Strukturēta piezīme
Strukturēta parādzīme ir parāda saistības, kas satur arī iegultu atvasinātu komponentu, kas pielāgo vērtspapīra riska / ienesīguma profilu. Strukturētas parādzīmes atdeves rādītāji izsekos gan pamatā esošā parāda saistību, gan tajā iestrādātā atvasinātā instrumenta ienesīgumu.
Šis obligāciju tips ir hibrīds vērtspapīrs, kas mēģina mainīt tā profilu, iekļaujot papildu modificējošas struktūras, tādējādi palielinot obligācijas potenciālo ienesīgumu.
[Svarīgi: tādiem produktiem kā hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS) un biržā tirgoto preču nākotnes līgumi ir vajadzīgas zināšanas no ieguldītāja, lai saprastu finansiālās sekas.]
Izpratne par strukturētām piezīmēm
Strukturēta parādzīme ir parāda vērtspapīrs, ko emitējušas finanšu iestādes; tā atdeve ir balstīta uz akciju indeksiem, atsevišķu kapitālu, akciju grozu, procentu likmēm, precēm vai ārvalstu valūtām. Ienesīgums no strukturētas parādzīmes ir saistīts ar bāzes aktīva, aktīvu grupas vai indeksa darbību.
Visām strukturētajām parādzīmēm ir divi pamatelementi: obligāciju komponents un atvasināts komponents. Parādzīmes obligācijas daļa aizņem lielāko daļu ieguldījumu un nodrošina galveno aizsardzību. Pārējais ieguldījums, kas nav piešķirts obligācijai, tiek izmantots atvasināta produkta iegādei, un tas investoriem rada augšupvērstu potenciālu. Atvasināto finanšu instrumentu daļu izmanto, lai nodrošinātu pakļaušanu jebkurai aktīvu klasei.
Strukturētas parādzīmes piemērs būtu piecu gadu obligācija, kas savienota ar mandeļu nākotnes līgumu. Parastās strukturētās obligācijas ietver ar vērtspapīriem aizsargātas parādzīmes, reversi konvertējamas parādzīmes un parādzīmes ar aizņēmumu.
Potenciālais strukturēto piezīmju risks
Atvasinātie produkti paši par sevi ir sarežģīti. Tādiem produktiem kā hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) un biržā tirgoto preču nākotnes līgumi, lai saprastu finansiālās sekas, ieguldītājam ir jāzina. Tas strukturētu parādzīmi padara par ļoti sarežģītu produktu, jo tas ir gan parāda instruments, gan atvasināts instruments. Ir svarīgi saprast strukturētas parādzīmes izmaksas struktūru un izmaksas aprēķinu.
Tirgus risks ir raksturīgs visiem ieguldījumiem, un strukturēta obligācija dažreiz ir pakļauta augstam šī riska līmenim. Dažām strukturētām parādzīmēm ir galvenā aizsardzība, bet tām, kurām tādas nav, ir iespējams zaudēt daļu vai visu pamatsummu, pamatojoties uz tirgus risku. Šis risks rodas, ja pamatā esošais atvasinātais instruments kļūst nepastāvīgs, kā tas ir gadījumā ar akciju vai preču cenām un procentu likmēm vai ārvalstu valūtas maiņas kursiem.
Likviditāte ir problēma, kas rodas, veicot ieguldījumus strukturētā obligācijā. Šāda veida parādzīmes nav uzskaitītas tirdzniecībai vērtspapīru biržās. Tas apgrūtina strukturētas parādzīmes pirkšanu vai pārdošanu otrreizējā tirgū. Investoriem, kuri aplūko strukturētu parādzīmi, jārēķinās, ka instruments tiek turēts līdz tā dzēšanas datumam, un tāpēc viņiem jābūt uzmanīgiem, izvēloties atvasinātu komponentu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.