Kriptovalūtas ETF izpratne

Biržā tirgotie fondi (ETF) ir vieni no karstākajiem ieguldījumu veidiem mūsdienās, ieguldītājiem iepludinot triljonus dolāru arvien pieaugošajā fondu laukā. Īpaši salīdzinājumā ar augstas maksas riska ieguldījumu fondiem (no kuriem pēdējos gados daudzi nav attaisnojuši cerības uz atdevi), zemas maksas ETF nodrošina drošākus un stabilākus ieguldīšanas līdzekļus, kas daudziem investoriem ir izrādījušies vilinoši. Viena no brīnišķīgajām lietām saistībā ar ETF ir tā, ka to darbības joma un fokuss ir bezgalīgi plašs; investori var izmantot ETF, lai piedalītos (izmantojot pilnvaras) tirgos, sākot no enerģijas līdz marihuānai. Tad kāpēc līdz šim uz kriptovalūtu balstīti ETF nav veikuši tirgū?

Kriptovalūtas ir bijusi vēl viena no karstākajām tendencēm investīciju pasaulē pēdējos pāris gados. Sekojot tādu izlaušanās zvaigžņu kā Bitcoin un ethereum vadībai, digitālo žetonu skaits ir izplatījies satriecošā tempā. Dažas no veiksmīgākajām kriptovalūtām ir sasniegušas svešus ieguvumus. Tomēr nozarē ir daudz neskaidrību, un to nomoka lielas svārstības. Šī iemesla dēļ daudzi ieguldītāji labprātāk izmantotu tādu transportlīdzekli kā ETF, lai piedalītos kriptovalūtas telpā. Tādā veidā viņi varētu izmantot lieliskās iespējas, kuras piedāvā žetoni, neriskējot riskēt, ka tās faktiski piederēs. Ņemot vērā to, ka kriptovalūtas un digitālo žetonu apmaiņa joprojām ir zagļu un krāpnieku mērķis, ir saprotams, kāpēc investori varētu vēlēties veikt šo papildu piesardzību.

Zemāk mēs izpētīsim, kas ir kriptovalūtas ETF, kur tie plaukst, kā viņi ir izveidojušies ASV un vairāk. (Skatīt arī: Vai Bitcoin ETF ir “gandrīz noteikti”? )

Kas ir kriptovalūtas ETF?

Kriptovalūtas ETF teorētiski darbojas tāpat kā jebkurš cits ETF. Lai gan vairums ETF izseko indeksu vai aktīvu grozu, kriptovalūtas ETF izseko vienu vai vairākus digitālos marķierus. Tāpat kā citi ETF, arī digitālo marķieru ETF veiks tirdzniecību tāpat kā parastās akcijas biržā, un, ieguldītājiem pērkot un pārdodot, tie visu dienu tiks pakļauti cenu izmaiņām.

Lai kriptovalūtas ETF darbotos pareizi, tam būs jāatrodas pamatā esošajiem aktīviem, kurus tas izseko; ETF vajadzētu piederēt proporcionāli digitālo marķieru ieguldījumiem. Īpašumtiesības uz šiem žetoniem tiktu sadalītas akcijās, un ieguldītājiem ETF netieši piederētu šie žetoni. Tad ETF investori saņemtu daļu no peļņas, ko rada šie bāzes aktīvi.

Kriptovalūtas ETF ir daudz priekšrocību salīdzinājumā ar tiešu kriptovalūtas ieguldījumu. Pirmkārt, kā norādīts iepriekš, digitālie maki un apmaiņa ir ļoti jutīgi pret hakeriem un zādzībām. Investori, kuriem ir digitālie žetoni, riskē redzēt, ka viņu aktīvi pazūd ar nelielu līdzekļu izmantošanu. Investoram digitālās valūtas ETF tomēr ir papildu drošības pakāpe turētājbankā, kas atbalsta ETF. (Plašāku informāciju skatiet: Pareizi izlietoti ETF var būt droši ieguldījumi .)

Vēl viens kriptovalūtas ETF ieguvums ir tas, ka to var izmantot vairāku digitālo marķieru izsekošanai vienlaikus. Kriptovalūtas pasaule ir ļoti nodalīta, un ieguldītājiem, kas vēlas turēt, teiksim, 20 dažādu marķieru grozu, var nākties piederēt un pārvaldīt vairākus makus un kontus dažādās digitālajās valūtas biržās. Ļoti ātri ieguldījums šajos žetonos un regulāra tirdzniecība kļūst par tādu, kas, iespējams, nav vērts nepieciešamo administratīvo laiku un pūles. Kriptovalūtas ETF varētu patērēt daudz laika un radīt grūtības investoriem, vienkārši izsekojot tiem pašiem 20 marķieriem. Investori pēc tam varētu pirkt un pārdot ETF akcijas, lai iegūtu tādu pašu ekspozīciju ar šo žetonu kopumu, neuztraucoties par katra no tām individuālu pārvaldīšanu.

Kripto ETF ātrā vēsture

Sākot ar šo rakstu, kriptovalūtas ETF pašlaik nav uzskaitīti tirdzniecībai Amerikas Savienotajās Valstīs. Tuvākais ir fonds, kas pazīstams kā Bitcoin Investment Trust (GBTC). Šī uzticēšanās daudzos veidos darbojas kā ETF; tam investoru vārdā pieder bitkoini un tas ļauj tiem tirgoties ar trasta akcijām. Tomēr fonda sponsors Grayscale Investment Trust iekasē maksu par pārvaldīšanu 2% apmērā no fonda aktīviem, kas ir par punktu, kas ir ievērojami augstāks nekā lielākajai daļai citu ETF. Turklāt kā pirmā šāda veida uzticēšanās GBTC ir piedzīvojusi dažas nepāra cenu svārstības attiecībā pret bitcoin vērtības izmaiņām. Kaut arī varētu gaidīt, ka GBTC tiks korelēts ar bitcoīna cenu, tas līdz šim ne vienmēr ir noticis. Kopumā GBTC ar lielu izdevumu attiecību un augstiem minimāliem ieguldījumiem pagaidām nav pieejams galvenajam investoram. (Skatīt arī: 2 kriptovalūtas fondi, kas tirgojas tāpat kā krājumi .)

Tad kur ir kriptovalūtas ETF? Līdz šim ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir norādījusi, ka neapstiprinās kriptovalūtas ETF, kamēr tirgos nav pierādīta stabilitāte un drošība. Tomēr tas nav kavējis daudzas dažādas puses mēģināt ieviest digitālo valūtu ETF.

Čikāgas valdes opciju birža (CBOE), kas pagājušā gada beigās sāka bitcoin fjūčeru, ir lobējusi SEC, lai pārskatītu iepriekšējo digitālo marķieru fondu bloķēšanu. Kamerons un Tailers Winklevoss, populārās digitālās valūtas maiņas Gemini dibinātāji, divas reizes ir iesnieguši lūgumu SEC apstiprināt bitcoin ETF; katrs mēģinājums līdz šim ir bijis neveiksmīgs. Vēl viena ārkārtīgi populāra digitālās valūtas birža Coinbase uzsāka indeksu fondu, kas piedāvā ekspozīciju četrām lielākajām digitālajām valūtām, taču tas atkal nav gluži tas pats, kas ETF. Daži ETF piedāvā pat nelielu GBTC ekspozīciju, taču tie nav stingri vērsti uz kriptovalūtām. (Plašāku informāciju skatiet: SEC noraida Winklevoss Bitcoin ETF plānus .)

SEC ir norādījusi uz savu atvērtību kriptovalūtu fondiem nākotnē, un tas, iespējams, varētu turpināt stimulēt investoru optimismu, ja kriptovalūtas ETF attīstīsies citās pasaules daļās. Dažādos tirgos Eiropā un Āzijā, piemēram, ir ieviesti kriptovalūtas ETF, pateicoties atšķirīgajiem regulējuma līmeņiem. Pagaidām gan ASV investoriem būs jāgaida.

Kā veikt ieguldījumus, izmantojot kriptovalūtas ETF

ASV ieguldītājiem, kas vēlas piedalīties digitālās valūtas ETF, ir ierobežotas iespējas. Ja viņiem ir pieeja starptautiskiem ETF, tā ir viena pieeja. Ja viņi izpilda stingrās prasības attiecībā uz ieguldījumiem GBTC, viņi to var arī izdarīt. Tomēr pagaidām šie investori vislabāk var meklēt saistītu ETF grupu: blockchain fondus. (Skatīt arī: Kāda ir atšķirība starp Blockchain ETF un Bitcoin ETF? )

Blockchain tehnoloģija atbalsta kriptovalūtas telpu un ir cieši saistīta ar digitālajiem marķieriem. Arvien vairāk ir tādu ETF, kuru darbība ir vērsta uz ar blockchain saistītiem uzņēmumiem. Tie var ietvert kriptovalūtai blakus esošos nosaukumus, piemēram, datoru procesoru izstrādātājus un ražotājus. ETF, piemēram, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) un Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), ļauj investoriem piekļūt uzņēmumiem, kas koncentrējas uz blockchain telpu. Daudzi no šiem ETF jau ir guvuši milzīgus panākumus.

Raugoties nākotnē

Lai gan tas nav tālu no pārliecinātas lietas, daudzi kriptovalūtas entuziasti to uzskata tikai par laika jautājumu, pirms SEC apstiprina digitālās valūtas ETF. Ja un kad tas notiks, tas noteikti ietekmēs pašas kriptovalūtas telpas veiktspēju. Šā gada sākumā SEC atklāja iespēju apsvērt divus dažādus digitālās valūtas ETF, lai tos publiski komentētu. Lai gan vēl nav jāiet tik tālu, lai apstiprinātu kriptovalūtas ETF, šī diena, iespējams, tuvojas. (Lai iegūtu papildu lasījumu, apskatiet: SEC apsver noteikumu maiņu, lai atļautu Bitcoin ETF .)