Dow Jones industriālā vidējā līmeņa izpratne un atskaņošana

Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJIA) ir viens no visciešāk novērotajiem akciju tirgus indeksiem pasaulē. Lai gan Dow, kā tas ir vispārzināms, ikdienā vēro miljoniem cilvēku, daudzi tā skatītāji ne saprot, ko Dow patiesībā mēra vai attēlo, kā arī nesaprot, kā gūt labumu no viņiem sniegtās informācijas. Apskatīsim Dow struktūru, kas ir svarīgs ieguldījumu veida tips, kas atkārto Dow darbību, un trīs ieguldījumu stratēģijas, kuras varat izmantot, lai papildinātu savas zināšanas un tīro vērtību.

Dow Jones rūpnieciskā vidējā struktūra

DJIA tika izveidots 1896. gadā, un tas ir otrs vecākais akciju tirgus indekss ASV; pirmais bija Dow Jones pārvadājumu vidējais rādītājs. (Lai iegūtu sīkāku vēsturi, skatiet sadaļu "Kad pirmo reizi tika aprēķināts Dow Jones industriālais vidējais rādītājs?"). Tikai tā ir senāka vēsture. DJIA sastāv no 30 lielkapitāla blue-chip uzņēmumiem, kas lielākoties ir mājsaimniecību nosaukumi.

Ironiski, ka DJIA vairs nav īsts rūpniecības nozares pilnvarnieks, jo tikai daļa uzņēmumu, kas veido Dow, tiek klasificēti kā rūpniecības uzņēmumi. Atlikušos uzņēmumus piešķir vienai no atlikušajām nozarēm, kas atrodamas Globālajā rūpniecības klasifikācijas sistēmā. Vienīgā nozare, kuru DJIA nepārstāv uzņēmums, ir komunālo pakalpojumu nozare.

Kopš 2018. gada DJIA grims izskatās šādi:

Papildus Dow nozaru daudzveidībai tā dažādošanu nodrošina arī tā sastāvdaļu daudznacionālās operācijas. Tas nozīmē, ka investori var iegūt netiešu iedarbību uz starptautiskajiem tirgiem un izmantot indeksa uzņēmumu globālo diversifikāciju, lai pasargātu no vājas ASV ekonomikas negatīvās ietekmes. Turklāt uzņēmumi, kas veido Dow, katru gadu rada ievērojamu ieņēmumu summu. Tas palīdz samazināt to uzņēmumu biznesa risku, kuri veido indeksu.

Dow Jones rūpniecības vidējā kritika

Kaut arī DJIA ir daudz izcilu atribūtu, viena no tās lielākajām kritikām izriet no fakta, ka tas ir cenu svērts indekss. Tas nozīmē, ka katram uzņēmumam tiek piešķirts svērums, pamatojoties uz tā akciju cenu. Salīdzinājumam, lielākā daļa uzņēmumu, kas veido indeksu, tiek svērti atbilstoši to tirgus kapitalizācijai. S&P 500, indekss, kas daudzējādā ziņā atšķiras no DJIA, ir labs piemērs tam.

Kā jūs varat pieņemt, Dow uzņēmumu svarā būtu ievērojama atšķirība, ja indeksa starpnieks indeksa komitejā indeksa komitejai izmantotu tirgus kapitalizāciju, nevis akciju cenu. Tas nozīmē, ka tiešām nekas nav tāds, kas cenu svērto indeksu padara zemāku par tirgus ierobežojošo indeksu vai pat tikpat svērtu indeksu vai ieņēmumu svērto indeksu. Tas notiek tāpēc, ka katras indeksa veidošanas metodoloģijas idiosinkrātiskajam raksturam ir daudz priekšrocību un trūkumu, kas apgrūtina vienprātības panākšanu par labāko izmantojamo metodoloģiju.

Svarīga atšķirība starp risku un nepastāvību

Analizējot Dow sniegumu, ir svarīgi atcerēties, ka daži to uzskata par nepastāvīgu indeksu. Tāpēc daudzi investīciju speciālisti parasti neiesaka investēt produktos, kas izseko DJIA. Tomēr starp Dow veidojošo uzņēmumu biznesa risku un indeksa nepastāvību pastāv ievērojama atšķirība. Tas notiek tāpēc, ka uzņēmumi, kas veido DJIA, pārstāv 30 visizcilākos uzņēmumus pasaulē. Tāpēc viņu biznesa risks ir salīdzinoši zems, jo ir maz ticams, ka viņi bankrotēs.

Neskatoties uz to, šo uzņēmumu akciju cena īsā laika posmā var ievērojami svārstīties. Tā rezultātā ieguldījumu produkti, kas atkārto Dow darbību, var gūt ievērojamus īstermiņa ieguvumus un zaudējumus.

Vecās investīciju stratēģijas jauniem investoriem

Investoriem ir jāsaprot, ka pastāv milzīgi zaudējumi, ja viņi iegulda produktos, kas piesaistīti Dow. Tāpēc šīs stratēģijas nav paredzētas nepieredzējušiem investoriem, kuri vēlas izmantot “ieguldīt un aizmirst” pieeju. Tomēr ir daudz stratēģiju, kuras varat izmantot un kuras ir augstākas par stratēģijām, kuras minējuši vairums finanšu konsultantu. Tomēr šīm stratēģijām ir jāmaina arī filozofija, sākot no vienkāršas pirkšanas un turēšanas mentalitātes līdz stratēģijām, kurām ir daudz īsāks laika posms. Šādas stratēģijas ietver:

Aizsargapvalks

Aizsardzības pārdošanas stratēģija sastāv no garas pozīcijas Dow biržā tirgotā fondā (ETF) un pārdošanas opciju pirkšanas tajā pašā pamatā esošajā ETF. Šī stratēģija atmaksāsies, ja DJIA palielināsies, un aizsargās jūsu ieguldījumus, ja DJIA samazinās.

Īstermiņa pārdošana

Turpretī investori var īstenot aizsargājošu īsās pozīcijas pārdošanas stratēģiju, pārdodot īso Dow ETF un pērkot pirkšanas iespējas līgumus tajā pašā pamatā esošajā ETF. Šī stratēģija atmaksāsies, ja DJIA samazināsies, un aizsargās jūsu ieguldījumus, ja DJIA palielināsies.

Pārklāts zvans

Visbeidzot, investori var radīt pieticīgu prēmiju papildus garai Dow ETF pozīcijai, ieviešot nodrošinātā konkursa stratēģiju. Šī stratēģija paredz iegādāties DJIA ETF un pārdot pirkšanas iespējas tajā pašā pamatā esošajā ETF. Šī stratēģija gūs peļņu, ja Dow paliks relatīvi līdzena un nepārsniegs pārdoto pirkšanas iespēju cenu. Tas nozīmē, ka aptverto uzaicinājumu stratēģija nesniedz negatīvu aizsardzību, tāpēc ieguldītājiem jābūt pārliecinātiem, ka Dow pirms šīs stratēģijas ieviešanas paliks nemainīgs.

Šīs stratēģijas priekšrocība ir tāda, ka investori var izvēlēties riska apmēru, ko viņi vēlas uzņemties, vai papildu prēmiju, ko viņi vēlas saņemt, nosakot zemāko cenu viņu izmantotajām pārdošanas vai pirkšanas opcijām. Kā redzams no šiem piemēriem, atvasinātos instrumentus var izmantot, lai mazinātu vai novērstu ieguldījuma zaudējumu risku, un tos var izmantot, lai radītu nelielu, bezriska ienesīguma likmi. Balstoties tikai uz šīm stratēģijām, vajadzētu būt skaidram, ka atvasinātie instrumenti nav “finanšu masu iznīcināšanas ieroči” - vismaz ne tad, ja tos atbilstoši izmanto kompetenti investori.

Desmit labākie

Šī stratēģija paredz ieguldīt vienādas summas 10 DJIA akcijās ar visaugstāko dividenžu ienesīgumu gada sākumā un turēt tās līdz gada beigām. Šajā laikā ieguldītājs pārdod attiecīgā gada akcijas un ieņēmumus izvieto jaunos akcijās. nākamajam gadam. Laika gaitā šī stratēģija parasti ir devusi labvēlīgus rezultātus.

Prognoze Dow

Tagad, kad galvenā uzmanība tiek pievērsta Dow, un jūs zināt, kāds ieguldījumu veids jums jāizmanto, un atbilstošo ieguldījumu stratēģiju, kas jāizmanto katra veida tirgus vidē, nākamie divi jautājumi, kas jums jāuzdod, ir: "Kā es varu noteikt ja pašreizējais DJIA līmenis ir nenovērtēts, taisnīgi novērtēts vai pārvērtēts, un kā es varu noteikt, kurā virzienā DJIA varētu virzīties? "

Diemžēl nav pārliecināts veids, kā prognozēt turpmāko tirgus virzību. Tomēr, lai novērtētu pašreizējo viedokli par paredzamo nepastāvību tirgū, investori var novērtēt prēmijas, kas saistītas ar Dow ETF piesaistītajām opcijām. Šai noteikšanai jābalstās uz iespēju līgumu izmaksām, ja augstākas iespējas līguma prēmijas norāda uz lielāku netiešu tirgus nepastāvību.

Turklāt ieguldītāji var izmantot Dow piesaistīto opciju izmaksas, lai noteiktu ienesīguma summu DJIA ETF. Izmantojot šīs pieejas, investori var noteikt, vai pašreizējais Dow risks ir piemērots dalībai tirgū. Turklāt, ja vēlaties izmantot laiku, lai analizētu vēsturisko akciju cenu diapazonu, kas saistīts ar komponentiem, kas veido Dow, un pēc tam pārskatiet Dow veidojošo uzņēmumu tirgus daudzkārtņus, jums vajadzētu spēt precīzi novērtēt indeksa vērtēšanas līmeni un līdz ar to tā potenciālo nepastāvību.

Visbeidzot, izmantojot šo pieeju, jums vajadzētu arī spēt novērtēt Dow virziena virzienu, piemēroto nodarbinātības stratēģiju un risku un potenciālo peļņu, kuru jūs gūstat, izmantojot savu ieguldījumu laika periodu.

Grunts līnija

Ir pieejama Dow Jones industriālā vidējā līmeņa tirdzniecības stratēģija ieguldītājiem, kas pārliecināti par katru pārliecību, sākot no iesācējiem ar ierobežotu kapitālu un beidzot ar ieguldījumiem līdz agresīviem tirgotājiem un privātpersonām ar lielu neto vērtību ar lielu kapitālu. Individuāliem ieguldītājiem, kuri vēlas uzlabot savas zināšanas par ieguldījumiem, gūt lielāku praktisko ieguldījumu pieredzi un pārņemt kontroli pār personīgajiem ieguldījumu pienākumiem, jāapsver iespēja ieguldīt ETF, kas piesaistīts Dow Jones industriālajam vidējam līmenim. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Ko mēra Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs?")