Pievienotais bagātības indekss (WAI)

Ko nozīmē bagātības palielināšanas indekss?

Bagātības pievienotais indekss (WAI) ir metrika, ko izstrādājis konsultāciju uzņēmums Stern Stewart & Co un kas mēģina izmērīt vērtību, ko uzņēmums radījis (vai iznīcinājis) akcionāriem. Saskaņā ar šo aprēķina metodi bagātība tiek radīta tikai tad, ja uzņēmuma ienākumi, ieskaitot akciju cenu pieaugumu un dividendes, pārsniedz tā pašu kapitāla izmaksas.

Izpratne par pievienotās vērtības indeksu (WAI)

Pievienotās bagātības indeksa konceptuālais pamats ir tāds, ka uzņēmuma pašu kapitāla izmaksām vajadzētu būt lielākām par atdevi, kas pieejama par bezriska vērtspapīriem, piemēram, valsts obligācijām, jo ​​uzņēmums ir riskantāks (jo lielāks ir ieguldītāja risks, jo lielāks ir nepieciešama atgriešanās). Ja uzņēmuma peļņa nepārsniedz tā pašu kapitāla izmaksas, tad akcionāriem nauda jāiegulda citur. Citiem vārdiem sakot, saskaņā ar WAI, ja ienesīgums ir mazāks par pašu kapitāla izmaksām, uzņēmums faktiski iznīcina akcionāru vērtību; ja ienesīgums pārsniedz pašu kapitāla izmaksas, uzņēmums palielina labumu saviem akcionāriem.

WAI ir līdzīgs ekonomiskajai pievienotajai vērtībai (EVA), vēl vienam Stern Stewart pasākumam, jo ​​kapitāla izmaksas tiek salīdzinātas ar ienesīgumu. Tradicionālie grāmatvedības atdeves rādītāji, piemēram, kapitāla atdeve (ROE) un aktīvu atdeve (ROA), neapsver otru pusi - kapitāla izmaksas, lai sasniegtu šos ienākumus noteiktā laika posmā. Piemēram, uzņēmums var uzrādīt augstu ROE, bet, ja kapitāla izmaksas, lai sasniegtu šo ROE, bija vēl lielākas, tad vērtība tika iznīcināta.

Tomēr starp WAI un EVA ir divas galvenās atšķirības. Pirmkārt, un vissvarīgākais, EVA ir vērsta uz aizmuguri, aprēķinot tikai tos rezultātus, kuri jau ir pierādījušies. Turpretī WAI ņem vērā gan līdzšinējās akciju cenu izmaiņas, gan paredzamos rezultātus. Tā kā uzņēmuma pašu kapitāla vērtība ir visu nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība, pašreizējā uzņēmuma akciju cena atspoguļos nākotnes izredzes radīt vērtību vai pievienoto bagātību. Otrkārt, EVA sniedz ierobežotu pārrobežu salīdzinājumu, jo tā balstās uz grāmatvedības metodoloģiju atsevišķās valstīs. Tāpēc, piemēram, ASV komunālo pakalpojumu uzņēmumu EVA nebūs tieši salīdzināms ar Spānijas komunālo pakalpojumu uzņēmumu EVA, jo paziņotās peļņas iegūšanai tiek izmantoti dažādi grāmatvedības standarti. Koncentrējoties uz akciju cenas un dividenžu kustību, kas visur ir pieejama aprēķiniem, WAI spēj pārvarēt šo ierobežojumu.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Pievienotā ekonomiskā vērtība (EVA) Ekonomiskā pievienotā vērtība ir finanšu rādītājs, kas balstīts uz atlikušo bagātību, ko aprēķina, no pamatdarbības peļņas atņemot uzņēmuma kapitāla izmaksas. vairāk Ieguldītā kapitāla definīcija Ieguldītais kapitāls ir kopējā naudas summa, ko uzņēmumam piešķīruši akcionāri, obligāciju turētāji un visas citas ieinteresētās puses. vairāk Kā izmantot aktīvu atdevi, analizējot uzņēmumu aktīvu atdevi (ROA), ir rādītājs tam, cik rentabla ir sabiedrība attiecībā pret tās kopējiem aktīviem un cik efektīva vadība tos izmanto, lai gūtu ienākumus. vairāk Tirgus pievienotās vērtības (MVA) definīcija Tirgus pievienotā vērtība ir aprēķins, kas parāda starpību starp uzņēmuma tirgus vērtību un visu investoru ieguldīto kapitālu. vairāk Kā izmantot nepieciešamo ienesīguma normu - RRR, lai novērtētu krājumus Nepieciešamā atdeves likme (RRR) ir minimālā atdeve, ko ieguldītājs pieņems par ieguldījumu kā kompensāciju par noteikto riska līmeni. vairāk Izpratne par ieguldītā kapitāla atdevi Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) ir veids, kā novērtēt uzņēmuma efektivitāti, piešķirot tā kontrolē esošo kapitālu rentabliem ieguldījumiem. vairāk partneru saišu