Pirkstu pirkšana

Kas ir pirkums?

Pircēja pirkums ir mazāk nekā 5% no mērķa uzņēmuma nenomaksātajiem krājumiem, ko veic cits uzņēmums vai individuāls ieguldītājs, ņemot vērā konkrētu mērķi. Ja pirktspēks tiek veikts citā uzņēmumā, tas var būt iegādes stratēģijas priekštecis, piemēram, pārņemšanas piedāvājums vai piedāvājuma piedāvājums.

Ja individuāls ieguldītājs veic pirkumu, parasti pirkumu papildina ar prasību, lai mērķa sabiedrība veic pasākumus, lai palielinātu uzņēmuma akcionāru vērtību.

Taustiņu izņemšana

• Pirktspēja tiek veikta tad, kad uzņēmums vai individuāls ieguldītājs iegādājas mazāk nekā 5% no mērķa firmas nenomaksātajiem krājumiem.
• Uzņēmums vai ieguldītājs var mierīgi veikt mērķa uzņēmuma akciju iegādi, nepaziņojot mērķa firmai vai neiesniedzot Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC) 13D grafiku.
• Pirktspēks var būt uzņēmuma mēģinājuma iegūt mērķa firmu priekštecis.
• Investori aktīvisti izmanto pirkumus, kas tiek veikti, lai spiedienu uz uzņēmumiem izpildītu noteiktas prasības, piemēram, tādu izmaiņu ieviešanu, kas palielinātu akcionāru vērtību.

Izpratne par pirksta pirkumu

Uzņēmuma pirktspēja, ko iegādājas uzņēmums, var būt signāls, ka tas ir ieinteresēts galu galā iegūt mērķa firmu. Šis potenciālais pircējs mierīgi var iegūt līdz 5% no sava pirksta, apsverot savas stratēģiskās iespējas. Bet, ja tas pārsniedz 5% slieksni, tam jāiesniedz Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC) 13.D grafiks. Tai arī rakstiski jāpaskaidro mērķa firmai iemesls, kāpēc tiek iegādāti 5% vai vairāk no tās akcijām. Iesniedzot grafiku 13D, sabiedrība tiek informēta arī par to, ko uzņēmums plāno darīt ar sava pirksta iegādi.

Ieguldītāja pirktspēja parasti nozīmē, ka viņš plāno noteiktā veidā satricināt mērķa firmu, mēģinot palielināt uzņēmuma tirgus vērtību. Šis aktīvistu ieguldītājs paziņos uzņēmuma direktoru padomei publiskā vēstulē, ka ir izveidojis būtisku akciju, izklāsta ieguldījuma iemeslus un ierosina (vai pieprasa) īpašas darbības akcionāru vērtības palielināšanai. Šis paziņojums sabiedrībai var notikt, un tas bieži notiek, pirms tiek sasniegta 5% atzīme.

Īpaši apsvērumi

Paturēšanas pozīcijas noteikšana ir viena taktika, ko uzņēmums var izmantot, kad vēlas iegādāties publiskajā apgrozībā esošu uzņēmumu. Ja iegūstošais uzņēmums plāno naidīgu mērķa uzņēmuma pārņemšanu, balstoties uz pozīcijas noteikšanu, tas var sākt mērķa akciju iegādi, ja uzņēmuma vadība to nav atklājusi. Stratēģija ļauj potenciālajam iegūstošajam uzņēmumam pēc iespējas ilgāk atrasties zem radara, kamēr tā pozicionējas, mēģinot iegūt kontroli pār mērķa uzņēmumu.

Kad iegūstošā sabiedrība būs gatava publiskot savus pārņemšanas nodomus, tā bieži to darīs, izmantojot konkursa piedāvājumu. Iegūstošā sabiedrība piedāvās iegādāties akcijas no mērķa firmas akcionāriem, parasti par cenu, kas pārsniedz pašreizējo tirgus cenu. Uzņēmums, kas iegādājas uzņēmumu, var apiet nepieciešamību saņemt mērķa uzņēmuma direktoru padomes apstiprinājumu, iesniedzot savu piedāvājumu tieši akcionāriem un piedāvājot viņiem paaugstinātu cenu kā pamudinājumu pieņemt piedāvājumu. Lai šī taktika darbotos, iegūstošajam uzņēmumam parasti ir jāsaņem akcionāru vairākuma apstiprinājums.

Viljamsas likums ir federāls likums, kas aizsargā akcionārus naidīgu pārņemšanas mēģinājumu laikā, nodrošinot, ka iegūstošās sabiedrības atklāj svarīgus faktus, piemēram, to finansēšanas avotu un uzņēmuma plānus pēc pārņemšanas pabeigšanas.

Patērētāja pirkuma piemērs

Paulam Singeram no Elliott Management Corporation, ievērojamam aktīvistu investoram, ir daudz panākumu ar stratēģiju - iepirkties pirkstgalos, uzbudināties par izmaiņām pie viņa mērķtiecīgā ieguldījuma un pēc tam nopelnīt ievērojamu peļņu, ja viņa ieteikumi vai prasības tiek efektīvi īstenotas.

2016. gada novembrī Singers paziņoja par 4% līdzdalību uzņēmumā Cognizant Technology Solutions kopā ar savām idejām par rentabilitātes celšanu un skaidrās naudas atgriešanu akcionāriem. Viņš arī uzstāja uz izmaiņām direktoru padomes līmenī. Rezultāti bija ātri. 2017. gada februārī Cognizant piekrita nomainīt trīs jaunus neatkarīgus direktorus un apņēmās palielināt peļņas normu un atgriezt kapitālu akcionāriem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Naidīga pārņemšana Naidīga pārņemšana ir viena uzņēmuma iegūšana citam bez mērķa uzņēmuma vadības atļaujas. vairāk naidīgs solījums Naidīgs piedāvājums ir tāda veida pārņemšanas piedāvājums, kuru solītāji iesniedz tieši mērķa firmas akcionāriem, jo ​​vadība neatbalsta darījumu. vairāk patiesības, kas ir saindēšanās tabletes? Indes pill ir aizsardzības taktikas veids, kuru mērķa uzņēmums izmanto, lai novērstu vai atturētu no pircēja naidīgas pārņemšanas mēģinājumiem. Kā norāda nosaukums "indes pill", šī taktika ir analoga kaut kam, ko ir grūti norīt vai pieņemt. vairāk kā darbojas pārņemšana Pārņemšana notiek, ja iegūstošais uzņēmums izdara solījumu iegūt kontroli pār mērķa uzņēmumu, bieži iegādājoties kontrolpaketi. vairāk 13.D grafiks 13D grafiks ir veidlapa, kas jāiesniedz SEC, kad persona vai grupa iegādājas vairāk nekā 5% no jebkuras klases uzņēmuma akcijām. vairāk Piedāvājuma definīcija Piedāvājuma piedāvājums ir piedāvājums iegādāties dažas vai visas korporācijas akcionāru akcijas. vairāk partneru saišu