Stratēģijas klientiem augošu likmju vidē

Federālās rezerves 2018. gada jūnijā nobalsoja par likmes palielināšanu - otro - šogad - un norādīja, ka vēl divi palielinājumi notiks līdz gada beigām. Protams, ir dažas spekulācijas, ka ceturtais pārgājiens decembrī nenotiks, daļēji tāpēc, ka Federālajai bankai būs mazāk iespēju pārvietoties, ņemot vērā daudzu tās globālo kolēģu dīvaino nostāju. Pastāv arī bažas, ka vanagu centrālā banka varētu apgriezt valdības obligāciju ienesīguma līkni, norādot uz lejupslīdi.

Neatkarīgi no tā, vai šogad notiek vēl viens vai divi pārgājieni, jebkurā laikā, kad pieaug likmes, tas rada riskus ieguldītājiem. Par laimi, ir vairākas laika pārbaudītas stratēģijas, kas paaugstinātu likmju apstākļos investoriem var palīdzēt aizsargāt savus portfeļus un pat peļņu.

Tirdziniet dažas obligācijas skaidrai naudai

Investori var pārdot daļu no saviem obligāciju turējumiem un iegūtos līdzekļus ievietot naudas tirgus fondos, noguldījumu sertifikātos (CD) un citos procentus nopelnojošos naudas kontos, kuriem ir potenciāls gūt labumu no likmju pieauguma. Šī stratēģija darbojas tāpēc, ka, paaugstinoties procentu likmēm, vajadzētu būt arī ieņēmumiem no visiem skaidras naudas vai naudas tirgus instrumentiem. Šī ir vienkāršākā (un ekstrēmākā) stratēģija, kuru ieguldītājs var izmantot, kad ir jāspēlē pieaugošas likmes.

Pārejiet uz īsāka termiņa obligācijām

Vēl viena iespēja ir samazināt ilgtermiņa obligāciju ekspozīciju, pārejot uz īstermiņa un vidēja termiņa obligācijām. Īstermiņa obligācijas ir mazāk jutīgas pret procentu likmju pieaugumu, un tās gandrīz vienmēr maksā augstāku procentu likmi nekā naudā vai naudas tirgus kontos - taču tās nodrošina mazāku ienākumu potenciālu nekā obligācijas ar ilgāku termiņu.

Lai to novērstu, investori var savienot pārī īstermiņa obligācijas ar citiem instrumentiem, piemēram, ar valsts kasi, kas aizsargāta no inflācijas (TIPS), kas ir mazāk jutīgi pret procentu likmju paaugstināšanos nekā citi fiksētas likmes instrumenti - tos koriģē divreiz gadā, reaģējot uz ASV Patēriņa cenu indekss (PCI). Daudzi uzskata, ka padomi darbojas kā portfeļa balasts. Vairāki ETF piedāvā ērtu un ērtu piekļuvi TIPS, tai skaitā iShares TIPS obligāciju ETF (TIP), Pimco 1-5 gadu TIPS indeksa ETF (STPZ), Schwab ASV TIPS ETF (SCHP) un Vanguard īstermiņa ar inflāciju aizsargātus vērtspapīrus ETF (VTIP). ).

Izmantojiet obligāciju kāpnes

Kopīga ieguldījumu stratēģija ir obligāciju kāpnes. Ar obligāciju kāpnēm investors iegādājas virkni valsts obligāciju, munis vai investīciju līmeņa korporatīvo obligāciju, kuru termiņš ir regulārs ar vairāku mēnešu vai gadu periodu. Galvenais iemesls obligāciju kāpņu izmantošanai ir izvairīties no ilgstošas ​​ieslēgšanās vienā noteiktā obligācijā - tas būtu kaitīgi likmju pieauguma laikā. Tā vietā, kad katrai trepes saitei nobriest, ieņēmumi tiek izrullēti jaunā obligācijā, kas atrodas tālāk uz obligāciju kāpnēm - ideālā gadījumā ar jaunu, augstāku likmi.

Neaizmirstiet par krājumiem

Procentu likmju paaugstināšanās var būt risks obligāciju turētājiem, taču tas var nozīmēt arī nepatikšanas akciju investoriem. Likmju kāpumam ir tendence negatīvi ietekmēt akciju cenas, daļēji tāpēc, ka, paaugstinoties likmēm, pieaug kapitālsabiedrību izmaksas. Akciju telpā tomēr ir vairākas nozares, kurām kopumā ir izdevīga procentu likmju paaugstināšanās - un šīs ir labas jomas, kurās klienti tagad var koncentrēties. No pieaugošajām likmēm gūst labumu finanšu sektors, kurā ietilpst bankas, apdrošināšanas kompānijas, ieguldījumu fondi un nekustamā īpašuma firmas. Tas ir tāpēc, ka augošās likmes signalizē par ekonomikas nostiprināšanos.

Bankām un citiem aizdevējiem tas nozīmē, ka aizņēmēji, visticamāk, veiks aizdevuma maksājumus - tas nozīmē mazāk banku nenesošo aktīvu (NPA). Investīciju firmām tā ir laba ziņa, jo veselīga ekonomika nozīmē, ka vairāk cilvēku iegulda vairāk naudas. Apdrošināšanas kompānijas biznesā var sajust grūtības, jo patērētāju noskaņojuma uzlabošana nozīmē vairāk lielu pirkumu, piemēram, māju un automašīnu, kas rada vairāk politikas.

Citas nozares, kas gūst labumu, ietver patērētāju izvēles iespējas, patērētāju skavas, rūpniecības preces un nekustamais īpašums. Turklāt, tā kā izejvielu cenai ir tendence palikt stabilai vai samazināties, paaugstinoties procentu likmēm, uzņēmumi, kas šīs izejvielas izmanto gatavas preces ražošanai, var redzēt atbilstošu peļņas pieaugumu, kad to izmaksas samazinās. Tādēļ uzņēmumi, kas izejvielas izmanto vai nu gatavas preces ražošanai, vai ikdienas darbībā, procentu likmju paaugstināšanās periodos var veikt labus ieguldījumus.

Ieslēdziet hipotēku vai refinansējiet

Tā kā māja parasti ir lielākais atsevišķais ieguldījums, ko persona jebkad ir veikusi, ir finansiāli jēga pievērst īpašu uzmanību hipotēkas un refinansēšanas likmēm, kad Fed ir vanags. Tiem, kuri domā par mājas iegādi vai kuriem jau ir mainīgas procentu likmes vai regulējamas likmes hipotēka, vajadzētu apsvērt iespēju ieslēgt hipotēku vai refinansēt, pirms likmes palielinās vēl vairāk. Tas nenozīmē, ka ir laiks nospiest panikas pogu un norēķināties par jebkuru māju tikai tāpēc, lai iegūtu hipotēku, vai izvēlēties refinansēt, neveicot rūpīgu izmaksu un ieguvumu analīzi. Pat nelielas procentu likmju izmaiņas krasi ietekmē mājas pirkšanas izmaksas, tāpēc ir vērts apzināties augošās likmes un attiecīgi plānot.