Riska koriģētā kapitāla atdeve (RAROC)
Riska koriģētā kapitāla atdeve (RAROC) ir modificēta ieguldījumu atdeves (IA) skaitlis, kurā ņemti vērā riska elementi. RAROC aprēķināšanai izmantotā formula ir:
Kur:
Ienākumi no kapitāla = (kapitāla izmaksas) x (bezriska likme)
Paredzamie zaudējumi = vidējie zaudējumi, kas gaidāmi noteiktā laika posmā
Finanšu analīzē projekti un ieguldījumi ar lielāku riska līmeni jānovērtē atšķirīgi; RAROC uzskaita izmaiņas ieguldījuma profilā, diskontējot riskantas naudas plūsmas no mazāk riskantām naudas plūsmām.
Izpratne par riska koriģētu kapitāla atdevi (RAROC)
Kapitāla atdeve no riska līmeņa ir noderīgs instruments, lai novērtētu iespējamo iegādi. RAROC pamatā esošais pieņēmums ir ieguldījumi vai projekti ar augstāku riska līmeni, kas nodrošina ievērojami augstāku atdevi. Uzņēmumiem, kuriem jāsalīdzina divi vai vairāki dažādi projekti vai ieguldījumi, tas jāpatur prātā.
RAROC un Bankers Trust
RAROC tiek dēvēts arī par rentabilitātes mērīšanas sistēmu, kas balstīta uz risku, kas ļauj analītiķiem pārbaudīt uzņēmuma finanšu rādītājus un izveidot stabilu priekšstatu par rentabilitāti visās uzņēmējdarbības nozarēs un nozarēs.
RAROC metriku 70. gadu beigās izstrādāja Bankers Trust, precīzāk, Dan Borge, tā galvenais dizainers. Rīka popularitāte pieauga līdz pagājušā gadsimta astoņdesmitajiem gadiem, un tas kalpoja par jaunizveidotu pielāgojumu vienkāršai kapitāla atdevei (ROC). Tajā laikā komercbanka Bankers Trust pieņēma biznesa modeli, kas līdzīgs investīciju bankai. Bankers Trust bija izkrauts mazumtirdzniecības kreditēšanas un noguldījumu bizness un aktīvi darbojās ar atbrīvojumiem no vērtspapīriem, sākoties iesakņoties atvasināto finanšu instrumentu biznesam.
Šīs vairumtirdzniecības darbības atviegloja RAROC modeļa attīstību. Valsts mēroga publicitāte lika virknei citu banku attīstīt savas RAROC sistēmas. Bankas savām sistēmām piešķīra dažādus nosaukumus, būtībā ar lingo, ko izmantoja, lai norādītu viena veida metriku. Citi nosaukumi ietver atdevi no riska koriģētā kapitāla (RORAC) un ar risku koriģēto atdevi no riska koriģētā kapitāla (RARORAC). Visizplatītākais pašreiz izmantotais metrikas termins joprojām ir RAROC. Nebanku firmas izmanto RAROC kā rādītāju tam, kā darbības, tirgus un kredītrisks ietekmē finanses.
Riska koriģētā kapitāla atdeve
Atdeve no riska koriģētā kapitāla (RORAC) tiek izmantota finanšu analīzē, lai aprēķinātu atdeves likmi, kad projekti un ieguldījumi ar augstāku riska līmeni tiek novērtēti, pamatojoties uz riska kapitāla summu. Arvien vairāk uzņēmumi izmanto RORAC, jo lielāks uzsvars tiek likts uz riska pārvaldību visā uzņēmumā. Šīs metrikas aprēķins ir ļoti līdzīgs RAROC, jo galvenā atšķirība, kas saistīta ar kapitālu, tiek koriģēta riskam ar RAROC, nevis atdeves likmi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.