Vaniļas variants
Vaniļas opcija ir finanšu instruments, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, noteiktā termiņā pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Vaniļas opcija ir pārdošanas vai pārdošanas opcija, kurai nav īpašu vai neparastu īpašību. Šādas iespējas tiek standartizētas, ja tās tirgo biržā, piemēram, Čikāgas valdes opciju biržā.
Vaniļas izvēles pamati
Vaniļas opcijas izmanto privātpersonas, uzņēmumi un institucionālie investori, lai ierobežotu riska darījumus ar noteiktu aktīvu vai lai spekulētu ar finanšu instrumenta cenu svārstībām.
Ja vaniļas opcija nav piemērota, eksotiskas iespējas, piemēram, barjeru iespējas, Āzijas iespējas un digitālās iespējas, ir labāk pielāgojamas. Eksotiskām opcijām ir sarežģītākas iespējas, un tās parasti tirgo ārpusbiržas; tos var apvienot sarežģītās struktūrās, lai samazinātu neto izmaksas vai palielinātu piesaistīto līdzekļu daudzumu.
Zvani un zvani
Pastāv divu veidu vaniļas iespējas: zvani un pirkumi. Zvana īpašniekam ir tiesības, bet ne pienākums iegādāties pamatā esošo instrumentu par cenu. Pārdošanas īpašniekam ir tiesības, bet ne pienākums pārdot instrumentu par brīvu cenu. Opcijas pārdevēju dēvē par tā autoru. Iespējas saīsināšana vai rakstīšana rada pienākumu pirkt vai pārdot instrumentu, ja opciju izmanto tā īpašnieks.
Zvaniem un zvaniem abiem ir derīguma termiņš. Tas nosaka laika ierobežojumu, cik ilgi bāzes aktīvam jāpārvietojas.
Piemēram, akciju XYZ tirdzniecība var būt USD 30. Zvanu opcijai, kuras derīguma termiņš beidzas vienā mēnesī, ir noteikta cena vai USD 31. Šīs opcijas, ko sauc par piemaksu, izmaksas ir 0, 35 USD. Katrā opcijas līgumā tiek kontrolētas 100 akcijas, tāpēc vienas opcijas pirkšana maksā 0, 35 USD x 100 akcijas jeb 35 USD.
Ja XYZ akciju cena pārvietojas virs 31 USD, šī opcija ir paredzēta naudā. Tomēr, lai pircējs sāktu gūt peļņu no tirdzniecības, bāzes aktīvam ir jāpārvietojas virs USD 31, 35. Iespēja, ko pircējs var zaudēt, ir lielākā summa, ko viņi samaksājuši par iespēju. Peļņas potenciāls ir neierobežots, un tas ir atkarīgs no tā, cik lielā mērā pamatā esošie rādītāji pārsniedz streika cenu.
Opcijas rakstītājs saņem 35 USD par opcijas rakstīšanu. Ja XYZ akciju cena paliek zem 31 USD, rakstnieks patur prēmiju. Ja cena paaugstinās virs 31 USD, iespēju līguma parakstītājam ir pienākums pārdot šo akciju opcijas pircējam par 31 USD, pat ja krājums palielinās līdz 35 USD. Tas nozīmētu zaudējumus [((35 USD - 31 USD) x 100) - 35 USD] jeb 365 USD zaudējumi. Tad tiek teikts, ka šim variantam nav naudas.
Vaniļas izvēles iespējas
Katram variantam ir noteikta cena. Ja standarta cena ir labāka nekā cena bāzes tirgū termiņa beigās, šo iespēju uzskata par "naudu", un tā īpašnieks var to izmantot. Eiropas stila opcijai ir nepieciešams, lai to izmantotu termiņa beigu datumā, lai to varētu izmantot; amerikāņu stila opciju var izmantot, ja tā ir naudai derīguma termiņa beigās vai pirms tā.
Piemaksa ir cena, kas tiek samaksāta par opcijas iegādi. Prēmijas pamatā ir tas, cik tuvu streikam ir bāzes aktīva cena (naudā, ārpus naudas vai naudā), bāzes aktīva nepastāvība un laiks līdz termiņa beigām. Lielāka nepastāvība un ilgāks termiņš palielina prēmiju.
Opcija iegūst patieso vērtību vai iekļūst naudā, jo pamatā esošais pārspēj streika cenu - virs sarunas par pirkumu un zem solījuma par pirkumu.
Opciju tirgotājiem nav jāgaida līdz termiņa beigām, lai slēgtu iespēju līgumu tirdzniecību, un viņiem arī nav jāizmanto opcija. Viņi jebkurā laikā var ieņemt kompensējošu pozīciju, lai slēgtu opciju tirdzniecību un realizētu savu opcijas peļņu vai zaudējumus.
Taustiņu izņemšana
- Vaniļas iespējas ir finanšu instrumenti, kas dod iespēju pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā laika posmā.
- Pārdošanas un pārdošanas iespējas līgumi, kas to īpašniekiem dod tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot bāzes aktīvu, ietver vaniļas iespējas līgumus.
- Vaniļas opcijas var kombinēt ar eksotiskām un binārām opcijām, lai izveidotu pielāgotus rezultātus.
Eksotiskas un bināras iespējas
Divus citus iespēju veidus var apvienot ar ļoti svarīgām iespējām, lai radītu īpaši pielāgotus rezultātus. Pirmais opciju veids ir eksotiskas iespējas, kuru izpildei ir pievienoti nosacījumi vai aprēķini. Piemēram, barjeru opcijās ietilpst līmenis, kas, ja tas tiek sasniegts, izraisa opcijas sākšanu vai pārstāšanu. Digitālās iespējas maksā īpašniekam, ja pamatā esošā vērtība ir virs vai zem noteikta cenu līmeņa. Āzijas opcijas izmaksa ir atkarīga no pamatā esošā instrumenta vidējās tirgotās cenas iespējas līguma darbības laikā.
Otrā veida opcijas, kuras var apvienot ar vaniļas opcijām, ir binārās opcijas. Šādu opciju iznākums parasti ir tikai divi iespējamie rezultāti, kas nozīmē, ka tiek ierobežotas arī izmaksas. Parasti tos izmanto, lai spekulētu ar aktīvu cenu svārstībām. Iespējamā kombinācija starp binārajām un vaniļas opcijām būtu pirkšanas / pārdošanas vaniļas opcijas pirkšana un binārā opcija, kas atrodas pretējā virzienā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.