Izplatīšanas opcija
Izplatīšanas iespēja ir tāda veida opcija, kuras vērtību iegūst no starpības vai starpības starp divu vai vairāku aktīvu cenām. Izņemot unikālo pakārtoto aktīvu veidu - starpību - šīs opcijas darbojas tāpat kā jebkura cita veida vaniļas opcijas.
Ņemiet vērā, ka izkliedes iespēja nav tas pats, kas izkliedes iespēja. Pēdējā ir stratēģija, kas parasti ietver divas vai vairākas iespējas vienam un tam pašam atsevišķajam aktīvam.
Taustiņu izņemšana
- Izplatīšanas iespēja darbojas kā vaniļas opcija, bet pamatā ir cenu starpība, nevis atsevišķi noteikta cena.
- Izmantotā cenu starpība var būt starpība starp tūlītējo un fjūčeru cenu (bāzes), starp procentu likmēm vai starp valūtām, cita starpā.
- Izplatīšanas iespējas parasti tiek tirgotas ārpusbiržas tirgū.
Kā darbojas izplatīšanas opcijas
Izplatīšanas iespējas var uzrakstīt visiem finanšu produktu veidiem, ieskaitot akcijas, obligācijas un valūtas. Kaut arī daži spredu veidu veidi tiek tirgoti lielās biržās, to galvenā tirdzniecības vieta ir ārpusbiržas (ārpusbiržas) birža.
Daži preču cenu starpības veidi ļauj tirgotājam gūt labumu no preču ražošanas procesa, it īpaši starpības starp izejvielām un produkciju. Ievērojamākie šo pārstrādes starpību piemēri ir plaisu, smalcināšanas un dzirksteles izplatības, kas attiecīgi nosaka peļņu naftas, sojas pupu un elektrības tirgos.
Iepriekšminētajos piemēros pakārtotie aktīvi ir dažādas preces. Tomēr izplatīšanas iespējas var ietvert arī atšķirības starp vienas un tās pašas preču tirdzniecības cenām divās dažādās vietās (atrašanās vietas starpības) vai dažādās kategorijās (kvalitātes starpības).
Tāpat starpība var būt starp vienas un tās pašas preces cenām, bet divos dažādos laika periodos (kalendārā gada starpība). Labs piemērs būtu marta fjūčeru un jūnija fjūčeru līgumu sadalījums ar to pašu pamatā esošo aktīvu.
Izplatīšanas opcijas izmantošana
Enerģijas tirgū plaisu izplatība ir starpība starp rafinētu produktu - apkures eļļas un benzīna - vērtību un izejvielu - jēlnaftas cenu. Kad tirgotājs sagaida, ka plaisa izplatība nostiprināsies, viņi uzskata, ka pārstrādes starpība palielināsies, jo jēlnaftas cenas ir vājas un / vai ir liels pieprasījums pēc rafinētajiem produktiem. Tā vietā, lai iegādātos rafinētus produktus un pārdotu jēlnaftu, tirgotājs var vienkārši iegādāties pirkuma iespēju uz plaisas izplatības.
Tāpat tirgotājs uzskata, ka attiecības starp gandrīz mēneša kviešu fjūčeriem un vēlāk datētiem kviešu fjūčeriem pašlaik tirgojas ievērojami virs tā vēsturiskā diapazona. Tas varētu būt saistīts ar pārvadājumu izmaksu, laika apstākļu vai piedāvājuma un / vai pieprasījuma izmaksu novirzēm. Tirgotājs var pārdot starpību, cerot, ka tā vērtība drīz atgriezīsies normālā stāvoklī. Vai arī viņš vai viņa var iegādāties pārdošanas cenu starpību, lai sasniegtu to pašu mērķi, bet par daudz zemākām sākotnējām izmaksām.
Izplatīšanas iespēju stratēģijas
Atcerieties, ka spredu opcijas, kas ir specifiski atvasinātu finanšu instrumentu līgumi, nav opciju starpības, kas ir tirdzniecības iespēju stratēģija. Tomēr, tā kā izplatīšanas iespējas darbojas tāpat kā vairums citu vaniļas iespēju līgumu, tirgotājs savukārt var ieviest iespēju līgumus, kas izplatīti sadalīšanas iespēju līgumos, - pērkot un pārdodot dažādas iespējas, pamatojoties uz to pašu pamatā esošo starpību.
Visas iespējas dod turētājam tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot noteiktu bāzes aktīvu par noteiktu cenu noteiktā datumā vai līdz noteiktam datumam. Šeit pamatā ir divu vai vairāku aktīvu cenu atšķirība. Izņemot visu, teorētiski ir iespējamas visas stratēģijas, sākot ar vēršu izsaukumu izplatīšanos līdz dzelzs kondoriem. Brīdinājums ir tāds, ka šo eksotisko iespēju tirgus nav tik spēcīgs kā vaniļas iespēju tirgus. Galvenie izņēmumi būtu plaisas un sagraušanas iespējas, kas tiek tirgotas CME grupā, tāpēc tur esošie tirgi ir ticamāki. Tādēļ šīs iespēju stratēģijas ir vieglāk pieejamas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.