Ievelkamās akcijas
Ievelkamās akcijas ir īpaša veida vēlamās akcijas, kas ļauj īpašniekam pārdot akcijas atpakaļ emitentam par noteiktu cenu. Parasti emitents var piespiest izpirkt vēlamo akciju par skaidru naudu, kad akcijas beidzas. Dažreiz skaidras naudas vietā ievelkamās priekšrocību akcijas var apmainīt pret emitenta parastajām akcijām. To var dēvēt par mīkstu atsaukšanu salīdzinājumā ar stingru atsaukšanu, kad akcionāriem tiek izmaksāta skaidra nauda.
Taustiņu izņemšana
- Ievelkamajām priekšrocību akcijām ir dzēšanas datums. Pēc termiņa beigām emitents uzņēmums var piespiest akcionārus konvertēt viņu izvēlētās akcijas skaidrā naudā vai dažos gadījumos parastās akcijās.
- Kad ievelkamo priekšrocību akcijas tiek dzēstas un tiek apmainītas pret naudu, ieguldītājs saņem akciju nominālvērtību plus kumulatīvās dividendes (ja tas ir norādīts prospektā).
- Uzņēmums var emitēt ievelkamās privileģētās akcijas, ja tās vēlas ierobežot laiku, kāds nepieciešams, lai samaksātu vēlamās dividendes, un / vai ja viņiem tagad ir nepieciešama nauda, bet nākotnē viņi plāno saņemt skaidru naudu, lai atmaksātu vēlamos akcionārus un pensionētos vēlamos akcijas. .
Izpratne par ievelkamajām vēlamajām akcijām
Ieteicamās akcijas atgādina fiksēta ienākuma obligācijas, kas procentu vietā izmaksā dividendes. Ievelkamais elements ļauj šo akciju vērtībai saglabāties salīdzinoši nemainīgai ap ievilkšanas cenu vai nominālvērtību, salīdzinot ar tradicionālo priekšrocību akciju cenu, kas svārstās ar procentu likmju izmaiņām.
Tā kā vēlamās akcijas var atsaukt par noteiktu likmi, ja vien uzņēmums nesaskaras ar finansiālām grūtībām un, iespējams, nevarēs samaksāt priviliģētajiem akcionāriem par savām akcijām, cena parasti atradīs zemāko robežu netālu no prospektā noteiktās ievilkšanas cenas. Noteikumi gan katrai ievelkamajai akcijai, gan katrai sabiedrībai var atšķirties.
Parasti ievelkamās privileģētās akcijas tiek emitētas ar dzēšanas datumu, un, kad iestājas dzēšanas datums, privileģētie akcionāri var izmantot savas tiesības izpirkt savas akcijas par naudu (nominālvērtību) vai, iespējams, par emitenta parastām akcijām, ja šī iespēja ir pieejama.
Tiek izmantoti ievelkamās vēlamās akcijas
Noteikumi, kas saista atvelkamās privileģētās akcijas, izskaidrojami emitenta prospektā. Ja emitents prioritārajām akcijām nosaka termiņu, tās ir ievelkamas, jo viņi var likt akcionāriem atpirkt šīs akcijas par nominālvērtību, kas noteikta prospektā.
Izlaižamās privileģētās akcijas varētu emitēt uzņēmumi, kas paredz, ka nākotnē viņiem būs nauda, lai atmaksātu privileģētajiem akcionāriem, bet emisijas laikā viņiem nebija skaidras naudas un tāpēc emitēja privileģētās akcijas, lai piesaistītu skaidru naudu. Viņi izlaiž ievelkamās privileģētās akcijas, lai viņiem bezgalīgi nebūtu jāmaksā privileģētās dividendes. Akcijas pastāv tikai noteiktu laika periodu.
Paredzams, ka, piedāvājot ievelkamās privileģētās akcijas, viņi varēs ātrāk piesaistīt un piekļūt kapitālam operācijām, kuras citādi varētu aizkavēt vai ierobežot. Kad uzņēmums būs ģenerējis paredzamo papildu kapitālu, tas varētu būt labākā situācijā, lai iegādātos šīs akcijas. Kad šīs akcijas vēlāk nokārtosies, akcionāri pārdos vēlamās akcijas, un uzņēmumam nevajadzēs turpināt maksāt dividendes.
Tomēr var būt nosacījumi, kas uzņēmumam pieprasa samaksāt visas dividendes noteiktā laika posmā, pirms uzņēmums var atsaukt akcijas, tādējādi nodrošinot, ka ieguldītāji saņem kumulatīvās dividendes, kas viņiem pienākas.
Atgūstamas versijas ar paceļamām priekšrocību akcijām
Ievelkamās privileģētās akcijas ir salīdzināmas ar (bet tomēr atšķirīgām) no apgrozāmām priekšrocību akcijām. Atgrozāms nozīmē, ka uzņēmums jebkurā laikā pēc noteikta noteiktā datuma var pieprasīt viņu izvēlētās akcijas par cenu, kas norādīta prospektā. Tas ir izdevīgi uzņēmumam, ja tie ir emitējuši 5% privileģētās akcijas, bet tagad varētu piedāvāt privileģētās akcijas 3% apjomā, jo procentu likmes vai vēlamo akciju ienesīgums ir samazinājies. Viņi var pieaicināt savas dārgākās vēlamās akcijas un emitēt zemākas dividenžu likmes.
Ievelkamo vēlamo krājumu piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmumam tagad ir nepieciešama nauda, bet nevēlas atšķaidīt pašreizējos kopējos akcionārus, izlaižot vairāk parasto akciju. Viena no iespējām ir emitēt privileģētās akcijas. Uzņēmums sagaida, ka nākotnē būs vairāk skaidrās naudas, un tāpēc nevajadzēs uz nenoteiktu laiku maksāt vēlamās akcijas dividendes.
Viņi izvēlas emitēt ievelkamās privileģētās akcijas ar 4% dividenžu izmaksu. Akciju nominālvērtība ir USD 100, un tāpēc kopējais dividenžu maksājums gadā ir USD 4. Akcijas tiks dzēstas pēc pieciem gadiem, un šajā brīdī uzņēmums var piespiest vēlamos akcionārus atpirkt savas akcijas skaidrā naudā par USD 100.
Tā kā akcionāriem piecu gadu beigās izmaksās 100 USD, akcijas cenai vajadzētu būt salīdzinoši stabilai salīdzinājumā ar vēlamajām akcijām bez termiņa beigu datuma. Tas ir tāpēc, ka, ja akcijām nav termiņa beigu datuma, to vērtība svārstīsies, pamatojoties uz procentu likmēm un ienesīguma izmaiņām tirgū. Kaut arī ievelkamās privileģētās akcijas var svārstīties, tām ir tendence svārstīties mazāk nekā neatsaucamas priekšrocību akcijas.
Investori vēlēsies pārbaudīt, vai vēlamās akcijas ir kumulatīvas vai neuzkrājamas. Ja tās ir kumulatīvas, neizmaksātās dividendes joprojām ir parādā akcionāriem. Ja akcijas nav kumulatīvas vai ja uzņēmums nokavē samaksu, akcionāram tas vienkārši jāuzņem uz zoda.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.