Kādas ir izredzes gūt uzvarošu darījumu?

Kad daudzi no mums domā par varbūtībām, pirmais, kas ienāk prātā, ir monētas mētāšana - 50% izredzes būt pareizai dotajai mētāšanai. Vai ieguldījumiem tirgū var piemērot kaut ko tik vienkāršu kā monētu mētāšanu?

Tas mums vismaz var sniegt dažus instrumentus, lai tuvotos tirgiem, un to var izmantot daudz vairāk, nekā varētu gaidīt. Tirgotāja pašreizējie uzskati par varbūtību varētu būt pilnīgi nepareizi, un tie ļoti labi varētu būt iemesls, kāpēc viņi nepelna naudu tirgos. Šis raksts ir ievads tirdzniecības un statistikas varbūtībās.

Izpratne par monētu mētāšanos

Pieņemsim, ka noteiktā laika posmā krājums varētu tikpat viegli pārvietoties uz augšu, jo tas varētu pārvietoties uz leju (pat diapazonā krājumi pārvietojas augšup un lejup). Tādējādi mūsu varbūtība nopelnīt (īsu vai garu) no pozīcijas ir 50%.

Lai gan vairums investoru, visticamāk, neuzsāks izlases īstermiņa darījumus, mēs sāksim ar šo scenāriju. Ja mums ir vienāda varbūtība gūt ātru peļņu (piemēram, monētas mētāšana), vai peļņas vai zaudējumu aprēķins norāda, kādi būs nākotnes rezultāti? Nē! Nejaušos darījumos. Katram rezultātam joprojām ir 50% varbūtība neatkarīgi no tā, kādi rezultāti bija iepriekš.

Secīga virkne vai skrējiens var notikt nejaušos 50/50 gadījumos. Skrējiens attiecas uz vairākiem identiskiem rezultātiem, kas notiek pēc kārtas. Šeit ir tabula, kurā parādītas šādas izpildes iespējas; citiem vārdiem sakot, izredzes apgāzt noteiktu skaitu galvu vai asti pēc kārtas.

Šeit mēs saskaramies ar problēmām. Teiksim, ka mēs tikko esam veikuši piecus rentablus darījumus pēc kārtas. Saskaņā ar mūsu tabulu, kas mums dod iespēju būt pareizi (vai nepareizi) piecas reizes pēc kārtas, pamatojoties uz 50% iespēju, mēs jau esam pārvarējuši dažas nopietnas izredzes. Izredzes iegūt sesto rentablo tirdzniecību izskatās ārkārtīgi nelielas, taču patiesībā tas tā nav. Mūsu veiksmes izredzes joprojām ir 50%. Cilvēki zaudē tūkstošiem dolāru tirgos (un kazino), ja to neapzinās. Iemesls ir tāds, ka izredzes no mūsu tabulas ir balstītas uz nenoteiktiem nākotnes notikumiem un to iespējamību. Kad esam pabeiguši piecus veiksmīgus darījumus, šie darījumi vairs nav pārliecinoši. Nākamais mūsu darījums sāk jaunu potenciālo darbību, un pēc tam, kad rezultāti ir pieejami katrā tirdzniecībā, mēs katru reizi sākam atgriezties tabulas augšpusē. Tas nozīmē, ka katrai tirdzniecībai ir 50% izredzes strādāt.

Iemesls, kāpēc tas ir tik svarīgs, ir tāds, ka bieži, kad tirgotāji nonāk tirgū, viņi maldina peļņas vai zaudējumu virkni kā prasmes vai prasmes trūkumu, kas vienkārši nav taisnība. Neatkarīgi no tā, vai īstermiņa tirgotājs veic vairākus darījumus vai ieguldītājs veic tikai dažus darījumus gadā, mums ir jāanalizē viņu darījumu rezultāti atšķirīgā veidā, lai saprastu, vai tie ir tikai "veiksminieki" vai ir iesaistītas reālās prasmes. Ir svarīgi atcerēties, ka statistika attiecas uz visiem termiņiem.

Ilgtermiņa rezultāti

Iepriekš minētais piemērs sniedza īstermiņa tirdzniecības piemēru, kura pamatā ir 50% iespējamība būt pareiza vai nepareiza. Bet vai tas attiecas uz ilgtermiņu? Ļoti daudz. Iemesls ir tāds, ka, kaut arī tirgotājs var ieņemt tikai ilgtermiņa pozīcijas, viņš vai viņa veiks mazāk darījumu. Tādējādi būs nepieciešams ilgāks laiks, lai iegūtu datus no pietiekami daudziem darījumiem, lai noskaidrotu, vai ir nepieciešama vienkārša veiksme vai tā ir prasme. Īstermiņa tirgotājs var veikt 30 darījumus nedēļā un katru mēnesi uzrādīt peļņu divus gadus. Vai šis tirgotājs ir pārvarējis pretrunas ar reālu prasmi? Šķiet, ka tā ir, jo izredzes uz 24 rentablu mēnešu vadīšanu ir ārkārtīgi reti sastopamas, ja vien likmes nav kaut kā vairāk mainījušās viņa labā.

Kā ir ar ilgtermiņa investoru, kurš pēdējos divos gados ir veicis trīs rentablus darījumus? Vai šis tirgotājs izrāda prasmi? Nav nepieciešams. Pašlaik šim tirgotājam ir trīs braucieni, un tas nav grūti izpildāms pat no pilnīgi nejaušiem rezultātiem. Mācība šeit ir tāda, ka prasmes netiek atspoguļotas tikai īstermiņā (vai tā ir viena diena vai viens gads, tā atšķirsies pēc tirdzniecības stratēģijas); tas atspoguļosies arī ilgtermiņā. Mums ir nepieciešami pietiekami daudz tirdzniecības datu, lai precīzi noteiktu, vai stratēģija ir pietiekami efektīva, lai pārvarētu nejaušas varbūtības. Un pat ar to mēs saskaramies ar vēl vienu izaicinājumu: lai gan katra tirdzniecība ir notikums, tas ir mēnesis un gads, kurā tika veikti darījumi.

Tirgotājs, kurš nedēļā veica 30 darījumus, daudziem laika periodiem ir pārvarējis ikdienas un mēneša izredzes. Ideālā gadījumā stratēģijas pierādīšana vēl dažu gadu laikā izdzēstu visas šaubas, vai veiksme bija saistīta ar noteiktu tirgus stāvokli. Mūsu ilgtermiņa tirgotājam, kas veic darījumus, kas ilgst vairāk nekā gadu, būs nepieciešami vēl vairāki gadi, lai pierādītu, ka stratēģija ir rentabla šajā ilgākajā laika posmā un visos tirgus apstākļos.

Apsverot visus laika periodus un visus tirgus apstākļus, mēs sākam redzēt, kā būt rentabliem visos laika periodos un kā vairāk palielināt koeficientu uz mūsu pusi, panākot lielāku nekā izlases 50% iespēju būt taisnībai. Ir vērts atzīmēt, ka, ja peļņa ir lielāka nekā zaudējumi, tirgotājam var būt taisnība mazāk nekā 50% laika un tas joprojām var nopelnīt.

Cik rentabli tirgotāji pelna naudu

Protams, cilvēki tirgos pelna naudu, un tas nav tikai tāpēc, ka viņiem ir bijusi laba prakse. Kā iegūt izredzes mūsu labā? Ienesīgus rezultātus iegūst no diviem jēdzieniem. Pirmais ir balstīts uz to, kas tika apspriests iepriekš - būt rentablam visos laika periodos vai vismaz noteiktos periodos laimēt vairāk, nekā zaudēt citos.

Otrais jēdziens ir fakts, ka tirgos pastāv tendences, un tas vairs nepadara tirgus par 50/50 azartspēļu, kā mūsu monētu mētāšanas piemērā. Akciju cenām noteiktā laika posmā mēdz būt noteiktā virzienā, un tirgus vēsturē viņi to ir izdarījuši atkārtoti. Tiem no jums, kuri saprot statistiku, tas pierāda, ka krājumos notiek tendences. Tādējādi mēs iegūstam varbūtības līkni, kas nav normāla (atcerieties, ka “zvana līkne”, par kuru vienmēr runāja jūsu skolotāji), bet ir šķībi un parasti tiek saukta par līkni ar tauku asti (sk. Diagrammu zemāk). Tas nozīmē, ka tirgotāji var būt pastāvīgi ienesīgi, ja viņi izmanto tendences, pat ja tas notiek ārkārtīgi īsā laika posmā.

Avots: Stockcharts.com

Grunts līnija

Ja pastāv tendences, un mums vairs nav izlases veida datu (darījumu) izlases, jo neobjektivitāte šajos darījumos, iespējams, atspoguļos tendenci.

Kāpēc 50% iespējamības piemērs iepriekš ir noderīgs pozīcijas lielumam pēc ilgas, ienesīgas darbības.

Jaunie tirgotāji var iepriecināt faktu, ka viņu izpētītā tirdzniecības sistēma var nebūt kļūdaina, bet drīzāk piedzīvo nejaušu sliktu rezultātu rādīšanu (vai tas joprojām var būt nepieciešams uzlabojums). Tam vajadzētu arī izdarīt spiedienu uz tiem, kuriem ir bijis izdevīgi, pastāvīgi uzraudzīt savas stratēģijas, tāpēc viņi joprojām ir rentabli.

Šī analīze var arī palīdzēt ieguldītājiem, analizējot kopfondus vai riska ieguldījumu fondus. Bieži tiek publicēti tirdzniecības rezultāti, uzrādot iespaidīgu atdevi; Nedaudz vairāk uzzinot par statistiku, mēs varam palīdzēt noteikt, vai šī atgriešanās, visticamāk, turpināsies vai arī atgriešanās tikko notika kā nejaušs notikums.