Īsā pārdošana pret kasti
Īstermiņa pārdošana pret lodziņu ir tāda vērtspapīru pārdošana, kas jums jau pieder. Tas rada neitrālu pozīciju, kurā jūsu guvumi krājumā ir vienādi ar zaudējumiem. Piemēram, ja jums pieder 100 ABC akcijas un jūs sakāt savam brokerim pārdot īsās 100 ABC akcijas, jūs veicāt īsās pozīcijas pārdošanu.
Izpratne par īso pārdošanu pret kasti
“Īsā pārdošana pret kasti” ir pazīstama arī kā “īstermiņa pārdošana pret kasti”. Pārdevēji izmanto šo paņēmienu, kad viņi faktiski nevēlas slēgt savu pozīciju krājumā. Stratēģiju parasti izmanto investori, kuri uzskata, ka akciju kritums ir saistīts ar cenu krišanos, bet nevēlas tos pārdot, jo uzskata, ka kritums ir īslaicīgs, un akcijas ātri atgūsies.
Ierobežojumi
Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) un Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) regulē, kad pārdevējiem ir atļauts pārdot īsās pozīcijas. Piemēram, 2010. gada februārī SEC pieņēma alternatīvu uptick noteikumu, kas ierobežo īsās pozīcijas pārdošanu, ja vienas dienas laikā akciju kritums pārsniedz 10%. Šādā situācijā tiem, kas nodarbojas ar īsās pozīcijas pārdošanu (pat ja akcijas jau pieder), parasti ir jāatver piemaksas konts.
Alternatīva stratēģija ir pārdošanas iespējas pirkšana, kas investoriem dod tiesības pārdot akcijas, bet ne pienākumu. Pērkot pārdošanas iespējas līgumu, ir saistītas ar vienas akcijas izmaksām, kas ir salīdzināmas ar īsās pozīcijas pārdošanas darījumu.
Taustiņu izņemšana
- "Īslaicīga pārdošana pret kasti" ir stratēģija, ko investori izmanto, lai samazinātu nodokļu saistības, saīsinot akcijas, kas viņiem jau pieder.
- Lai arī iepriekš to tirgotāji bija iecienījuši, pēc “SEC un FINRA” apspiešanas “īsās pozīcijas pārdošana pret kārbu” arvien vairāk ir kļuvusi par ierobežotu praksi.
Iepriekšējā motivācija
Pirms 1997. gada galvenais iemesls īslaicīgai attieksmei pret lodziņu bija ar nodokli apliekama notikuma atlikšana. Saskaņā ar nodokļu likumiem, kas bija spēkā pirms tā gada, gan garo, gan īso pozīciju turēšana krājumā nozīmēja, ka visi īsās pozīcijas ieguvumi no īsās pozīcijas tiks īslaicīgi kompensēti īsās pozīcijas dēļ. Abu pozīciju neto ietekme bija nulle, kas nozīmē, ka nodokļi nebija jāmaksā.
1997. gada Nodokļu maksātāju atvieglojumu likums (TRA97) vairs neatļauj īsās pozīcijas pārdošanu, kas ir derīga nodokļu atlikšanas prakse. Saskaņā ar TRA97 kapitāla pieaugumu vai zaudējumus, kas radušies, pārdodot īsās pozīcijas, neatliek. Nodokļu ietekme ir tāda, ka visi saistītie kapitāla pieauguma nodokļi būs jāmaksā kārtējā gadā.
Īssavienojuma pret lodziņu piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka jums ir liels ieguvums no papīra uz ABC akcijām. Jūs domājat, ka ABC ir sasniedzis maksimumu, un jūs vēlaties pārdot. Tomēr par kapitāla pieaugumu būs jāmaksā nodoklis. Iespējams, ka nākamajā gadā jūs plānojat nopelnīt daudz mazāk naudas, liekot jums zemāku iekavu. Labāk ir gūt ieguvumu, kad esat ievadījis zemāku nodokļu kategoriju. Lai piesaistītu savus ieguvumus šogad, jūs saīsiniet ABC akcijas. Kā parasti, jūs aizņemāties akcijas no brokera par likmi, ka ABC akciju cena pieaugs. Kad jūsu likme piepildās, jūs atdodat brokerim tās akcijas, kuras jums jau piederēja pirms īstermiņa, tādējādi apejot ar nodokli apliekamo notikumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.