Parādzīme
Parādzīme ir finanšu instruments, kas satur vienas puses (parādzīmes emitenta vai veidotāja) rakstisku solījumu samaksāt citai pusei (parādzīmes saņēmējam) noteiktu naudas summu pēc pieprasījuma vai noteiktā datumā. Parādzīme parasti satur visus nosacījumus, kas attiecas uz parādsaistībām, piemēram, pamatsummu, procentu likmi, dzēšanas datumu, emisijas datumu un vietu un emitenta parakstu.
Lai arī finanšu iestādes tos var emitēt (skatīt zemāk), parādzīmes ir parāda instrumenti, kas ļauj uzņēmumiem un privātpersonām saņemt finansējumu no cita avota, nevis bankas. Šis avots var būt fiziska persona vai uzņēmums, kas vēlas nēsāt vekseli (un sniegt finansējumu) saskaņā ar saskaņotajiem noteikumiem. Faktiski ikviens kļūst par aizdevēju, izsniedzot parādzīmi.
1:29Parādzīme
Kā darbojas parādzīmes
Parādzīmes, kā arī vekseļus regulē 1930. gadu starptautiskā konvencija, kurā arī noteikts, ka termins "parādzīme" jāiekļauj instrumenta pamattekstā un tajā jāietver beznosacījuma solījums samaksāt.
Saistībā ar to juridisko izpildāmību parādzīmes atrodas starp IOU neformālu raksturu un aizdevuma līguma stingrību. Parādzīmē ir iekļauts īpašs maksājuma solījums un tam nepieciešamās darbības (piemēram, atmaksas grafiks), savukārt IOU tikai atzīst, ka ir parāds, un summu, ko viena puse ir parādā otrai.
Turpretī aizdevuma līgumā parasti tiek noteiktas aizdevēja tiesības vērsties - piemēram, slēgt līgumu - gadījumā, ja aizņēmējs nepilda saistības; šādu parādzīmju parasti nav. Lai gan tas varētu ņemt vērā nemaksāšanas vai nelaikā veiktu maksājumu (piemēram, nokavējuma naudas) sekas, tas parasti neizskaidro regresa prasības, ja emitents neveic savlaicīgu samaksu.
Parādzīmes, kas ir beznosacījumu un pārdodamas, kļūst par apgrozāmiem instrumentiem, kurus plaši izmanto biznesa darījumos daudzās valstīs.
Studentu aizdevuma parādzīmes
Studentu aizdevuma iegūšanas procesa laikā daudzi cilvēki paraksta savas pirmās parādzīmes. Privātie aizdevēji parasti pieprasa studentiem parakstīt parādzīmes par katru atsevišķo aizdevumu, ko viņi ņem. Tomēr dažas skolas ļauj federālajiem studentu aizdevuma ņēmējiem parakstīt vienreizēju, galvenā vekseļa parādzīmi. Pēc tam students-aizņēmējs var saņemt vairākus federālos studentu aizdevumus, ja vien skola apliecina studenta pastāvīgo atbilstību.
Studentu aizdevuma parādzīmēs ir aprakstītas studentu kredītņēmēju tiesības un pienākumi, kā arī aizdevuma nosacījumi un nosacījumi. Parakstot, piemēram, federālo studentu aizdevumu pamatdokumentu, students apņemas atmaksāt aizdevuma summas kopā ar procentiem un nodevām ASV Izglītības ministrijai. Pamattiesību dokumentā iekļauta arī studenta personiskā kontaktinformācija un nodarbinātības informācija, kā arī vārdi un kontaktinformācija studenta personīgajām norādēm.
Īsa parādzīmju vēsture
Parādzīmēm ir bijusi interesanta vēsture. Reizēm tie bija apgrozībā kā alternatīvas valūtas veidi, bez valdības kontroles. Dažās vietās oficiālā valūta faktiski ir parādzīmju forma, ko sauc par pieprasījuma parādzīmi (valūta bez noteikta termiņa vai noteikta termiņa, ļaujot aizdevējam izlemt, kad pieprasīt samaksu).
Tomēr Amerikas Savienotajās Valstīs parādzīmes parasti izsniedz tikai pieredzējušiem korporatīvajiem klientiem. Tomēr pēdējā laikā arvien vairāk tiek izmantotas arī parādzīmes, kas saistītas ar māju pārdošanu un hipotēku nodrošināšanu.
Parādzīme parasti pieder partijai, kurai ir parādā naudu; Kad parāds ir pilnībā dzēsts, maksājuma saņēmējam tas ir jāatceļ un jāatdod emitentam.
Hipotēkas un parādzīmes
Mājas īpašnieki par savu hipotēku parasti domā kā par pienākumu atmaksāt naudu, ko viņi aizņēmās savas dzīvesvietas iegādei. Bet patiesībā tā ir parādzīme, ko viņi arī finansēšanas procesa laikā paraksta, kas apliecina solījumu atmaksāt aizdevumu līdz ar atmaksas noteikumiem. Parādzīmē noteikts parāda lielums, tā procentu likme un nokavējuma naudas. Šajā gadījumā aizdevējs tur parādzīmi, līdz hipotēkas aizdevums tiek nomaksāts. Atšķirībā no paša trasta vai hipotēkas akta, parādzīme nav ierakstīta grāfistes zemesgrāmatās.
Parādzīme var būt arī veids, kā cilvēki, kuri neatbilst hipotēkai, var iegādāties māju. Darījuma, kas parasti tiek saukts par hipotēku, mehānika ir diezgan vienkārša: pārdevējs turpina turēt hipotēku (ņemt to atpakaļ) dzīvesvietā, un pircējs paraksta parādzīmi, sakot, ka maksās cenu mājas plus plus norunāta procentu likme regulāros maksājumos. Maksājumi no parādzīmes pārdevējam bieži rada pozitīvu ikmēneša naudas plūsmu.
Parasti pircējs veiks lielu iemaksu, lai stiprinātu pārdevēja pārliecību par pircēja iespējām veikt maksājumus nākotnē. Lai arī tas atšķiras atkarībā no situācijas un stāvokļa, mājas akts bieži tiek izmantots kā nodrošinājuma veids, un tas tiek nodots atpakaļ pārdevējam, ja pircējs nevar veikt maksājumus. Pastāv gadījumi, kad trešā persona atpakaļnodošanas hipotēkā darbojas nevis kā pārdevējs, bet gan kā kreditors, taču tas var padarīt lietas sarežģītākas un pakļaut juridiskas problēmas saistību neizpildes gadījumā.
Nodokļu perspektīva
No mājas īpašnieka viedokļa, kurš vēlas pārdot, parādzīmes sastāvs ir diezgan svarīgs. No nodokļu viedokļa ir labāk, ja jūsu mājai ir augstāka pārdošanas cena un pircējam tiek piemērota zemāka procentu likme. Tādā veidā kapitāla pieaugums tiks aplikts ar nodokli, pārdodot māju, bet procenti par parādzīmi tiks aplikti ar nodokli.
Un otrādi, zema pārdošanas cena un augstas procentu likmes pircējam ir labākas, jo viņš vai viņa varēs norakstīt procentus un pēc tam, kad būs uzticīgi samaksājis pārdevējam apmēram gadu, refinansēt ar zemāku procentu likmi, izmantojot tradicionālā hipotēka no bankas. Ironiski, ka tagad, kad pircējs mājā ir izveidojis kapitālu, viņam vai viņai, iespējams, nebūs problēmu iegūt finansējumu no bankas, lai to nopirktu.
Taustiņu izņemšana
- Parādzīme ir finanšu instruments, kas satur vienas puses (parādzīmes emitenta vai veidotāja) rakstisku solījumu samaksāt citai pusei (parādzīmes saņēmējam) noteiktu naudas summu pēc pieprasījuma vai noteiktā datumā.
- Parādzīme parasti satur visus nosacījumus, kas attiecas uz parādsaistībām, piemēram, pamatsummu, procentu likmi, dzēšanas datumu, emisijas datumu un vietu un emitenta parakstu.
- Saistībā ar to juridisko izpildāmību parādzīmes atrodas starp IOU neformālu raksturu un aizdevuma līguma stingrību.
Parādzīmju veidi
Parādzīmes par korporatīvo kredītu
Parādzīmes biznesā parasti izmanto kā īstermiņa finansēšanas līdzekli. Piemēram, kad uzņēmums ir pārdevis daudzus produktus, bet vēl nav iekasējis maksājumus par tiem, var kļūt par maz naudas un nespēj samaksāt kreditoriem. Šajā gadījumā tā var lūgt viņus pieņemt parādzīmi, kuru nākotnē varēs apmainīt pret skaidru naudu pēc tam, kad tā būs iekasējusi debitoru parādus. Kā alternatīvu tas nākotnē var pieprasīt bankai skaidru naudu apmaiņā pret parādzīmes atmaksu nākotnē.
Vekseļi piedāvā arī kredīta avotu uzņēmumiem, kuri ir izsmēluši citas iespējas, piemēram, korporatīvo aizdevumu vai obligāciju emisiju. Parādzīme, kuru šajā situācijā izdod uzņēmums, ir pakļauts lielākam saistību neizpildes riskam nekā, teiksim, korporatīvajai obligācijai. Tas nozīmē arī to, ka korporatīvās parādzīmes procentu likme, visticamāk, nodrošinās lielāku atdevi nekā tā paša uzņēmuma obligācijas - augsts risks nozīmē lielāku potenciālo ienesīgumu.
Šīs parādzīmes parasti jāreģistrē tās valsts valdībā, kurā tās tiek pārdotas, un / vai Vērtspapīru un biržas komisijā. Regulatori pārskatīs piezīmi, lai izlemtu, vai uzņēmums spēj izpildīt savus solījumus. Ja parāds nav reģistrēts, ieguldītājam pašam jāveic analīze par to, vai uzņēmums ir spējīgs apkalpot parādu. Šajā gadījumā ieguldītāja likumīgās iespējas saistību neizpildes gadījumā var būt nedaudz ierobežotas. Uzņēmumi, kas atrodas šausmīgā situācijā, var nolīgt brokeru pakalpojumus ar augstu komisijas maksu, lai izplatītu sabiedrībai nereģistrētas banknotes.
Investīciju parādzīmes
Ieguldījums parādzīmēs, pat ja tā ir hipotēka, ir saistīts ar risku. Lai palīdzētu mazināt šos riskus, investoram ir jāreģistrē parādzīme vai jābūt notariāli apliecinātai, lai saistības būtu gan publiski ierakstītas, gan likumīgas. Arī hipotēkas ņemšanas gadījumā parādzīmes pircējs var pat nokļūt tik tālu, lai apdrošinātu emitenta dzīvi. Tas ir pilnīgi pieņemami, jo, ja emitents nomirst, parādzīmes īpašnieks uzņemas īpašumtiesības uz māju un ar to saistītos izdevumus, kurus viņš vai viņa, iespējams, nav gatava rīkoties.
Šīs parādzīmes tiek piedāvātas tikai korporatīvajiem vai pieredzējušiem investoriem, kuri var rīkoties ar riskiem un kuriem ir nauda, kas nepieciešama obligācijas iegādei (parādzīmes var tikt emitētas par tik lielu summu, kādu pircējs vēlas veikt). Pēc tam, kad ieguldītājs ir piekritis parādzīmes nosacījumiem, viņš vai viņa var to pārdot (vai pat atsevišķus maksājumus no tā) citam investoram, līdzīgi kā vērtspapīrs.
Parādzīmes tiek pārdotas par atlaidi no to nominālvērtības, jo inflācija ietekmē nākotnes maksājumu vērtību. Arī citi investori var daļēji iegādāties obligāciju, iegādājoties tiesības uz noteiktu skaitu maksājumu - atkal ar atlaidi katra maksājuma patiesajai vērtībai. Tas ļauj banknotes turētājam ātri iekasēt vienreizēju naudas summu, nevis gaidīt, kamēr maksājumi uzkrājas.
Parādzīmes salīdzinājumā ar tradicionālajiem aizdevējiem
Apturot bankas un tradicionālos aizdevējus, parādzīmju investori uzņemas banku nozares risku, un viņiem nav organizatoriska lieluma, lai samazinātu šo risku, sadalot to tūkstošiem aizdevumu. Šis risks nozīmē lielāku atdevi - ar nosacījumu, ka maksājuma saņēmējs neveic saistību nepildīšanu.
Korporatīvajā pasaulē šādas piezīmes sabiedrībai tiek pārdotas reti. Kad tie ir, parasti to prasa uzņēmums, kas cīnās ar grūtībām un strādā ar negodīgiem brokeriem, kuri vēlas pārdot parādzīmes, kuras uzņēmums, iespējams, nespēj izpildīt.
Ja hipotēkas tiek ņemtas atpakaļ, parādzīmes ir kļuvušas par vērtīgu pārdošanas pabeigšanas instrumentu, kuru pretējā gadījumā apturētu finansējuma trūkums. Šī situācija var būt izdevīga gan pārdevējam, gan pircējam, ja vien abas puses pilnībā saprot, par ko nonāk.
Ja vēlaties veikt hipotēkas pirkšanu vai pārdošanu, jums parunā ar juristu un pirms jebkādas parakstīšanas jāapmeklē notāra birojs.