Tas ir, cik daudz savstarpējo fondu pārvaldnieki nopelna

Investīciju fondu pārvaldnieku augstās algas biežāk tiek pakļautas spekulācijām nekā ziņošanai. Pārredzamības trūkums šajos jautājumos bija motīvs, kas izraisīja protestus, kas 2011. gadā tika vērsti pret finanšu sektoru un Volstrītu Amerikas Savienotajās Valstīs. “Algu skalas augšgalā lietas ir izkļuvušas no rokām, ” dibinātājs un galvenais investīciju direktors no Bridvejas galvaspilsētas vadības Džona Montgomerija stāstīja Bloomberg 2017. gadā. Montgomerijs ir viens no nedaudzajiem kopfondu pārvaldītājiem, kas jebkad ir atklājuši savu algu - 2011. gadā tā bija 626 639 USD. Viņš vēl nav publiskojis to novēloti, lai gan šobrīd ir ieraksts, ka saka ņem mājās tikai septiņas reizes lielākus ienākumus no uzņēmuma viszemāk apmaksātā darbinieka.

Skimerēšana, kopfonda prospekts, vēl vairāk atbalsta redzamo pārredzamības trūkumu. Šajos garajos dokumentos nav vienkāršas valodas, ko izmanto, lai tieši norādītu summas, kas izmaksātas fondu pārvaldniekiem par viņu konsultāciju pakalpojumiem. Paziņojums par papildinformāciju piedāvā investoriem un sabiedrībai vissīkāko informāciju, lai gan tas joprojām nav daudz. Fondu pārvaldītāju aizsardzība netiek publiskota, bet tas neietver reti izmantoto valodu, kas izmantota vispārējā algu paziņošanā.

Kā noārdās savstarpējo fondu pārvaldnieks

Kopfonda pārvaldnieka ienākumu struktūra parasti ir alga plus piemaksa par darbības rezultātiem. 2018. gada februāra pētījums par 4500 kopieguldījumu fondiem, kas publicēts žurnālā Finance, parādīja, ka 75% kopfondu konsultantu tieši saņem kompensāciju no fonda darbības rezultātiem, un šī kompensācijas struktūra ir vairāk izplatīta lielākiem fondiem. Ir zināmi nozares labākie fondu pārvaldnieki, kas ienes 10 līdz 25 miljonus dolāru gadā apmaiņā pret skaudīgu krāšanas prasmju izmantošanu. Fondu pārvaldnieki saņem papildu ienākumus, pamatojoties uz kopējiem pārvaldītajiem aktīviem.

Sākot ar 2018. gada oktobri, Salary.com ziņoja par portfeļa pārvaldnieka gada pamatalgu, sākot no 65 589 USD (cilvēkam ar nepilnu divu gadu pieredzi) līdz USD 135 153 (par vienu vecāka līmeņa līmenī). Visticamāk, ka nē, tomēr lielāko daļu līdzekļu pārvaldītāja ienākumu gūst no prēmijām, nevis no viņa pamatalgas.

Fondu pārvaldītāju vidējie gada ienākumi arī atšķiras atkarībā no finanšu iestādes veida. Aptaujā, kuru veica Rasela Reinoldsa asociācija, atklājās, ka fondu pārvaldnieki bankās vidēji nopelna 140 000 dolāru, bet apdrošināšanas kompāniju kopējie fondu pārvaldnieki - 175 000 dolāru. Brokeru firmu fondu pārvaldnieki nopelna 222 000 USD, savukārt ieguldījumu fondu ieguldījumu fondu pārvaldnieki vidēji nopelna 436 500 USD.

Zvaigžņu izpildītāji

Will Danoff pārvalda Fidelity Contrafund (FCNTX), kas ir lielākais aktīvi pārvaldītais akciju kopieguldījumu fonds Amerikas Savienotajās Valstīs un kura portfelis ir USD 135 miljardu vērtībā no 2018. gada septembra. Fidelity Contrafund sniegums ir unikāls ar citu fondu darbību, jo tas ir pārspējis Standartu. & Poor's 500 indekss vairākkārt. Lai būtu štāba fonda pārvaldnieks, ir nepieciešami neparasti stingri padziļinātās izpētes centieni no Danoff, kurš gadā sazinās ar vairāk nekā 1000 uzņēmumiem, lai veiktu portfeļa atlasi, kas atbalsta fonda panākumus. Liela daļa sava laika tiek pavadīta, izpētot pašreizējos fondu turējumus. Viņš ir fonda pārvaldnieks kopš 1990. gada septembra.

Pašreizējā prospektā pārvaldības maksa ir norādīta kā 0, 60%. Tas nozīmē, ka tad, kad ieguldītājs iegādājas 10 000 USD fonda daļas, 60 USD iet uz Danoff's un citu ieguldījumu konsultantu kompensāciju. Papildu informācijas paziņojums fonda prospektā uzskaita Danoff kompensāciju kā gada pamatalgu, prēmiju un uz kapitālu balstītu kompensāciju. Kompensācijas struktūras specifika dažādos fondos var būt ļoti atšķirīga, lai turpmāk ierobežotu ienākumu datu pārredzamību. Kopfondu pārvaldnieki bieži veido 1% no visiem pārvaldītajiem aktīviem. Tas nozīmē, ka Danoff gada kompensācija ir krietni virs vidējās 436 500 USD un vairāk nekā 10 miljoni USD, bet Fidelity nedod labumu no ieguldītājiem, ASV valdības vai citiem Fidelity fonda pārvaldītājiem, zinot konkrēto numuru.

Profesijas paplašināšana?

Lai gan ieguldījumu fondu pārvaldnieki gadā nopelna mazāk nekā riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki (augstākie riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki ziņoja, ka no ievērojamas pārvaldības un darbības piemaksām nopelna miljardus gadā), kopfondu pārvaldīšana parasti ir stabilāka karjera. Atbrīvošanās varbūtība sakarā ar strukturālām izmaiņām uzņēmumā vai sliktiem fonda darbības rezultātiem ir mazāka kopieguldījumu fonda vadības lomā. Tas tomēr nenozīmē, ka būt par liela kopfonda pārvaldnieku Amerikas Savienotajās Valstīs ir viegls darbs; darbs ir saistīts ar lielu spiedienu un ir ļoti prasīgs, un fondu pārvaldnieki ātri tiek novirzīti no nozares no pārvaldīto fondu iepriekšējiem sliktajiem rādītājiem.

Ieguldījumi Amerikas kopieguldījumu fondos ir eksponenciāli atguvušies kopš 2008. gada finanšu krīzes, iespējams, vairāk nekā varētu domāt, pamatojoties uz postošajām investīciju sekām, ko kopieguldījumu fondi atstāja uz Amerikas ekonomiku un individuālajiem pensiju portfeļiem. Iestāžu un patērētāju ieguldījumi finanšu instrumentos padara dzīvotspējīgāku jauno ieguldījumu fondu nākotnes potenciālu, kurus pārvaldīs bankas, apdrošināšanas kompānijas, kopfondu sabiedrības un brokeru sabiedrības. Visas šīs firmas vēlas nolīgt kompetentas personas, lai izvēlētos akcijas, kas veiksmīgi pārspēj indeksus - tas ir arvien lielāks izaicinājums, ņemot vērā konkurences cilvēku vadītājus no robo konsultantiem un pasīvi pārvaldītiem fondiem, kas atspoguļo šos indeksus, par daudz zemākām maksām.

Kaut arī kopfondu sabiedrības var būt visizvēlīgākās, izvēloties kandidātus nākamajiem portfeļu pārvaldītājiem, apdrošināšanas kompānijas, bankas un brokeru sabiedrības piedāvā lielāku rīcības brīvību attiecībā uz iepriekšējo nodarbinātības vēsturi un izglītības iestādes izvēli. Finanšu pakalpojumu nozare izmanto relatīvi īstermiņa modeli, lai atlasītu talantus šiem amatiem, un jaunajiem vadītājiem tiek dots viens līdz trīs gadi, lai attīstītu fondu darbību, pirms viņiem tiek piedāvāta iespēja vadībā. Patika Vils Danofs un citi ilggadējie fondu pārvaldnieki ir saglabājuši savas pozīcijas, atkārtoti darbojoties labi.