Stils Drift
Stila novirze ir fonda novirze no tā ieguldījumu veida vai mērķa. Kapitāla vērtības pieaugums var izraisīt stila novirzīšanos. Tas var notikt arī pēc izmaiņām fonda pārvaldībā.
Stila dreifēšanas pārtraukšana
Ieguldīšana pēc stila drifta var attiekties uz jebkuru ieguldījumu, ko fonda pārvaldnieks veic ārpus fonda noteiktā ieguldījumu mērķa. Reģistrētie fondi tiek vairāk pārbaudīti attiecībā uz stila novirzīšanos nekā privāti pārvaldīti fondi, piemēram, riska ieguldījumu fondi. Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) ir noteikumi, kas pieprasa, lai fonds 80% no saviem aktīviem ieguldītu ieguldījumos, kas ieteikti fonda nosaukumā. Tomēr fondu pārvaldnieki var ieguldīt atlikušo daļu pēc saviem ieskatiem.
Lai arī fondam var būt skaidri noteikts ieguldījumu mērķis, daži fonda parametri var būt plaši. Piemēram, akciju fonds vai obligāciju fonds ļauj pārvaldītājam ieguldīt visā ieguldāmajā krājumu vai obligāciju kopumā. Ja pieļaujamās investīcijas ir plašas, portfelim ir elastīga stila novirze, ievērojot fonda juridiskos ierobežojumus. Akciju fondā stila novirze var ātri notikt, kad fonda akciju ieguldījumi palielinās, pārsniedzot tirgus maksimālo robežu. Piemēram, akciju fonds, kas ļoti daudz iegulda maza apjoma kapitālsabiedrībās, var redzēt, ka tā portfelis pāriet vidēja kapitāla portfelī. Ja fonda vienīgie juridiskie ierobežojumi ir tas, ka tas iegulda akcijās, tad šī stila novirze atbilst tā stratēģijai. Saskaņā ar to pašu scenāriju akciju fonda pārvaldītājs var redzēt lielākas atdeves iespējas arī citās kapitāla tirgus jomās, kas viņam varētu izraisīt novirzi no iedibinātā stila.
Daži fonda pārvaldnieki var izmantot fonda atlikušos 20%, kurus var ieguldīt elastīgāk, lai veiktu ārkārtējas investīcijas ārpus fonda galvenā mērķa. Dažos gadījumos to var dēvēt par stila dreifēšanu, jo tas ievērojami atšķiras no galvenā fonda akcenta. Fondu pārvaldnieki var izmantot atvasinātos instrumentus, lai ierobežotu dažus fonda riskus, lai panāktu negatīvu atbalstu. Fondu pārvaldītājiem var būt arī ievērojamas naudas summas operatīvās vadības fonda diskrecionārajā daļā.
Parasti portfeļa pārvaldītāja apņemšanās vairāku gadu laikā pārvaldīt fonda aktīvus atbilstoši noteiktajam ieguldījumu stilam ir pozitīva ieguldījumu kvalitāte. Acīmredzamu iemeslu dēļ konsekvence šajā konkrētajā jomā ir labāka nekā stila novirze. Ir zināms, ka vadītāji, kuri pakaļ darbības rezultātiem, izmanto dažādas stratēģijas, kuras bieži ir neproduktīvas un var mainīt ieguldītāja riska un ienesīguma profilu.
Stila drifta uzticamības pārbaude
Ieguldītāji regulētos fondos var paļauties uz SEC noteikumiem par zināmu aizsardzību pret stila dreifu. Stila novirzes risks var būt lielāks alternatīvajiem fondiem, piemēram, riska ieguldījumu fondiem. Standarta investīciju uzticamības pārbaude var palīdzēt investoram noteikt stila novirzes un izprast viņu ieguldījumu fonda mainīgos piešķīrumus. Investoriem ir svarīgi ievērot līdzdalības pārskatus, sadalījumu pa aktīviem, sadalījumu pa sektoriem un citu pārskatāmu informāciju par fonda turējumiem. Fonda līdzsvarošanas grafiks var arī norādīt uz tā jutīgumu pret stila novirzēm. Daži finanšu datu sniedzēji var piedāvāt arī pārskatu sniegšanu par stila novirzes koeficientu, kas ļauj ieguldītājiem sekot līdzi fonda stila novirzei.
Investori, kas nevēlas mainīt stilu, var izvēlēties indeksu fondus, kas tiek piedāvāti ar plašu stratēģiju klāstu, ieskaitot stilu, tēmu, vērtību, izaugsmi un impulsu. Pielāgoti indeksu fondi, kas seko noteiktam stilam, var būt noderīgi ieguldītājiem, kuri cenšas mazināt stila novirzes riskus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.