ASV krājobligāciju izmantošana kā ilgtermiņa ieguldījums

Ja jūsu ieguldījumu stratēģija ietver ilgtermiņa obligācijas, ieteicams apsvērt ASV uzkrājošās obligācijas (parasti tās sauc par EE sērijas obligācijām). Papildus tam, ka krājošās obligācijas ir patriotiskas, tās varētu būt arī gudrs ieguldījums arvien mainīgajā ekonomiskajā vidē. Lai pieņemtu apzinātu lēmumu, jums jāsalīdzina uzkrājumu obligācijas ar cita veida ilgtermiņa obligācijām, kas pieejamas individuāliem ieguldītājiem.

Pieejamo ilgtermiņa obligāciju veidi

Pastāv trīs galvenie obligāciju veidi: Valsts kases obligācijas (T-obligācijas) un krājobligācijas (kuras emitē federālā valdība) pašvaldību obligācijas (pilsētu, reģionu vai štatu emitētas) un korporatīvās obligācijas (ko izsniedz valsts vai privāti uzņēmumi). Ilgtermiņa obligācijas attiecas uz vērtspapīriem, kuru dzēšanai līdz pilnīgai vērtībai nepieciešami vismaz 12 gadi.

Uzkrājumu obligāciju risks

Runājot par risku, ir grūti pārspēt ASV valdības emitētās obligācijas. Gan valsts kases obligācijas, gan krājobligācijas ir pilnībā nodrošinātas ar Amerikas Savienoto Valstu valdības ticību un kredītu. Pašvaldību obligācijas nāk līdzās, jo valsts un pašvaldības reti bankrotē (lai gan Detroitas bankrots 2013. gadā dažiem investoriem varētu dot pauzi).

Pašvaldību obligācijas ir pieejamas trīs obligāciju reitinga līmeņos: AAA, AA vai A, AAA ir vismazāk riskanta un A ir visbīstamākā. Korporatīvās obligācijas ir visu veidu obligāciju riskantākās, jo tās emitē nevis valdība, bet gan valdība. Šīs obligācijas tiek vērtētas arī kā AAA, AA vai A, tāpat kā pašvaldību obligācijas.

Paredzētā raža

Ienesīgums ir obligācijas samaksātā procentu likme. 2018. gada oktobrī salikto obligāciju ienesīguma likmes 20 gadu korporatīvajām A reitinga obligācijām svārstījās tuvu 3, 88%, pašvaldību A reitinga 20 gadu obligācijas ienāca 3, 62% līmenī un 20 gadu Valsts kases obligācijas ienesa 3, 18%.

Šeit spīd krājbankas. Pateicoties mazpazīstamai valdības garantijai, EE sērijas krājobligācijas, kas tiek turētas 20 gadus, ir divtik vērtīgas, nekā par tām samaksāts. Tas ir ienesīgums 3, 53%, kas parasti pārspēj visu, izņemot riskantākās korporatīvās obligācijas. Par jebkuru periodu, kas ir mazāks par 20 gadiem, krājobligācijas maksā tikai pamatlikmi (šobrīd 0, 1%), kuru tās turpina maksāt līdz 30 gadiem.

Likviditāte

Runājot par likviditāti, krājobligācijas paklupt, salīdzinot ar citām iespējām. Ir svarīgi atcerēties, ka šo valdības garantiju par naudas dubultošanu jūs saņemat tikai tad, ja jums ir krājobligācija pilnus 20 gadus. Turklāt jūs nevarat izpirkt krājobligāciju pirmajā jums piederošajā gadā, un, ja jūs to izpirksit pirmo piecu gadu laikā, jūs zaudēsit pēdējo trīs mēnešu procentus. Visbeidzot, krājobligācijas nevar tirgot vai pārdot starp indivīdiem (nav otrreizējā tirgus), un tās ir jāizpērk ar pašas valdības starpniecību. Salīdzinājumam - valsts obligācijas, pašvaldību un korporatīvās obligācijas ir daudz likvīdākas; visus trīs veidus pirms termiņa beigām var pārdot otrreizējā tirgū. Noteikumi katrai grupai ir atšķirīgi, taču tos visus ir ievērojami vieglāk likvidēt, salīdzinot ar uzkrājošajām obligācijām.

Aizsardzība pret inflāciju

EE sērijas krājobligācijām nav aizsardzības pret inflāciju. Otrā veida krājobligācijas, ko sauc par I sērijas obligācijām, nopelna fiksēto procentu bāzes likmi plus inflācijas līmeni, ko aprēķina divreiz gadā. Tomēr uz to nevar attiecināt 20 gadu garantiju “divkāršošana”. Lai arī parastajām valsts obligācijām nav aizsardzības pret inflāciju, Valsts kases ar inflāciju aizsargātie vērtspapīri (TIPS) to arī dara. TIPS maksā zemāku procentu likmi nekā parastās Valsts kases obligācijas, tāpēc, pērkot tās, jūs riskējat ar iespēju, ka inflācija nepaaugstināsies vairāk kā starpība starp parasto Valsts kases un TIPS ienesīgumu. Parastām korporatīvajām obligācijām nav aizsardzības pret inflāciju, bet gan ar inflāciju saistītas korporatīvās obligācijas, piemēram, TIPS.

Investoru limiti

Krājobligāciju nominālvērtība svārstās no USD 25 līdz USD 10 000. Krāj obligācijās var ieguldīt ne vairāk kā USD 10 000 gadā (uz vienu nodokļu maksātāju), padarot tās par visierobežotākajām obligāciju investīcijām. Ir pieejamas valsts obligācijas, sākot no 100 USD. To pirkšanai ir divi procesi (papildus sekundārajam tirgum): nekonkurētspējīgi piedāvājumi un konkurējoši piedāvājumi. Nekonkurētspējīgu cenu ierobežojums ir USD 5 miljoni. Personas konkurējošie piedāvājumi nedrīkst pārsniegt 35% no kopējā piedāvājuma. Pašvaldību obligāciju nominālā nominālvērtība parasti ir 5000 USD, un nav maksimālās summas, ko varat ieguldīt, ja vien obligācijas ir pieejamas. Korporatīvajām obligācijām parasti nepieciešami minimālie ieguldījumi USD 1 000 apmērā bez maksimālā ieguldījumu limita.

Nodokļi

Uz krājobligācijām attiecas federālie ienākuma nodokļi, bet ne valsts un vietējie. Ja jūsu sērijas EE uzkrājošās obligācijas tiek izmantotas, lai apmaksātu augstākās izglītības izmaksas, jūs to varat izdarīt bez nodokļiem, ja nopelnāt ne vairāk kā noteiktos limitus. Neatkarīgi no tā, jums ir iespēja atlikt federālo nodokļu samaksu par EE Sērijas obligācijām līdz termiņa beigām 20 gadu laikā. Pašvaldību obligācijām netiek uzlikti federālie nodokļi, un dažos gadījumos tiek izslēgti arī valsts un vietējie nodokļi. Vispārīgi runājot, korporatīvo obligāciju procenti tiek aplikti ar nodokli.

Visi dati atjaunināti 2018. gada 9. oktobrī.