SEC formas 13F definīcija
SEC 13F veidlapa ir ceturkšņa pārskats, kuru iesniedz institucionālie investīciju pārvaldītāji ar vismaz 100 miljoniem USD pārvaldāmajiem kapitāla aktīviem. Tas atklāj viņu ASV kapitāla daļas Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC) un sniedz ieskatu par to, ko dara viedā nauda.
Kam būtu jānosūta SEC 13F forma?
Uzņēmumos, kuriem jāiesniedz 13F, ietilpst kopieguldījumu fondi, riska ieguldījumu fondi, ieguldījumu sabiedrības, pensiju fondi, apdrošināšanas sabiedrības un reģistrēti ieguldījumu konsultanti. SEC katru ceturksni publicē 13 f) vērtspapīru sarakstu, kas jāiekļauj pieteikumā.
Kā faila SEC veidlapa 13F
Iesniedzēji var iesniegt SEC EDGAR (elektronisko datu apkopošanas, analīzes un izguves) sistēmu, lai iesniegtu SEC 13F veidlapu. Tas jāiesniedz 45 dienu laikā pēc kalendārā ceturkšņa beigām, un tajā jāiekļauj informācija par katru 13. iedaļas f) apakšpunkta vērtspapīru, attiecībā uz kuru institucionālajam ieguldījumu pārvaldītājam ir tiesības izvēlēties ieguldījumu, tostarp nosaukums un kategorija, akciju skaits uz pārskata beigām. ceturksni, par kuru ziņo, un kopējo tirgus vērtību.
Galvenās problēmas ap SEC 13F veidlapu
SEC 13F veidlapas nodrošina ieguldītājiem ieskatu Volstrītas labāko akciju atlasi un to aktīvu sadales stratēģijās. Individuālie investori un citi institucionālie investori, kuri vēlas atkārtot tādu roka zvaigžņu hedžfondu pārvaldnieku stratēģiju kā Daniels Loebs, Deivids Tepers, Deivids Einhorns, Karls Ikans vai Seths Klarmans, pārbauda 13F pieteikumus, lai ģenerētu investīciju idejas. Un finanšu prese bieži ziņo par to, ko šie fondu pārvaldnieki pērk un pārdod. Apskatot dažu vadītāju īpašumus, investori cer salikt labāko ideju portfeli, nemaksājot pārvaldības nodevas. Bet šai stratēģijai ir vairākas problēmas.
Investori var cerēt nokopēt investīciju idejas, kuras viņi izmanto, no Volstrītas labāko krājumu atlasītāju SEC Form 13F pārskatiem, taču ir trūkumi, tostarp tas, ka iesniegšanas dati var nebūt 100% ticami.
Ganāmpulka uzvedība
Viens risks gan profesionāliem, gan privātiem ieguldītājiem ir tāds, ka riska ieguldījumu fondu tendence aizņemties investīciju idejas viena no otras, kā arī bandwagon efekts var izraisīt pārpildītus darījumus un pārvērtētus krājumus. Riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki nav tik neaizsargāti pret uzvedības aizspriedumiem kā ganāmpulka izturēšanās nekā jebkurš cits. Galu galā, ja jūs esat fonda pārvaldnieks, drošāk ir kļūdīties ar vairākumu nekā taisnoties vienam.
Maldinošs attēls
Cits jautājums ir saistīts ar faktu, ka fondiem papildus viņu pārdošanas un pirkšanas iespējām, Amerikas depozitārija kvītīm (ADR) un konvertējamām parādzīmēm ir jāziņo tikai par garajām pozīcijām SEC 13F. Bet riska ieguldījumu fondi arī iegādājas obligācijas un ārvalstu akcijas un pārdod akcijas. Tas var radīt maldinošu ainu, jo daži fondi lielāko daļu no saviem ienākumiem gūst no īsās pozīcijas pārdošanas, tikai izmantojot garās pozīcijas kā hedžus. Arī 13F seko tikai ieguldījumiem, kas veikti vietējā biržā.
Neuzticami un atpakaļejoši dati
Vēl vairāk, pati SEC atzīst, ka 13F faili nav obligāti uzticami, jo neviens SEC neanalizē satura precizitāti un pilnīgumu. Tas nozīmē, ka ieguldītājiem vajadzētu uzņemt tos ar lielu šķipsniņu sāls. Galu galā draņķīgais krāpnieks Bernards Madofs katru ceturksni apzināti iesniedza 13F veidlapas.
Vēl viena būtiska problēma ar 13F pārskatiem ir tā, ka tie tiek iesniegti līdz 45 dienām pēc ceturkšņa beigām. Un vairums vadītāju savus 13F iesniedz pēc iespējas vēlāk, jo viņi nevēlas atvairīt konkurentus par to, ko viņi dara. Līdz brīdim, kad citi ieguldītāji saņems savu ieguldījumu šajos 13F, viņi apskatīs akciju pirkumus, kas varētu būt veikti vairāk nekā četrus mēnešus pirms pieteikuma iesniegšanas. Var redzēt ieskatu, cik profesionāli fondu pārvaldnieki ir veikuši ieguldījumus dažos iepriekšējos mēnešos, taču tas ir vērsti uz aizmuguri. Ja viedā nauda jau ir pilnībā ieguldīta akcijās, mazumtirdzniecības investori, iespējams, kavējas ar ballīti līdz brīdim, kad uzzinās par to.
Taustiņu izņemšana
- Secīgā 13F veidlapa reizi ceturksnī jāiesniedz institucionālajiem ieguldījumu pārvaldītājiem ar vismaz 100 miljoniem USD 13. iedaļas f) apakšpunktā minētajiem vērtspapīriem.
- 13. iedaļas f) apakšpunktā norādītie parāda vērtspapīru tirdzniecību biržā, ieguldījumu sabiedrību slēgtas akcijas, dažas kapitāla iespējas / garantijas un konvertējamus parāda vērtspapīrus.
- Investori var meklēt SEC EDGAR datu bāzē, lai uzzinātu par SEC 13F veidlapām, lai apskatītu Volstrītas labāko krājumu atlasītāju aktīvu sadales stratēģiju.
- Trūkumi, mēģinot atdarināt šīs stratēģijas, ir datu neuzticamība un tas, ka 13.F veidlapa izseko tikai vietējā biržā tirgotajām akcijām.
Lejupielādējiet SEC veidlapu 13-F
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.