-3 gadu valsts kases obligācija ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 mēnešu obligāciju ETF (BIL)

Valsts obligāciju pirkšana: pašvaldības

Pašvaldību obligācijas ir otrais valdības obligāciju veids. Vietējās un valsts pašvaldības tos izsniedz, lai finansētu infrastruktūru un valdības aktivitātes šajās teritorijās.

Lai arī tās ietilpst tajā pašā plašajā kategorijā kā Valsts kases, pašvaldību obligācijas ir viņu pašu klase. Viņus finansē valdība, bet pašvaldību obligāciju klase ir daudz salīdzināma ar korporatīvo obligāciju struktūru. Pašvaldību obligāciju emitenti un obligācijas tiek vērtētas no augstas līdz zemai kvalitātei.

Zemāk ir MSRB sniegtā reitingu tabula:

Pašvaldību obligācijas tiek vērtētas arī pēc termiņa, sākot no 1 mēneša līdz 30 gadiem. Zemāk ir apskatīts pašvaldību obligāciju ienesīguma līkne AAA pašvaldību tirgum no 2019. gada aprīļa.

Pilnīgas informācijas atrašana par pilnu pašvaldību obligāciju ieguldījumu sarakstu var būt nedaudz izaicinošāka nekā Valsts kasēm. Sākot ar 2008. gadu Pašvaldību vērtspapīru likumu izstrādes padome (MSRB) ieviesa vietni EMMA, lai investoriem nodrošinātu lielāku pašvaldību obligāciju caurskatāmību. EMMA pilnībā atklāj visas tirgū laistās pašvaldību obligācijas. Tā nav platforma pašvaldību pirkšanai un pārdošanai.

Pašvaldību obligāciju pirkšana tradicionāli notiek atbilstoši obligāciju tirgus standartiem. Tādējādi vairums investoru pērk pašvaldību obligācijas, izmantojot brokeru kontus. Tomēr pašvaldību obligāciju pasaulē investoriem ir dažas izvēles iespējas. MSRB individuālajiem ieguldītājiem, kas vēlas iegādāties pašvaldību obligācijas, iesaka šādus četrus kanālus:

1) Pilna servisa brokeru tirgotājs. Var ietvert tādus uzņēmumus kā Schwab, Fidelity un Vanguard. Piedāvā saziņu ar brokeru tirgotāju, kurš piedāvā darījumus.

2) Reģistrēts investīciju konsultants (RIA): Parasti konsultants no specializētas firmas. Piedāvā arī saziņu ar brokeru tirgotāju, lai veiktu darījumus jums.

3) Pašpārvaldīts konts. Var iekļaut arī tādus uzņēmumus kā Schwab, Fidelity un Vanguard. Investori veic savus darījumus un pārvalda paši savu portfeli.

4) Pārvaldītie fondi. Kopējie fondi un ETF koncentrējās uz pašvaldību obligācijām.

Šīs četras kategorijas piedāvājumā var nedaudz pārklāties. Nopietni investori, kas vēlas iedziļināties pašvaldību tirgū, varētu vēlēties sadarboties ar pilna servisa brokeru tirgotāju vai RIA, kas specializējas pašvaldību obligāciju ieguldīšanā, kas var dot potenciālu iespēju piedalīties pašvaldību obligāciju primārajā emisijā. Parasti institucionālie investori veido lielāko daļu primāro pašvaldību tirgus pircēju. Lielākā daļa investoru tomēr būs apmierināti ar pašvaldību obligāciju tirdzniecību otrreizējā tirgū, ko var veikt ar pilna servisa brokeru, RIA un pašu pārvaldītu kontu starpniecību.

Pārvaldītie fondi

Tā kā pašvaldību obligācijas ir sarežģītākas nekā valsts kases obligācijas, daudzi investori izvēlas izmantot pārvaldītos fondus, izvietojot sarežģīto ieguldījumu pārvaldību profesionāļiem. Zemāk ir daži no populārākajiem pašvaldību obligāciju fondiem tirgū:

• iShares Nacionālais AMT-Free Muni Bond ETF (MUB)
• SPDR Barclays īstermiņa pašvaldību obligācija (SHM)
• SPDR Barclays Capital pašvaldības obligācija ETF (TFI)
• Pirmais uzticības pārvaldītais pašvaldības ETF (FMB)
• PIMCO starpniecības pašvaldību obligāciju stratēģijas fonds (MUNI)

Nodokļu priekšrocības

Par federālajām obligācijām nopelnītie procenti parasti tiek atbrīvoti no valsts un vietējiem nodokļiem, bet tiek aplikti ar federālajiem nodokļiem. Par pašvaldību obligācijām nopelnītie procenti nav jāmaksā no federālajiem nodokļiem. Pašvaldību obligācijas ir bez nodokļiem arī ieguldītājiem, kas iegulda savas izcelsmes valsts obligācijās. Pašvaldību obligāciju tirgū ir arī piedāvājums investoriem, kuri pārvalda alternatīvo minimālo nodokli.

Pazīstami valdības obligāciju nosacījumi

Zemāk ir daži termini, kas jāzina, veicot ieguldījumus valsts obligācijās.

• Valsts kases obligācija: vērtspapīrs, kuru izdevusi Amerikas Savienoto Valstu valdība.
• Pašvaldības obligācija: parāda vērtspapīrs, ko izdevusi vietēja vai valsts pašvaldība.
• Termiņš: obligācijas darbības laiks.
• Ienesīgums: ienesīgums, kas tiek piedāvāts kā parāda vērtspapīra ieguldījuma atdeve.
• Obligāciju reitings: Reitings, ko nodrošina kredītreitingu aģentūra, pamatojoties uz kredītspējas īpašībām un īpašībām.

Daži citi īpašie apsvērumi par valdības obligācijām

Zemāk ir sniegtas atbildes uz dažiem papildu jautājumiem, kas jums varētu rasties, apsverot valsts obligācijas.

Kā darbojas valdības obligāciju solīšanas process ">

Vai man vajadzētu pirkt valsts obligāciju? Valdības obligācijas var būt lieliska iespēja ieguldītāja portfeļa zema riska daļai. Tie var būt arī lielisks veids, kā sākt ieguldīt obligāciju tirgū kopumā ar nelielu risku. Valsts obligāciju ienesīgums svārstās no aptuveni 2, 20% līdz 3, 00%. Daudzi investori uzskata valdības obligācijas kā izvēles iespējas, kā arī naudas tirgus kontus, noguldījumu sertifikātus un krājkontus ar augstu ienesīgumu. Galu galā ieguldījums valdības obligācijā parasti ir balstīts uz ieguldīšanas mērķiem, riska toleranci un atdevi.

Vai man būtu jāsaņem federāla vai pašvaldības obligācija? Izvēle starp federālajām un pašvaldību obligācijām parasti balstās arī uz ieguldījumu mērķiem, riska toleranci un atdevi. Valsts kases un pašvaldību obligāciju tirgi ir ļoti atšķirīgi, tāpēc daudzi investori savos investīciju apsvērumos apsver arī ieguldīšanas sarežģītību katrā.

Kādas ir valsts obligāciju alternatīvas? Investoriem, kas vēlas izmantot federālo un / vai pašvaldību obligāciju pārvaldību profesionāliem ieguldītājiem, var būt daudz pārvaldītu fondu iespēju, kuras jāapsver kā alternatīvas tiešiem ieguldījumiem valsts kasēs vai pašvaldībās. Par dažām iespējām skatiet iepriekš sniegtos pārvaldītos fondus.