Augšupēja pieeja ieguldījumiem

Lielākā daļa investoru cīnās ar krāšanas mākslu. Vai viņiem lēmumi būtu jāpamato tikai ar to, ko uzņēmums dara un cik labi tas izdara? Vai arī viņiem vajadzētu vairāk koncentrēties uz lielākām makroekonomiskām tendencēm, piemēram, ekonomikas stiprumu, lai noteiktu, kurus krājumus pirkt? Nav pareizas vai nepareizas atbildes. Tomēr ieguldītājiem būtu jāizstrādā sistēmas, kas viņiem palīdzētu sasniegt savus ieguldījumu mērķus.

Otro pieminēto iespēju sauc par lejupēju investīciju pieeju tirgum. Šī metode ļauj investoriem analizēt tirgu no visa attēla līdz atsevišķiem akcijām. Tas atšķiras no augšupējas pieejas, kas sākas ar atsevišķu akciju pamatprincipiem un galu galā izvēršas, iekļaujot pasaules ekonomiku.

Sāciet no augšas: globālais skats

Tā kā augšupējā pieeja sākas augšpusē, pirmais solis ir noteikt pasaules ekonomikas veselību. Tas tiek darīts, analizējot ne tikai attīstītās valstis, bet arī jaunās tirgus ekonomikas valstis. Ātrs veids, kā noteikt ekonomikas stāvokli, ir aplūkot iekšzemes kopprodukta (IKP) pieaugumu pēdējos gados un veiktās aplēses. Bieži vien jauno tirgus ekonomikas valstu izaugsmes rādītāji būs vislabākie, salīdzinot ar nobriedušu valstu partneriem.

Diemžēl, tā kā mēs dzīvojam laikā, kad palielinās karš un ģeopolitiskā spriedze, mums ir jāpatur prātā, kas šobrīd ietekmē katru pasaules reģionu. Daži reģioni un valstis visā pasaulē nekavējoties izkritīs no radara un vairs netiks iekļauti atlikušajā analīzē finansiālās nestabilitātes dēļ, kas varētu radīt postījumus visiem ieguldījumiem. (Saistīto lasījumu skatiet: 5 topošo tirgu akciju ETF, kurus skatīties 2018. gadā .)

Analizējiet tendences

Pēc tam, kad ir noteikts, kuri reģioni rada augstu atdeves un riska attiecību, nākamais solis ir diagrammu un tehniskās analīzes izmantošana. Apskatot konkrētu valstu akciju indeksa ilgtermiņa diagrammu, mēs varam noteikt, vai atbilstošais akciju tirgus ir augšupvērsts un ir vērts to analizēt, vai arī ir lejupslīdes stadijā, kas nebūtu piemērota vieta, kur likt mūsu naudu šoreiz. Šie pirmie divi soļi var palīdzēt jums atklāt valstis, kas atbilstu jūsu vēlmēm un dažādošanas vajadzībām.

Skatieties ekonomikā

Trešais solis ir padziļināta ASV ekonomikas un akciju tirgus stāvokļa analīze. Pārbaudot ekonomiskos skaitļus, piemēram, procentu likmes, inflāciju un nodarbinātību, mēs varam noteikt pašreizējo tirgus spēku un labāk izprast nākotnes stāvokli. Bieži vien ir atšķirība starp ekonomisko skaitļu stāstīto un akciju tirgus indeksu tendencēm.

Makroanalīzes pēdējais solis ir galveno ASV akciju indeksu, piemēram, S&P 500 un Nasdaq, analīze. Gan fundamentālo, gan tehnisko analīzi var izmantot kā barometrus, lai noteiktu indeksu veselību. Tirgus pamatprincipus var noteikt ar tādām attiecībām kā cenas-peļņas, cenas-pārdošanas un dividenžu ienesīgums. Skaitļu salīdzināšana ar iepriekšējiem rādījumiem var palīdzēt noteikt, vai tirgus līmenis vēsturiski ir pārpirkts vai pārpārdots. Tehniskā analīze palīdzēs noskaidrot, kur tirgus ir saistīts ar ilgtermiņa ciklu. Izmantojiet diagrammas, kurās parādītas pēdējās vairākas desmitgades, un laika skatu samaziniet līdz ikdienas skatam. Piemēram, tādi rādītāji kā 50 dienu un 200 dienu mainīgais vidējais lielums palīdz mums atrast pašreizējo tirgus tendenci un to, vai ir lietderīgi ieguldītājiem veikt lielus ieguldījumus akcijās. (Par saistīto lasījumu skatiet: Svērtie mainīgie vidējie lielumi: pamati .)

Līdz šim mūsu process ir izvēlējies makro pieeju tirgum un palīdzējis mums noteikt mūsu aktīvu sadalījumu. Ja pēc dažām pirmajām darbībām tiek konstatēts, ka rezultāti ir bullish, pastāv liela iespēja, ka lielākā daļa ieguldījumu vērts aktīvu būs no akciju tirgus. No otras puses, ja prognoze ir drūma, sadalījums koncentrēsies no akcijām uz konservatīvākiem ieguldījumiem, piemēram, fiksēta ienākuma un naudas tirgiem.

Mikroanalīze: vai šis ieguldījums jums ir piemērots?

Lēmums par aktīvu sadali ir tikai puse no cīņas. Nākamais neatņemamais solis palīdzēs investoriem noteikt, kurām nozarēm koncentrēties, meklējot īpašus ieguldījumus, piemēram, akcijas un biržā tirgotus fondus (ETF). Analizējot konkrētu nozaru (piemēram, veselības aprūpes, tehnoloģiju un ieguves rūpniecības) plusus un mīnusus, meklēšana tiks vēl vairāk sašaurināta. Nozaru analīzes process ietver taktiku, ko izmanto iepriekšējā pieejā, piemēram, fundamentālo un tehnisko analīzi.

Papildus minētajiem instrumentiem ieguldītājiem jāņem vērā konkrēto nozaru ilgtermiņa perspektīvas. Piemēram, novecojoša mazuļu paaudzes paaudzes parādīšanās nākamajā desmitgadē varētu kalpot par galveno katalizatoru tādās nozarēs kā veselības aprūpe un atpūta. Un otrādi, pieaugošais enerģijas pieprasījums kopā ar augstākām cenām ir vēl viena ilgtermiņa tēma, kas varētu dot labumu alternatīvās enerģijas un naftas un gāzes nozarēm. Pēc visa informācijas apjoma apstrādes daudzām nozarēm vajadzētu pacelties augstākajā pozīcijā un piedāvāt investoriem vislabākās iespējas.

ETF un nozarei raksturīgo kopfondu parādīšanās dažās situācijās ir ļāvusi šajā līmenī izbeigt augšupēju pieeju. Ja ieguldītājs nolemj, ka biotehnoloģiju nozarei jābūt pārstāvētai portfelī, viņam vai viņai ir iespēja iegādāties ETF vai kopfondu, kas sastāv no biotehnoloģiju krājumu groza. Tā vietā, lai pārietu uz nākamo procesa posmu un uzņemtos atsevišķu akciju risku, ieguldītājs tā vietā var izvēlēties ieguldīt visā nozarē. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Ievads nozares ieguldījumu fondos .)

Tomēr, ja ieguldītājs uzskata, ka papildu atlīdzības vērts ir atsevišķa akcijas izvēles un pirkšanas papildu risks, process ir vēl viens. Šī lejupejošās pieejas fāze bieži var būt visintensīvākā, jo tā ietver atsevišķu krājumu analīzi no vairākām perspektīvām.

Fundamentālā analīze ietver dažādus mērījumus, piemēram, cenas / peļņas un pieauguma attiecību, pašu kapitāla atdevi un dividenžu ienesīgumu, lai minētu dažus. Svarīgs atsevišķu krājumu analīzes aspekts būs uzņēmuma izaugsmes potenciāls tuvāko gadu laikā. Ideālā gadījumā investori vēlas iegūt akciju ar lielu izaugsmes potenciālu, jo tas, visticamāk, izraisīs augstu akciju cenu.

Tehniskajā analīzē galvenā uzmanība tiks pievērsta ilgtermiņa nedēļas grafikiem, kā arī ikdienas grafikiem, lai iegūtu ieejas cenu. Šajā brīdī tiek izvēlēti atsevišķi krājumi un sākas pirkšanas process.

Pozitīvas pieejas no augšas uz leju

Augšupējas pieejas piekritēji apgalvo, ka sistēma var palīdzēt investoriem noteikt ideālu aktīvu sadalījumu portfelim jebkura veida tirgus vidē. Bieži vien no augšas uz leju pieeja atklāj situāciju, kas var nebūt piemērota lieliem ieguldījumiem akcijās. Sistēmas lielākais ieguvums ir spēja neļaut ieguldītājiem pārmērīgi ieguldīt akcijās lāču tirgū. Kad tirgū ir vērojama lejupslīde, veiksmīgu investīciju piesaistīšanas varbūtība dramatiski samazinās, pat ja krājumi atbilst visiem nepieciešamajiem nosacījumiem. Izmantojot augšupēju sistēmu, ieguldītājs pirms tirgus stāvokļa noteikšanas noteiks, kuras akcijas pirkt. Šāda veida pieeja var novest pie tā, ka ieguldītāji ir pārāk pakļauti akcijām, un portfelis, iespējams, cietīs.

Citi ieguvumi no augšas uz leju pieejas ietver diversifikāciju ne tikai starp labākajiem sektoriem, bet arī vadošajiem ārvalstu tirgiem. Tā rezultātā portfelis tiek diversificēts augstākajās investīciju cienīgajās nozarēs un reģionos. Šis ieguldīšanas veids dažos mazos aprindas tiek saukts par "pārveidošanu", sajaukumu starp koncentrāciju un dažādošanu.

Investīciju no augšas uz leju negatīvie aspekti

Līdz šim pieeja no augšas uz leju var likties droša; tomēr ieguldītājiem jāņem vērā daži citi faktori. Pirmkārt un galvenokārt, pastāv iespēja, ka jūsu pētījumi būs nepareizi, liekot jums palaist garām iespēju. Piemēram, ja pieeja “no augšas uz leju” norāda, ka tirgus tuvākajā nākotnē ir paredzēts turpināt samazināties, tas var izraisīt mazāk pakļautu akcijām. Tomēr, ja jūsu analīze ir nepareiza un tirgus rallijs notiek, portfelis tiks pakļauts tirgum nepietiekami un zaudēs rallija ieguvumus.

Tad rodas problēma, ka pārāk maz tiek ieguldīti buļļu tirgū, kas ilgtermiņā var izrādīties dārgi. Vēl viens sistēmas kritums notiek, ja nozares tiek izslēgtas no analīzes. Rezultātā visi nozares krājumi nav iekļauti kā iespējamās investīcijas. Bieži vien šī procesa rezultātā nozares līderis tiek ignorēts un nekad neiekļūs portfelī. Visbeidzot, investori varētu palaist garām izdevīgus darījumus, kad tirgus ir tuvu kritumam.

Grunts līnija

Visbeidzot, ieguldītājiem ir jāatceras, ka nav vienas pieejas ieguldījumiem, un katrai pieejai ir savi plusi un mīnusi. Viena no atslēgām, lai kļūtu par veiksmīgu ilgtermiņa investoru, ir tādas sistēmas atrašana, kas vislabāk atbilst jūsu mērķiem un mērķiem. (Sīkāku informāciju lasiet sadaļā Paskaidrojums par investīciju veikšanu no apakšas uz augšu un no augšas uz leju .)