Atlaide
Atlaide ir procentu vai dividenžu daļa, ko nopelnījis akciju īpašnieks (aizdevējs) un ko maksā akciju īss pārdevējs (aizņēmējs). Aizņēmējam ir jāmaksā īpašniekam procenti un dividendes. Īsās pozīcijas pārdošanai ir nepieciešams rezerves konts.
Atlaižu pamati
Atlaide ir termins, ko izmanto īsās pozīcijas pārdošanā, pārdodot vērtspapīrus, kas tirgotājam nepieder. Lai pārdotu krājumus, kas nepieder, tirgotājam ir jāaizņemas krājumi, lai tos piegādātu pircējam.
Kad ieguldītājs veic īsās pozīcijas pārdošanu, šai personai ir jānogādā krājumi pircējam tirdzniecības norēķinu dienā. Īsās pozīcijas pārdošanas mērķis ir gūt peļņu no cenu krituma, pērkot akcijas par zemāku cenu pēc pārdošanas. Īstermiņa pārdošanas dēļ pārdevējs ir pakļauts neierobežotam riskam, jo iegādājamo akciju cena var pieaugt par neierobežotu summu. Tomēr tirgotājs jebkurā laikā var iziet no īsās pozīcijas pārdošanas, lai ierobežotu risku.
Ja dividendes tiek izmaksātas perioda laikā, kurā tiek aizdoti krājumi, aizņēmējam dividendes jāmaksā aizdevējam. Ja obligācijas tiek pārdotas īsā laikā, visi aizņēmuma procenti, kas samaksāti par aizņemto obligāciju, jāpārsūta aizdevējam. Akciju saīsināšana ir saistīta ar procentu vai nodevas samaksu, un dažos gadījumos brokeris var pārsūtīt daļu no šīs maksas akciju aizdevējam.
Atsevišķiem tirgotājiem vai privātiem ieguldītājiem ir grūti kvalificēties atlaidei, jo tas prasa, lai viņu tirdzniecības kontos būtu ievērojamas summas. Parasti atlaides gūst lielās iestādes, tirgus veidotāji un tirgotāji ar brokera / tirgotāja statusu.
Maksa par īsu pārdošanu
Kad īsais pārdevējs aizņemas akcijas, lai veiktu piegādi pircējam, pārdevējam ir jāmaksā atlaide. Šī maksa ir atkarīga no pārdošanas apjoma dolāros un akciju pieejamības tirgū. Ja akcijas ir grūti vai dārgi aizņemties, atlaides maksa būs augstāka. Dažos gadījumos brokeru sabiedrība piespiedīs īso pārdevēju pirkt vērtspapīrus tirgū pirms norēķinu datuma, kas tiek dēvēts par piespiedu pirkšanu. Brokeru firma var pieprasīt piespiedu pirkšanu, ja tā uzskata, ka akcijas norēķinu dienā nebūs pieejamas.
Pirms došanās īsā darījumā tirgotājam jāpārbauda savam brokerim, kāda ir īsās pārdošanas atlaides maksa par šo akciju. Ja maksa ir pārāk augsta, iespējams, nav vērts īsināt krājumus.
Kā rezerves konti tiek izmantoti īsās akciju atlaidēs
Federālo rezervju padomes noteikumos T noteikts, ka visi īsās pozīcijas pārdošanas darījumi jāievieto rezerves kontā. Maržinālajā kontā ieguldītājam ir jāiemaksā 150% no īsās pozīcijas pārdošanas vērtības. Ja, piemēram, ieguldītāja īsās pozīcijas pārdošana ir USD 10 000, nepieciešamā iemaksa ir USD 15 000.
Tā kā īsās pozīcijas pārdevēji ir pakļauti neierobežotiem zaudējumiem, nepieciešama liela iemaksa, lai brokeru sabiedrību pasargātu no iespējamiem zaudējumiem klienta kontā. Ja vērtspapīra cena palielinās, īsajam pārdevējam tiks lūgts iemaksāt papildu dolārus, lai aizsargātu pret lielākiem zaudējumiem. Ja pozīcijai turpina pieaugt cena, radot lielākus zaudējumus un aizņēmējs nespēj noguldīt vairāk kapitāla, īsā pozīcija tiek likvidēta. Aizņēmējs ir atbildīgs par visiem zaudējumiem, pat ja šie zaudējumi ir lielāki par konta kapitālu.
Piemēram, pieņemsim, ka tirgotājs saīsina 100 akcijas ar 50 USD. Viņiem ir īstermiņa krājumi USD 5000 vērtībā, un tāpēc tiem ir jāsaglabā bilance par 50% vairāk nekā 7500 USD. Ja krājumi samazinās, nav problēmu, jo īsās pozīcijas pārdevējs nopelna naudu. Bet, ja krājums strauji palielinās, tirgotājam var rasties ievērojami zaudējumi, un, iespējams, viņam būs jāpieskaita vairāk naudas kontā. Ja krājumi uz nakti palielinās līdz USD 80 par akciju un tirgotājs pirms tam nespēj izkļūt, viņiem izkļūšana no šīs pozīcijas maksās 8000 USD. Viņiem būs jāpalielina konta kapitāls līdz USD 12 000, lai saglabātu tirdzniecību atvērtu, vai arī viņi var iziet no tirdzniecības un apzināties zaudējumus. Ja viņi uzņemas zaudējumus, tas ir - 30 USD par akciju, kas reizināts ar 100 akcijām, kas ir - 3000 USD. Tas tiks atskaitīts no 7500 USD bilances, atstājot viņiem tikai 4500 USD, atskaitot nodevas.
Taustiņu izņemšana
- Atlaides ir procentu un dividenžu daļa, ko īsās pozīcijas vērtspapīru aizņēmējs maksā ieguldītājam, kurš viņai aizdeva.
- Atlaidēm nepieciešami rezerves konti, kuru atlikumu aprēķina katru dienu, pamatojoties uz akciju cenu izmaiņām.
Atlaides piemērs
Pieņemsim, ka tirgotājs aizņemas USD 10 000 vērtībā akciju ABC ar nolūku to saīsināt. Viņa ir piekritusi 5% vienkāršai procentu likmei tirdzniecības norēķinu dienā. Tas nozīmē, ka līdz darījuma norēķiniem viņas konta atlikumam vajadzētu būt USD 10 500. Tirgotājs ir atbildīgs par 500 USD pārskaitījumu ieguldītājam vai personai, no kuras viņa aizņēmās akcijas, lai veiktu tirdzniecību, tirdzniecības norēķinu dienā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.