ROE vs ROCE: atšķirība

Finanšu rādītāju atdeve no pašu kapitāla (ROE) un ieguldītā kapitāla atdeve (ROCE) ir vērtīgi instrumenti, lai novērtētu uzņēmuma darbības efektivitāti un no tā izrietošo vērtības pieauguma potenciālu nākotnē. Tos bieži izmanto kopā, lai iegūtu pilnīgu finansiālā stāvokļa novērtējumu.

Pašu kapitāla atdeve

ROE ir uzņēmuma tīro ienākumu procentuālā izteiksme, jo tie tiek atdoti kā vērtība akcionāriem. Šī formula ļauj investoriem un analītiķiem izmantot alternatīvu uzņēmuma rentabilitātes rādītāju un aprēķina efektivitāti, ar kādu uzņēmums gūst peļņu, izmantojot līdzekļus, kurus akcionāri ir ieguldījuši.

ROE nosaka, izmantojot šādu vienādojumu:

ROE = Neto ienākumi ÷ Akcionāru pašu kapitālsROE = \ teksts {Neto ienākumi} \ div \ teksts {Akcionāru pašu kapitāls} ROE = Neto ienākumi ÷ Akcionāru pašu kapitāls

Šajā vienādojumā neto ienākumus veido gada laikā nopelnītie, no kuriem atskaitītas visas izmaksas un izdevumi. Tas ietver izmaksas, kas izmaksātas priviliģētajiem akcionāriem, bet ne dividendes, kas izmaksātas parastiem akcionāriem (un akcionāru kopējā kapitāla vērtībā nav iekļautas vēlamās akcijas). Kopumā augstāks ROE koeficients nozīmē, ka uzņēmums efektīvāk izmanto savu investoru naudu, lai uzlabotu korporatīvo darbību un ļautu tai augt un paplašināties, lai gūtu arvien lielāku peļņu.

Viens atzīts ROE kā darbības rādītāja vājums slēpjas faktā, ka nesamērīgs uzņēmuma parāda līmenis rada mazāku pašu kapitāla bāzes summu, tādējādi iegūstot augstāku ROE vērtību pat no ļoti neliela neto ienākuma apjoma. Tāpēc vislabāk ir apskatīt ROE vērtību saistībā ar citiem finansiālās efektivitātes pasākumiem.

Nodarbinātā kapitāla atdeve

ROE novērtēšanu bieži apvieno ar ROCE attiecības novērtējumu. ROCE aprēķina pēc šādas formulas:

ROCE = EBITkapitāls, kas izmantots visur: EBIT = ieņēmumi pirms procentiem un nodokļiem \ sākas {saskaņots} & ROCE = \ frac {EBIT} {\ teksts {ieguldītais kapitāls}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & EBIT = \ teksts {ienākumi pirms procentiem un nodokļiem} \\ \ beigas {saskaņots} ROCE = izmantotais kapitālsEBIT kur: EBIT = peļņa pirms procentiem un nodokļiem

ROE uzskata peļņu, kas gūta no pašu kapitāla, bet ROCE ir galvenais rādītājs tam, cik efektīvi uzņēmums izmanto visu pieejamo kapitālu, lai iegūtu papildu peļņu. To var precīzāk analizēt ar ROE, aprēķinot ROCE, neto ienākumus aizstājot ar EBIT.

ROCE darbojas īpaši labi, ja salīdzina uzņēmumu darbību tādos kapitālietilpīgos sektoros kā komunālie pakalpojumi un telekomunikācijas, jo atšķirībā no citiem pamatprincipiem ROCE ņem vērā arī parādu un citas saistības. Tas labāk parāda finanšu rādītājus uzņēmumiem ar ievērojamu parādu.

Lai iegūtu labāku ROCE attēlojumu, var būt nepieciešami pielāgojumi. Uzņēmums reizēm var turēt skaidru naudu, kas netiek izmantota uzņēmējdarbībā. Lai iegūtu precīzāku ROCE izmēru, tas, iespējams, būs jāatskaita no kapitāla nodarbinātības rādītāja.

Svarīgs darbības rādītājs ir arī ilgtermiņa ROCE. Kopumā investoriem ir tendence dot priekšroku uzņēmumiem ar stabilu un pieaugošu ROCE skaitu salīdzinājumā ar uzņēmumiem, kur ROCE ir nepastāvīgs gadu no gada.