Sistēmiskais risks
Sistēmiskais risks ir iespēja, ka notikums uzņēmuma līmenī var izraisīt nopietnu nestabilitāti vai sabrukt visu nozari vai ekonomiku. Sistēmiskais risks bija galvenais 2008. gada finanšu krīzes veicinātājs. Uzņēmumus, kas tiek uzskatīti par sistēmisku risku, sauc par “pārāk lieliem, lai bankrotētu”.
Šīs iestādes ir lielas salīdzinājumā ar to attiecīgajām nozarēm vai veido nozīmīgu daļu no visas ekonomikas. Sistēmiska riska avots ir arī uzņēmums, kas ir cieši saistīts ar citiem. Sistēmisko risku nevajadzētu sajaukt ar sistemātisku risku; sistemātisks risks attiecas uz visu finanšu sistēmu.
Izpratne par sistēmisko risku
Federālā valdība izmanto sistēmisku risku kā attaisnojumu - bieži pareizu -, lai iejauktos ekonomikā. Šīs intervences pamats ir pārliecība, ka valdība ar mērķtiecīgiem noteikumiem un darbībām var samazināt vai līdz minimumam samazināt pulsācijas efektu no notikumiem uzņēmuma līmenī.
Lai gan daži uzņēmumi tiek uzskatīti par "pārāk lieliem, lai bankrotētu", tie notiks, ja valdība neiejauksies vētrainos ekonomiskajos laikos.
Tomēr dažreiz valdība izvēlēsies neiejaukties tikai tāpēc, ka tajā laikā ekonomika bija piedzīvojusi ievērojamu kāpumu un vispārējam tirgum ir vajadzīga brīva pieeja. Biežāk tas ir izņēmums nekā noteikums, jo tas patērētāja noskaņojuma dēļ var destabilizēt ekonomiku, nekā paredzēts.
Sistēmiskā riska piemēri
Ar 2010. gada Dodda-Franka likumu, kas pilnībā pazīstams kā Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums, tika ieviests milzīgs jaunu likumu kopums, kuru mērķis ir novērst kārtējās Lielās lejupslīdes iestāšanos, stingri regulējot galvenās finanšu iestādes, lai ierobežotu sistēmisko risku. Daudz ir diskutēts par to, vai ir jāveic izmaiņas reformās, lai veicinātu mazā biznesa izaugsmi.
Lehman Brothers lielums un integrācija ASV ekonomikā padarīja to par sistēmiska riska avotu. Kad uzņēmums sabruka, tas radīja problēmas visā finanšu sistēmā un ekonomikā. Kapitāla tirgi iesaldēja, kamēr uzņēmumi un patērētāji nevarēja saņemt aizdevumus vai arī varēja saņemt aizdevumus tikai tad, ja tie bija ārkārtīgi kredītspējīgi, radot minimālu risku aizdevējam.
Vienlaikus AIG cieta arī no nopietnām finanšu problēmām. Tāpat kā Lehmans, arī AIG savstarpēja saistība ar citām finanšu institūcijām finanšu krīzes laikā to padarīja par sistēmiska riska avotu. AIG aktīvu portfelis, kas piesaistīts augsta riska hipotēkām, un dalība ar mājokļu hipotēku nodrošinātos vērtspapīros (RMBS) tirgū, izmantojot savu vērtspapīru kreditēšanas programmu, izraisīja nodrošinājuma pieprasījumus, likviditātes zudumu un AIG kredītreitingu pazemināšanu, ja šo vērtspapīru vērtība vērtspapīru kritums.
Kamēr ASV valdība neglāba Lehmanu, tā nolēma izglābt AIG ar aizdevumiem vairāk nekā 180 miljardu USD apmērā, neļaujot uzņēmumam bankrotēt. Analītiķi un regulatori uzskatīja, ka AIG bankrots būtu izraisījis arī daudzu citu finanšu iestāžu sabrukumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.