63. sērija, 65. sērija vai 66. sērija?

Kad cilvēks gatavojas ienākt investīciju profesionāļu pasaulē, viņam jākārto un jānokārto kvalifikācijas eksāmeni. Bieži vien pirms indivīda sagatavošanās pilnvērtīgai darbībai savā profesijā ir vairāki eksāmeni, par kuriem veiksmīgi jāvienojas.

Kad potenciālais reģistrētais pārstāvis ir nokārtojis pirmo “pamatpārbaudījumu” - parasti Finanšu nozares regulatīvās iestādes (FINRA) 6. sēriju vai 7. sēriju -, paliek vēl vismaz viens šķērslis: 63., 65. vai 66. sērija. Jautājums prātā daudzi ir: "Kurš man ir jāiztur?" Šajā rakstā mēs jums parādīsim, kā jūs pats varat atbildēt uz šo jautājumu. Iepazīstieties ar mūsu bezmaksas mācību ceļvežiem, 65., 63. un 66. sēriju .

Kāda atšķirība?
Visas šīs trīs pārbaudes ir izveidojusi Ziemeļamerikas vērtspapīru administratoru asociācija (NASAA), un saskaņā ar šīs organizācijas līgumu tos pārvalda FINRA, agrāk pazīstama kā NASD.

NASAA, kā norāda nosaukums, ir vērtspapīru administratoru organizācija. Termins "administrators" ir sugas nosaukums, ko lieto, lai norādītu personu, kura valstī ir atbildīga par Vienotā vērtspapīru likuma izpildi. Dažādās valstīs šo personu sauc par “komisāru”, “direktoru” vai “vērtspapīru valsts sekretāru”.

NASAA kā organizācija faktiski ir spēkā pirms galvenajiem federālajiem vērtspapīru likumiem, piemēram, 1933. gada Vērtspapīru likuma un 1934. gada Vērtspapīru un biržas likuma. Tas tika izveidots Kanzasā 1916. gadā un pielika pirmos centienus, lai standartizētu štatu vērtspapīru likumus. neilgi pēc tam. Organizācijas mērķis bija arī sabiedrības aizsardzība, un tā izstrādāja parauglikumus. Šos likumus varēja pieņemt atsevišķas valstis, lai novērstu krāpšanu un reģistrētu vērtspapīru biznesā iesaistītās personas.

Vērtspapīru regulēšanas pirmajās dienās tika citēts Kanzasas Augstākās tiesas tiesnesis, sakot, ka cilvēki stājas viņa štatā un pārdod shēmas, kurām nav citas būtības kā "... tik daudz pēdu zilas debesis". Rezultātā Vienoto vērtspapīru likumu parasti dēvē par "Zilās debesis likumiem".

Atšķirība starp 63., 65. un 66. sēriju

Kopīgi noteikumi eksāmenu kandidātiem
Pirms turpināt, var būt noderīgi noskaidrot dažas definīcijas. Vienotajā vērtspapīru likumā termins investīciju konsultantu pārstāvis (IAR) ir definēts kā:

"Investīciju konsultanta pārstāvis" ir fiziska persona, kuru nodarbina vai ir saistīta ar investīciju konsultantu vai federālo investīciju konsultantu un kura sniedz jebkādus ieteikumus vai citādi sniedz ieguldījumu konsultācijas attiecībā uz vērtspapīriem, pārvalda klientu kontus vai portfeļus, nosaka, kurš ieteikums vai ieteikums attiecībā uz vērtspapīriem tiek sniegts, sniedz ieguldījumu konsultācijas vai patstāvīgi sniedz ieguldījumu konsultācijas, saņem kompensāciju, lai lūgtu, piedāvātu vai apspriestu ieguldījumu konsultāciju pārdošanu vai pārdošanu, vai arī uzrauga darbiniekus, kuri veic kādu no iepriekšminētajiem. Šis termins neietver personu, kas:

1. veic tikai lietvedības vai ministru darbības
2. ir aģents, kura ieguldījumu konsultāciju sniegšana ir tikai nejauša indivīdam, kurš darbojas kā aģents, un kurš nesaņem īpašu kompensāciju par ieguldījumu konsultāciju pakalpojumiem
3. ir nodarbināts vai saistīts ar federālo ieguldījumu konsultantu, ja personai šajā valstī nav “uzņēmējdarbības vietas” [..]

IAR strādā pie investīciju konsultanta (IA), tāpat kā aģents strādā pie brokera-tirgotāja. IAR sākotnējā 1956. gada ASV nebija definēta. Šī definīcija nāk no 2002. gada likuma versijas, kuru līdz šim ir pieņēmušas tikai nedaudzas valstis. NASAA saprašanās memorands (SM) no 1997. gada par šo tēmu attiecas gan uz federālajiem investīciju konsultantiem (firma, kas reģistrēta SEC), gan investīciju konsultantu pārstāvjiem, kuri strādā šajā firmā.

"Ja ieguldījumu konsultants ir reģistrēts SEC, valstis nedrīkst pieprasīt ieguldījumu konsultanta vai tā uzraudzīto personu reģistrāciju, licencēšanu vai kvalifikāciju, izņemot valstis, kas var licencēt, reģistrēt vai kā citādi kvalificēt ieguldījumu konsultantu pārstāvjus, kuriem ir vieta uzņēmums, kas atrodas šajā štatā. "

Šis SM atsaucas uz 1966. gada Nacionālo vērtspapīru tirgus uzlabošanas likumu (NSMIA) un nosaka prasības to personu pārbaudei, kurām jābūt IAR.

IAR vienmēr tiek reģistrēti valstī, ja viņiem šajā valstī ir uzņēmējdarbības vieta. Firmas, kurās darbojas IA, var būt vai nav reģistrētas, atkarībā no to statusa, kā to nosaka NSMIA. Viens no galvenajiem instrumentiem, ko izmanto, lai atšķirtu, ir aktīvu dolāru summa, ko uzņēmums pārvalda.

Atcerieties: Investīciju konsultants ir firma. IAR ir persona, kas pārstāv firmu un ir jānokārto eksāmens.

Eksāmeni
Lielākajā daļā valstu jaunam reģistrētam pārstāvim vismaz jāiziet 63. sērija, lai izpildītu valsts tiesību aktu reģistrācijas prasības. Sērija 63 (formāli pazīstama kā Vienots vērtspapīru aģenta valsts tiesību eksāmens) sastāv no 65 jautājumiem. No šī skaita 60 tiek ieskaitīti kandidāta vērtējumā. Atlikušie pieci jautājumi ir eksperimentāli jautājumi, kurus NASAA izmanto, lai novērtētu to iespējamo izmantošanu nākotnē, un tāpēc tie netiek ieskaitīti kandidāta vērtējumā. Eksāmena termiņš ir 75 minūtes. Eksāmens koncentrējas uz personu un vērtspapīru reģistrāciju ASV un ētiku vērtspapīru nozarē.

Pirmais eksāmens, ko NASAA izveidoja, lai pārbaudītu to personu kompetenci, kuras vēlas sniegt uz ieguldījumu balstītus ieguldījumu konsultāciju pakalpojumus, bija 65. sērija. Tajā laikā tā galvenokārt koncentrējās uz Vienoto vērtspapīru likumu, NASAA grozījumiem un ētisko praksi vērtspapīru nozarē.

65. sērijas pārvērtības
65. sērijas eksāmenā notika dramatiskas izmaiņas, kas stājās spēkā 2000. gadā. Tas jau sen bija 75 jautājumu eksāmens, kas galvenokārt bija vērsts uz valsts vērtspapīru likumiem (Vienoto vērtspapīru likumu) un ētiku, bet kļuva par 130 jautājumu “kompetences eksāmenu” ar laika ierobežojums ir 180 minūtes. Tāpat kā 63. sērijai, arī 65. sērijas eksāmenam ir eksperimentāli jautājumi, kas tiks iekļauti katrā kontroldarbā - tie ir 10. Lai nokārtotu eksāmenu, kandidātam ir pareizi jāatbild 94 no 130 jautājumiem (72%). Papildus jautājumiem par ASV un ētiku, 65. sērijas eksāmenā ir iekļauti jautājumi par ekonomiku, ieguldījumu instrumentiem, ieguldījumu stratēģijām, analīzi un ētiku.

Pašlaik lielākā daļa no tiem, kas izmanto 65. sēriju, ir vai nu vērtspapīru profesionāļi, kuri nav nokārtojuši 7. sērijas vispārējo vērtspapīru pārstāvju eksāmenu, vai arī tie, kas saistīti ar saistītajām jomām finanšu pakalpojumu nozarē, piemēram, grāmatveži, kuri vēlas iesaistīties ieguldījumu konsultāciju sniegšana par maksu. Tas, protams, ietver tos, kuri strādā investīciju konsultāciju firmās un vēlas kļūt par IAR.

66. sērija
66. sērijas eksāmens ir salīdzinoši jauns. To izveidoja NASAA, atbildot uz brokeru tirgotāju un citu finanšu pakalpojumu firmu pieprasījumiem. Tā būtībā ir 63. un 65. sērijas kombinācija, taču, tā kā priekšnoteikums eksāmena kārtošanai ir sekmīgs 7. sērijas eksāmena nokārtošana, tas neietver jautājumus par produktu, analīzi un stratēģiju, kas ir liela daļa no 65. sērijas. 66. sērijas pārbaudījums ir 100 jautājumi, kas tiek ņemti vērā kandidāta vērtējumā, un 10 eksperimentāli jautājumi. Eksāmena laika ierobežojums ir 150 minūtes. Lai nokārtotu eksāmenu, kandidātam ir pareizi jāatbild uz 73 (73%) jautājumiem.

Lai izvairītos no pārklāšanās ar 7. sēriju, NASAA pulcēja vērtspapīru nozares ekspertu komiteju, lai 66. sērijā novērstu jautājumus, kas būtu dublējoši ar 7. sērijas jautājumiem. Rezultātā 66. sērijas eksāmenu vairākums uzskata par " vieglāk "pārbaude. Tas, tāpat kā 65. sērija, kvalificēs indivīdu rīkoties kā IAR, un tas atbilst ASV prasībām attiecībā uz valsts reģistrāciju. Ņemiet vērā, ka kandidāti var paņemt 66 vai 7 jebkurā secībā, taču, lai reģistrētos, ir jāaizpilda abi.

Grunts līnija
Visu reģistrēto pārstāvju pienākums ir nokārtot 63. sērijas eksāmenu reģistrācijai valstī. Tiem, kas vēlas būt IAR, ir jāiziet 66. un 7. sērija. 66. sērija ir līdzvērtīga gan 63., gan 65. sērijas uzņemšanai. Ja indivīdam vēl nav 7. sērijas un viņš vēlas būt IAR, sērija 65 ir NASAA kompetences eksāmens.