Noteikumi, pēc kuriem dzīvo Vorens Bafets

Berkshire Hathaway izpilddirektors Vorens Bafets neapšaubāmi ir lielākais akciju investors pasaulē. Viņš ir arī mazliet filozofs.

Bafets sadala savas investīciju idejas vienkāršos, neaizmirstamās skaņu kodumos. Vai jūs zināt, ko īsti nozīmē viņa teicieni? Vai viņa filozofija pietur mūsdienu sarežģītajā vidē? Uzziniet zemāk.

Taustiņu izņemšana

• Berkshire Hathaway izpilddirektors Vorens Bafets ir trešā bagātākā persona pasaulē ar neto vērtību vairāk nekā 85 miljardus USD.
• Daži viņu uzskata par labāko krājumu atlasītāju pasaulē, jo viņa ieguldījumu filozofija un vadlīnijas ietekmē daudzus investorus.
• Viens no slavenākajiem teicieniem ir "Noteikums Nr. 1: Nekad nezaudējiet naudu. Noteikums Nr. 2: Nekad neaizmirstiet 1. noteikumu."
• Vēl viens ir "Ja biznesam veicas labi, krājumi galu galā seko".
• Trešais ir "Ir daudz labāk pirkt brīnišķīgu uzņēmumu par patiesu cenu nekā godīgu uzņēmumu par brīnišķīgu cenu."

"Noteikums Nr. 1: Nekad nezaudējiet naudu. Noteikums Nr. 2: Nekad neaizmirstiet 1. noteikumu."

Bafets personīgi zaudēja apmēram 23 miljardus dolāru 2008. gada finanšu krīzē, un viņa uzņēmums Berkshire Hathaway zaudēja godbijīgos AAA reitingus. Tātad, kā viņš var mums pateikt, ka nekad nezaudējam naudu?

Viņš atsaucas uz saprātīga investora domāšanu. Neesiet vieglprātīgs. Nespēlējiet. Neiedziļinieties investīcijās ar kavaliera attieksmi, kuru ir pazaudēt. Būt informētam. Izpildi savu mājasdarbu. Bafets iegulda tikai uzņēmumos, kurus viņš rūpīgi izpēta un saprot. Viņš neiedziļinās investīcijās, kuras ir gatavas zaudēt, un arī jums to nevajadzētu darīt.

Bafets uzskata, ka ieguldītājam vissvarīgākā kvalitāte ir temperaments, nevis intelekts. Veiksmīgs ieguldītājs nekoncentrējas uz atrašanos sabiedrībā vai pret to.

Akciju tirgus piedzīvos svārstības. Bet labajos un sliktajos laikos Bafets koncentrējas uz saviem mērķiem, un tā vajadzētu arī mums. Šis cienītais ieguldītājs reti maina savu ilgtermiņa ieguldījumu stratēģiju neatkarīgi no tā, ko dara tirgus.

"Ja bizness veicas labi, krājumi galu galā seko."

Bendžamina Grehema "viedais ieguldītājs" pārliecināja Bafettu, ka ieguldīšana akcijā ir līdzvērtīga biznesa iegūšanai. Tāpēc, meklējot akciju, kurā ieguldīt, Bafets meklē uzņēmumus, kuriem ir labvēlīgas ilgtermiņa perspektīvas. Vai uzņēmumam ir pastāvīga darbības vēsture? Vai tai ir dominējošā biznesa franšīze? Vai bizness rada augstas un ilgtspējīgas peļņas normas? Ja uzņēmuma akciju cena tirgojas zemāk nekā cerēts uz tā turpmāko izaugsmi, tad tas varētu būt Buffett akciju īpašnieks.

Bafets nekad neko nepērk, ja vien viņš nevar pierakstīt iemeslus, kādēļ par konkrētu uzņēmumu maksās noteiktu cenu par akciju. Vai jūs darāt to pašu? Viņi viņu par velti nesauc par "Orākulu".

"Daudz labāk ir iegādāties brīnišķīgu uzņēmumu par patiesu cenu nekā godīgu uzņēmumu par brīnišķīgu cenu."

Buffett ir ieguldītājs, kam patīk vērtība un kuram patīk iegādāties kvalitatīvus akcijas par zemākajām cenām. Viņa patiesais mērķis ir radīt arvien lielāku Berkshire Hathaway darbības spēju, piederot akcijām, kas radīs stabilu peļņu un kapitāla pieaugumu nākamajiem gadiem. Kad tirgi pieauga 2007. – 2008. Gada finanšu krīzes laikā, Bafets krāja lielus ilgtermiņa ieguldījumus, ieguldot miljardus tādos nosaukumos kā General Electric un Goldman Sachs.

Lai labi izvēlētos akcijas, ieguldītājiem ir jānosaka kritēriji labu uzņēmumu atklāšanai un jāievēro viņu disciplīna. Jūs, piemēram, varat meklēt uzņēmumus, kas piedāvā izturīgu produktu vai pakalpojumu, un tiem ir arī pamatdarbības ienākumi un dīgļi nākotnes peļņai. Jūs varētu noteikt minimālo tirgus kapitalizāciju, kuru vēlaties pieņemt, un maksimālo P / E attiecību vai parāda līmeni. Galvenais mērķis ir atrast īsto uzņēmumu par pareizo cenu - ar drošības rezervi pret nezināmu tirgus risku.

Atcerieties, ka cena, ko maksājat par krājumu, nav tā pati vērtība, ko jūs saņemat. Veiksmīgi investori zina atšķirību.

85 miljardi USD

Berkshire Hathaway izpilddirektora Vorena Bafeta tīrā vērtība no 2019. gada jūnija, padarot viņu par trešo bagātāko cilvēku pasaulē.

"Mūsu iecienītākais turēšanas periods ir mūžīgi."

Cik ilgi jums vajadzētu turēt krājumu? Buffett saka, ja jums nav justies ērti piederēt krājumu 10 gadus, jums nevajadzētu piederēt to 10 minūtes. Pat periodā, kad viņš sauca par "Finanšu pērļu ostu", Bafets lojāli uzturēja lielāko sava portfeļa daļu.

Ja vien uzņēmums nav cietis no izmaiņām jūrā, piemēram, neiespējamām darbaspēka problēmām vai produktu novecošanai, ilgs turēšanas periods neļaus investoram rīkoties pārāk humāni. Pārāk bailīgi vai pārāk mantkārīgi investori var likt akcijas pārdot apakšā vai pirkt maksimālā apjomā un ilgtermiņā iznīcināt portfeļa vērtības pieaugumu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kā Vorens Bafets sāka uzņēmējdarbību?")