Riska kapitāla fondi
Riska kapitāla fondi ir ieguldījumu fondi, kas pārvalda to investoru naudu, kuri vēlas uzsākt privātā kapitāla daļas jaunizveidotajos uzņēmumos, kā arī mazos un vidējos uzņēmumus ar spēcīgu izaugsmes potenciālu. Šīs investīcijas parasti raksturo kā augsta riska / lielas atdeves iespējas.
Agrāk riska kapitāla ieguldījumi bija pieejami tikai profesionāliem riska kapitāla ieguldītājiem, lai gan tagad akreditētiem ieguldītājiem ir lielākas iespējas piedalīties riska kapitāla ieguldījumos.
Izpratne par riska kapitāla fondiem
Riska kapitāls ir kapitāla finansēšanas veids, kas uzņēmējdarbības vai citiem maziem uzņēmumiem dod iespēju piesaistīt finansējumu. Riska kapitāla fondi ir privātā kapitāla ieguldījumu instrumenti, kas cenšas veikt ieguldījumus uzņēmumos, kuriem ir augsta riska / augsta ienesīguma profili, pamatojoties uz uzņēmuma lielumu, aktīviem un produkta attīstības pakāpi.
Riska kapitāla fondi atšķiras no kopfondiem un riska ieguldījumu fondiem ar to, ka tie koncentrējas uz ļoti specifisku ieguldījumu agrīnās stadijas veidu. Visām firmām, kuras saņem riska kapitāla ieguldījumus, ir augsts izaugsmes potenciāls, tās ir riskantas un tām ir ilgs investīciju periods. Riska kapitāla fondi aktīvāk iesaistās ieguldījumos, sniedzot konsultācijas un bieži ieņemot valdes vietu.
Riska kapitāla fondiem ir portfeļa ienesīgums, kas atgādina stienīšu pieeju ieguldījumiem. Daudzi no šiem fondiem veic mazas derības visdažādākajiem jaunizveidotiem uzņēmumiem, uzskatot, ka vismaz viens sasniegs lielu izaugsmi un beigās atlīdzinās fondam ar salīdzinoši lielo izmaksu. Tas ļauj fondam mazināt risku, ka daži ieguldījumi tiks salikti.
Riska kapitāla firmas un fondi
Riska kapitālisti un riska kapitāla firmas finansē visu veidu uzņēmējdarbību, sākot no dotcom uzņēmumiem līdz biotehnoloģijām un vienādranga uzņēmumiem. Viņi parasti atver fondu, ņem naudu no personām ar lielu neto vērtību, uzņēmumiem un citiem fondiem, pēc tam iegulda šo naudu vairākos mazākos jaunizveidotos uzņēmumos.
Riska kapitāla fondi iegūst vairāk naudas nekā jebkad agrāk. Saskaņā ar finanšu datiem un programmatūras kompāniju PitchBook, riska kapitāla nozare līdz 2018. gada beigām Amerikas sākuma uzņēmumos bija ieguldījusi 130, 9 miljardus dolāru. Kopējais riska kapitāla darījumu skaits gadā bija 8 948 - visu laiku augstākais rādītājs, ziņoja PitchBook. Divi no gada lielākajiem darījumiem ietvēra USD 1, 3 miljardu investīciju kārtu Epic Games, kā arī Instacart 871, 0 miljonu USD F sēriju.
Ziņojumā tika minēts arī fondu apjoma pieaugums, fondu vidējam lielumam noapaļojot līdz aptuveni USD 82 miljoniem, bet 11 fondi gadu noslēdza ar USD 1 miljarda saistībām, ieskaitot Tiger Global, Bessemer Partners un GGV saistības.
Taustiņu izņemšana
- Riska kapitāla fondi pārvalda ieguldītāju naudu, kuri vēlas privātā kapitāla daļas jaunizveidotajos uzņēmumos un mazos un vidējos uzņēmumos.
- Atšķirībā no kopieguldījumu fondiem un riska ieguldījumu fondiem, riska kapitāla fondi koncentrējas uz ieguldījumiem agrīnā stadijā un uzņēmumiem ar augstu izaugsmi, kas ir riskanti un kuriem ir ilgs investīciju horizonts.
- Riska kapitāla fondi tiek uzskatīti par sākuma kapitālu vai sākuma stadijas kapitālu.
- Investori gūst peļņu, kad portfeļa uzņēmums iziet, izmantojot vai nu IPO, apvienošanos vai pārņemšanu.
Riska kapitāla fonda pārvaldīšana
Riska kapitāla ieguldījumus uzskata par sākuma kapitālu, sākuma stadijas kapitālu vai paplašināšanās stadijas finansējumu atkarībā no uzņēmējdarbības termiņa ieguldījuma veikšanas brīdī. Tomēr neatkarīgi no ieguldījumu posma visi riska kapitāla fondi darbojas vienādi.
Riska kapitāla ieguldījums tiek uzskatīts par sākuma kapitālu.
Tāpat kā visiem fondiem, arī riska kapitāla fondiem ir jāiegūst nauda pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas. Prospekts tiek izsniegts potenciālajiem fonda ieguldītājiem, kuri pēc tam naudu novirza šim fondam. Visus potenciālos ieguldītājus, kuri uzņemas saistības, piezvana fonda operatori, un individuālās ieguldījumu summas tiek noteiktas.
Turpmāk riska kapitāla fonds meklē privātā kapitāla ieguldījumus, kas potenciāli var radīt pozitīvu atdevi tā ieguldītājiem. Parasti tas nozīmē, ka fonda pārvaldnieks vai pārvaldnieki pārskata simtiem biznesa plānu, meklējot potenciāli strauji augošus uzņēmumus. Fonda pārvaldnieki lēmumus par ieguldījumiem pieņem, pamatojoties uz prospektu un fonda ieguldītāju cerībām. Pēc ieguldījuma veikšanas fonds iekasē ikgadējo pārvaldības maksu aptuveni 2% apmērā, un daži fondi var neņemt maksu. Pārvaldības maksa palīdz samaksāt ģenerālpartnera algas un izdevumus. Dažreiz maksu par lieliem fondiem var iekasēt tikai par ieguldīto kapitālu vai samazināties pēc noteikta gadu skaita.
Riska kapitāla fonds atgriežas
Riska kapitāla fonda ieguldītāji gūst ienākumus, kad portfeļa uzņēmums iziet, vai nu IPO, vai apvienošanās un pārņemšanas gadījumā. Ja peļņa tiek gūta no izejas, fonds papildus ikgadējai pārvaldības maksai patur arī daļu no peļņas - parasti aptuveni 20%.
Lai arī gaidāmā atdeve mainās atkarībā no nozares un riska profila, riska kapitāla fondu mērķis parasti ir apmēram 30% no bruto iekšējās atdeves likmes.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.