Tirgotāju un investoru lomas

Daudzi cilvēki vārdus “tirdzniecība” un “ieguldīšana” lieto aizvietojami, ja patiesībā tās ir divas ļoti atšķirīgas darbības. Lai gan tirgotāji un investori piedalās vienā tirgū, viņi veic divus ļoti atšķirīgus uzdevumus, izmantojot ļoti atšķirīgas stratēģijas. Abas šīs lomas tomēr ir vajadzīgas, lai tirgus darbotos nevainojami. Šajā rakstā tiks apskatītas abas puses un stratēģijas, kuras viņi izmanto, lai tirgū gūtu peļņu. (Skatīt arī: Pasīvā Vs. Aktīvā Pārvaldība .)

Kas ir ieguldītājs?

Investors ir tirgus dalībnieks, kuru sabiedrība visbiežāk asociē ar akciju tirgu. Investori ir tie, kas ilgtermiņā iegādājas uzņēmuma akcijas, uzskatot, ka uzņēmumam ir lielas nākotnes izredzes. Investori parasti ir saistīti ar divām lietām:

• Vērtība: ieguldītājiem ir jāapsver, vai uzņēmuma akcijas parāda labu vērtību. Piemēram, ja divi līdzīgi uzņēmumi tirgojas ar dažādiem ienākumu reizinājumiem, zemāka varētu būt labāka vērtība, jo tas liek domāt, ka ieguldītājam, veicot ieguldījumus A uzņēmumā, būs jāmaksā mazāk par ienākumiem USD 1 apmērā, salīdzinot ar to, kas būtu nepieciešams, lai iegūtu pakļaušana USD 1 ienākumiem no uzņēmuma B
• Panākumi: ieguldītājiem jānovērtē uzņēmuma veiksme nākotnē, apskatot tā finansiālo stāvokli un novērtējot tā nākotnes naudas plūsmas.

Abus šos faktorus var noteikt, analizējot uzņēmuma finanšu pārskatus, kā arī apskatot nozares tendences, kas var noteikt nākotnes izaugsmes izredzes. Pamata līmenī investori var izmērīt uzņēmuma pašreizējo vērtību attiecībā pret tā nākotnes izaugsmes iespējām, aplūkojot tādus rādītājus kā PEG attiecība: tas ir, uzņēmuma P / E (vērtības) un izaugsmes (panākumu) attiecība. (Skatīt arī: PEG attiecības naglu vērtības samazināšanas vērtība .)

Kas ir lielākie investori?

Ir daudz dažādu investoru, kas aktīvi darbojas tirgū. Faktiski lielākais naudas daudzums, kas darbojas tirgū, pieder investoriem (nejaukt ar dienā pārdoto dolāru daudzumu, kas ir tirgotāju ieraksts). Pie lielākajiem ieguldītājiem pieder:

• Investīciju bankas: Investīciju bankas ir organizācijas, kas palīdz uzņēmumiem atklāt informāciju un piesaistīt naudu. Tas bieži nozīmē vismaz daļas vērtspapīru turēšanu ilgtermiņā.
• Investīciju fondi: Daudzi cilvēki glabā naudu kopieguldījumu fondos, kas veic ilgtermiņa ieguldījumus uzņēmumos, kuri atbilst noteiktiem kritērijiem. Likumi paredz, ka kopfondi darbojas kā investori, nevis kā tirgotāji.
• Institucionālie investori: Tās ir lielas organizācijas vai personas, kurām ir lielas uzņēmumu daļas. Institucionālajos ieguldītājos bieži ietilpst uzņēmumu iekšējie pārstāvji, konkurenti, kas ierobežo sevi, un investori ar īpašām iespējām.
• Mazie investori: Privātie investori ir personas, kas investē akciju tirgū personīgajiem kontiem. Sākumā mazumtirgotāju ietekme var šķist neliela, bet laika gaitā arvien vairāk cilvēku pārņem kontroli pār saviem portfeļiem, un rezultātā šīs grupas ietekme palielinās.

Visas šīs partijas vēlas ieņemt amatus ilgtermiņā, cenšoties pieturēties pie uzņēmuma, vienlaikus turpinot gūt panākumus. Vorena Bafeta panākumi ir šīs stratēģijas dzīvotspējas apliecinājums. (Skatīt arī: Institucionālie investori un pamati: Kāda ir saikne? )

Kas ir tirgotājs?

Tirgotāji ir tirgus dalībnieki, kuri iegādājas uzņēmuma akcijas, vairāk koncentrējoties uz pašu tirgu, nevis uz uzņēmuma pamatprincipiem. Tirgi, kas tirgo preces, labi kalpo tirgotājiem. Galu galā ļoti maz cilvēku pērk kviešus tā pamatkvalitātes dēļ: viņi to dara, lai izmantotu mazās cenu izmaiņas, kas rodas piedāvājuma un pieprasījuma rezultātā. Tirgotāji parasti rūpējas par:

• Cenu modeļi: Tirgotāji apskatīs cenu vēsturi, mēģinot paredzēt cenu izmaiņas nākotnē, kas ir pazīstama kā tehniskā analīze.
• Piedāvājums un pieprasījums: Tirgotāji dienas laikā uzmanīgi novēro savus darījumus, lai redzētu, kur un kāpēc nauda pārvietojas.
• Tirgus emocijas: Tirgotāji izmanto investoru bailes, izmantojot tādus paņēmienus kā izbalēšana, kur viņi veiks likmes pret pūli pēc liela gājiena.
• Klientu pakalpojumi: Tirgus veidotājus (vienu no lielākajiem tirgotāju veidiem) faktiski pieņem darbā klienti, lai nodrošinātu likviditāti, izmantojot ātru tirdzniecību.

Galu galā tieši tirgotāji nodrošina likviditāti ieguldītājiem un vienmēr veic darījumus ar otru galu. Neatkarīgi no tā, vai tirgus veidošana vai izbalēšana ir būtiska, tirgotāji ir nepieciešama tirgus daļa. (Skatīt arī: Ko tirgotāji var mācīties no ieguldītājiem? )

Kas ir lielākie tirgotāji?

Runājot par apjomu, tirgotājiem ir investori, kas pārspēj tālu. Ir daudz dažādu tirgotāju veidu, kas var tirgoties tik bieži, cik ik pēc dažām sekundēm. Starp populārākajiem tirgotāju veidiem ir:

• Investīciju bankas: Akcijas, kuras netiek turētas ilgtermiņa ieguldījumiem, tiek pārdotas. Sākotnējā publiskā piedāvājuma procesa laikā ieguldījumu bankas ir atbildīgas par uzņēmuma akciju pārdošanu atklātā tirgū, veicot tirdzniecību.
• Tirgus veidotāji: Šīs ir grupas, kas ir atbildīgas par likviditātes nodrošināšanu tirgū. Peļņa tiek gūta, izmantojot cenu nodošanas cenu starpību, kā arī komisijas, kas tiek iekasētas no klientiem. Galu galā šī grupa nodrošina likviditāti visiem tirgiem.
• Arbitrāžas fondi: Arbitrāžas fondi ir grupas, kas ātri nonāk tirgus neefektivitātes virzienā. Piemēram, neilgi pēc apvienošanās paziņošanas krājumi vienmēr ātri pāriet uz jauno izpirkuma cenu, no kuras atskaitīta riska prēmija. Šos darījumus veic arbitrāžas fondi.
• Privāti tirgotāji / firmas: Firmas pieņem darbā privātus tirgotājus, lai nopelnītu naudu īstermiņa tirdzniecībā. Viņi izmanto patentētas tirdzniecības sistēmas un citas metodes, cenšoties nopelnīt vairāk naudas, apvienojot īstermiņa ieguvumus, nekā var iegūt ar ilgtermiņa ieguldījumiem.

Grunts līnija

Skaidrs, ka gan tirgotāji, gan investori ir nepieciešami, lai tirgus darbotos pareizi. Bez tirgotājiem ieguldītājiem nebūtu likviditātes, ar kuru palīdzību pirkt un pārdot akcijas. Bez ieguldītājiem tirgotājiem nebūtu pamata, no kura pirkt un pārdot. Apvienojot abas grupas, veidojas finanšu tirgi, kā mēs tos šodien pazīstam.