Šķērsgriezuma analīze
Šķērsgriezuma analīze ir analīzes veids, kurā ieguldītājs, analītiķis vai portfeļa pārvaldnieks salīdzina konkrētu uzņēmumu ar tā nozares vienaudžiem. Šķērsgriezuma analīzē galvenā uzmanība var būt pievērsta vienam uzņēmumam, kurā tiek analizēti lielākie konkurenti, vai arī tā var vērsties pret to no visas nozares objektīva, lai identificētu uzņēmumus ar īpašu spēku. Šķērsgriezuma analīze bieži tiek izmantota, lai novērtētu sniegumu un ieguldījumu iespējas, izmantojot datu punktus, kas pārsniedz parasto bilances numuru.
Taustiņu izņemšana
- Šķērsgriezuma analīze koncentrējas uz daudziem uzņēmumiem noteiktā laika posmā.
- Šķērsgriezuma analīzē parasti tiek mēģināts atrast metriku ārpus tipiskajām attiecībām, lai iegūtu unikālas atziņas par šo nozari.
- Lai arī šķērsgriezuma analīze tiek uzskatīta par pretstatu laikrindu analīzei, tās abas praksē izmanto kopā.
Kā darbojas šķērsgriezuma analīze
Veicot šķērsgriezuma analīzi, analītiķis izmanto salīdzinošos rādītājus, lai identificētu mērķa uzņēmuma novērtējumu, parāda slogu, nākotnes perspektīvas un / vai darbības efektivitāti. Tas ļauj analītiķim novērtēt mērķa uzņēmuma efektivitāti šajās jomās un izdarīt labāko ieguldījumu izvēli konkurentu grupā visā nozarē kopumā.
Analītiķi īsteno šķērsgriezuma analīzi, lai identificētu īpašas pazīmes salīdzināmu organizāciju grupā, nevis nodibinātu attiecības. Bieži vien šķērsgriezuma analīzē tiek uzsvērts noteikts apgabals, piemēram, uzņēmuma kara lāde, lai atklātu slēptās stiprās un vājās vietas nozarē. Šāda veida analīze ir balstīta uz informācijas vākšanu, un tās mērķis ir saprast “kas”, nevis “kāpēc”. Šķērsgriezuma analīze ļauj pētniekam izveidot pieņēmumus un pēc tam, izmantojot pētījumu metodes, pārbaudīt viņu hipotēzi.
Starpība starp šķērsgriezuma analīzi un laikrindu analīzi
Šķērsgriezuma analīze ir viena no divām visaptverošām salīdzināšanas metodēm krājumu analīzē. Šķērsgriezuma analīzē apskatīti dati, kas savākti vienā laika posmā, nevis laika posmā. Analīze sākas ar pētījumu mērķu noteikšanu un mainīgo lielumu noteikšanu, kurus analītiķis vēlas izmērīt. Nākamais solis ir identificēt šķērsgriezumu, piemēram, vienaudžu grupu vai nozari, un noteikt konkrētu novērtējamo laiku. Pēdējais solis ir veikt analīzi, pamatojoties uz šķērsgriezumu un mainīgajiem, un nonākt pie secinājuma par uzņēmuma vai organizācijas darbību. Būtībā šķērsgriezuma analīze parāda investoram, kurš uzņēmums ir labākais, ņemot vērā metriku, kas viņai rūp.
Laika rindu analīze, kas pazīstama arī kā tendenču analīze, laika gaitā koncentrējas uz vienu uzņēmumu. Šajā gadījumā uzņēmums tiek vērtēts, ņemot vērā iepriekšējo darbību. Laika rindu analīze parāda investoram, vai uzņēmumam veic labāk vai sliktāk nekā iepriekš, izmantojot pasākumus, kuri viņai rūpējas. Bieži vien tās ir klasikas, piemēram, nopelnīšana uz vienu akciju (EPS), parāds līdz kapitālam, brīva naudas plūsma utt. Praksē investori pirms lēmuma pieņemšanas parasti izmanto laikrindu analīzi un šķērsgriezuma analīzi. Piemēram, apskatot EPS virsstundas un pēc tam pārbaudot arī nozares etalonuzdevumu EPS.
Šķērsgriezuma analīzes piemēri
Šķērsgriezuma analīze netiek izmantota tikai uzņēmuma analīzei; to var izmantot, lai analizētu dažādus uzņēmējdarbības aspektus. Piemēram, pētījumā, ko 2016. gada 18. jūlijā izdeva Amsterdamas Tinbergen Institute (TIA), tika noteiktas hedžfondu pārvaldītāju faktoru laika noteikšanas iespējas. Faktiskais laiks ir riska ieguldījumu fondu pārvaldnieku spēja pareizi noteikt laiku, veicot ieguldījumus, un izmantot tirgus izmaiņas, piemēram, lejupslīdes vai paplašināšanos.
Pētījumā tika izmantota šķērsgriezuma analīze un atklāts, ka faktoru laika noteikšanas prasmes ir labākas to fondu pārvaldītājiem, kuri izmanto piesaistītos līdzekļus savā labā un kuri pārvalda jaunākus, mazākus un veiklākus fondus ar lielākām stimulēšanas maksām un mazāku ierobežojuma periodu. Analīze var palīdzēt ieguldītājiem izvēlēties labākos riska ieguldījumu fondus un riska ieguldījumu fondu pārvaldniekus.
Fama un Francijas trīs faktoru modelis, kas kreditēts, lai noteiktu prēmijas vērtību un mazo kapitālu, ir šķērsgriezuma analīzes rezultāts. Šajā gadījumā finanšu ekonomisti Jevgeņijs Fama un Kennets Frančs CRSP datu bāzē veica šķērsgriezuma regresijas analīzi par parasto krājumu visumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.