Ultima
Ultima ir likme, ar kādu opcijas reakcija reaģē uz bāzes aktīva nepastāvību. Tas ir opcijas vērtības trešās kārtas atvasinājums attiecībā uz nepastāvību. Ultima ir vēmas atvasinājums, kas ir vegas atvasinājums. Ultima ir daļa no pasākumu grupas, kas pazīstama kā “grieķi” un kurus izmanto iespēju cenu noteikšanā un analīzē. Citi pasākumi ietver delta, gamma, rho un teta.
Ultima sadalīšana
Ultima ir noderīga ieguldītājiem, kuri veic opciju tirdzniecību un ņem vērā vomma un vega, it īpaši, īstenojot eksotiskas iespējas, kuru forma var mainīties pirms termiņa beigām. Netiešā nepastāvība un tās atvasinājumi ir daži no ieguldījumiem, kas izmantoti Black-Scholes modelī. Citos cenu noteikšanas modeļos ietilpst binominālais cenu noteikšanas modelis un pārdošanas / pārdošanas paritāte.
Ultima izpratne
Lai saprastu ultima, ir noderīgi dublēt vega. Vega ir pārmaiņu ātrums starp bāzes aktīva netiešo nepastāvību un iespējas līguma vērtību. Vega 0, 2 nozīmē, ka opcijas cena pārvietosies USD 0, 20 par katrām 1% netiešās svārstības izmaiņām.
Vomma ir vegas atvasinājums. Vomma paziņo tirgotājam, vai vega palielināsies vai samazināsies saistībā ar netiešo nepastāvību. Pozitīva vēma nozīmē, ja nepastāvība palielinās, opcijas vega palielināsies, un, ja nepastāvība samazinās, vega samazināsies. Negatīva vēma norāda uz pretējo.
Tādējādi Ultima ir mēraukla tam, kā mainās volama, mainoties nepastāvībai.
Ultima aprēķins
Ultima formula ir parādīta attēlā zemāk.
Aprēķinā tiek apskatīts vemmas pārmaiņu ātrums, salīdzinot ar nepastāvības izmaiņu ātrumu.
Pieņemsim, ka zvana opcijai ir trīs vemmas. Tas nozīmē, ka vega palielināsies par trim par katru 1% netiešās nepastāvības izmaiņas.
Tomēr tas nav statisks, statisks skaitlis. Pieaugot vai pazeminoties nepastāvībai, pieaugs vai kritīsies arī vega skaitlis. Tā ir vēma. Ja vega ir trīs, bet pēc tam palielinās līdz četrām, nākošajā nepastāvības procentos palielinoties, vemma ir viena.
Atgādiniet, ka vēma var būt pozitīva vai negatīva. Pozitīvs skaitlis palielināsies / samazinās vega, ja nepastāvība palielināsies / samazināsies. Negatīvs skaitlis samazināsies / palielināsies vega, ja nepastāvība palielināsies / samazināsies.
Tā kā ultima attiecas uz vemšanu, tirgotāji, kuriem ir opcijas, meklē paaugstinātu vai pieaugošu vēderu, savukārt īsie meklēs negatīvu un samazinošu vemmu. Ultima var palīdzēt noteikt, vai mainās nepastāvība, vēma palielinās vai samazinās.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.