Primārā likme salīdzinājumā ar diskonta likmi: Kāda ir atšķirība?

Federālā rezervju banka (Fed) nosaka gan galveno likmi (prime), gan diskonta likmi. Galvenā procentu likme, kuru publicē laikraksts “The Wall Street Journal”, ir nozīmīga loma, nosakot aizdevuma procentu likmes, kuras daudzas bankas un citi aizdevēji pieprasa par patēriņa aizdevumu produktiem. Tā kā federālā procentu likme, premjerministrs dažādās valstīs nav atšķirīgs. Prime ir īstermiņa likme, bet ne tik īstermiņa kā diskonta likme, kas parasti ir aizdevuma likme uz nakti.

Fed nosaka un piedāvā diskonta likmi dalībbankām un taupības pasākumiem, kuriem nepieciešama naudas aizņemšanās, lai novērstu to rezervju pazemināšanos zem likumā noteiktā minimuma. Kad bankas ASV banku sistēmā aizdod viena otrai, tās izmanto diskonta likmi. Diskonta likme parasti netiek publicēta vispārīgā publikācijā; drīzāk tā ir iekšēja figūra.

Taustiņu izņemšana

• Federālo rezervju banka nosaka gan pamata, gan diskonta likmes; tā regulāri tiekas, lai tos pārskatītu un potenciāli mainītu.
• Bankas patērētāja aizdevumus, piemēram, hipotēkas un kredītkartes, aprēķina pēc pamata likmes, kurai tās parasti pievieno rezervi.
• Diskonta likme ir iekšējs (nepublisks) skaitlis, kuru finanšu iestādes izmanto, aizdodot viena otrai.

Galvenā likme

Parasti galvenā likme tiek rezervēta banku kvalificētākajiem klientiem - tiem, kas rada vismazāko saistību neizpildes risku. Primārās likmes atsevišķiem aizņēmējiem var nebūt pieejamas tik bieži, cik lieliem uzņēmumiem. Tā kā bankas labākajiem klientiem ir mazas iespējas neizpildīt saistības, banka var viņiem iekasēt likmi, kas ir zemāka par likmi, kas tiek piemērota klientam, kam ir lielāka iespējamība, ka kredītsaistības neizpilda.

Prime kā etalons

Kā indekss prime tiek izmantots kā etalons visiem patēriņa aizdevumu veidiem. Aprēķinot patērētāju procentu likmes, komercbankas piesaista galveno procentu likmi. Tādiem produktiem kā mājas kapitāla kredītlīnijas (HELOC), hipotēkām, studentu aizdevumiem un personīgajiem aizdevumiem ir pielāgotas procentu likmes, kas ņem vērā aizņēmēja kredītspēju. Piemēram, ja galvenā likme ir 2, 75% un banka HELOC palielina 2, 25% rezervi, šī aizdevuma procentu likme ir 5% (2, 75% plus 2, 25%).

Prime ietekme uz GPL

Īpaši pamata likmei būs liela ietekme uz patērētājiem, kuru hipotēkām vai kredītkaršu kredītiem ir regulējamas procentu likmes. Piemēram, ja jūsu kredītkartei ir mainīga gada procentu likme (GPL), kas mainās ar galveno likmi, jūsu likme svārstīsies līdz ar galveno likmi. Ja galvenā likme palielināsies, iespējams, arī mainīgās GPL.

Turpretī diskonta likme nav indekss, tāpēc bankas izmanto noteikto federālo fondu likmi, nepievienojot starpību, aizdevumiem, kurus tās piešķir viena otrai.

Lai noteiktu patērētāju procentu likmes, bankas galvenajai likmei pievieno rezervi, kas jo īpaši ietekmē aizņēmējus, kuru aizdevumiem ir mainīgas procentu likmes GPL.

Diskonta likme

Atkarībā no konteksta diskonta likmei ir divas definīcijas un pielietojums. Pirmkārt, diskonta likme attiecas uz procentu likmi, ko federālās rezerves piedāvā komercbankām un citām finanšu iestādēm. Otrkārt, diskonta likme attiecas uz procentu likmi, kas izmantota diskontētās naudas plūsmas (DCF) analīzē, lai noteiktu nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību.

Fed iekasē diskonta likmi citām bankām un finanšu iestādēm viņu īstermiņa darbības vajadzībām; viņi izmanto aizdoto kapitālu, lai finansētu jebkādas nepilnības, novērstu iespējamās likviditātes problēmas vai sliktākajā gadījumā - lai novērstu bankas bankrotu.

Šādus aizdevumus apkalpo 12 Fed reģionālās filiāles, kas piešķir šo īpašo kreditēšanas iespēju uz ļoti īsu 24 stundu vai mazāku laika posmu, kas pazīstams kā atlaižu logs. Diskonta likme nav tirgus likme, bet gan to pārvalda un nosaka Federālo rezervju bankas valdes, un to apstiprina tās valde.

Procentu likmes un Fed

Primārā likme un diskonta likme ievērojami ietekmē patēriņa aizdevumu un banku nozari un palielina aizņemšanās izmaksas. Pielāgojot procentu likmes, Federālo rezervju ierobežotā naudas piedāvājuma robeža palīdz kontrolēt inflāciju un izvairīties no lejupslīdes.

Piemēram, Fed var nolemt iekasēt augstāku diskonta likmi, lai atturētu bankas no naudas aizņemšanās, kas faktiski samazinātu patēriņa un biznesa aizdevumiem pieejamo naudas daudzumu. Vai arī Fed var pazemināt diskonta likmes, lai mudinātu bankas piedāvāt vairāk aizdevumu. Parasti Fed iejauksies, lai mainītu likmes, kad tai būs jānosūta skaidras naudas pieplūdums ekonomikā vai jāizvelk nauda no apgrozības. Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) tiekas vismaz astoņas reizes gadā, lai pārskatītu un, iespējams, mainītu šīs likmes.

Galvenā un diskonta likme: galveno atšķirību kopsavilkums

Lai arī sākotnējai likmei un diskonta likmei ir vairākas līdzības, tām ir arī dažas galvenās atšķirības. Gan uzņēmumiem, gan patērētājiem ir svarīgi saprast, kā šīs divas likmes galu galā ietekmē procentus, ko viņi maksā par starpbanku aizdevumiem, hipotēkām un kredītkartēm.

• Prime ir etalons dažādiem citiem aizdevumiem. Kā aizdevēji pamata likmei pievieno rezervi, lai iegūtu likmi patērētājiem.
• Diskonta likme nav indekss, tāpēc aizdevumiem, kurus tās viena otrai izsniedz, izmantojiet federālo fondu likmi, nepievienojot starpību.
• Galvenā likme ir īstermiņa likme; bet ne tik īsa kā diskonta likme, kas parasti ir aizdevuma likme uz nakti.
• Galvenā likme ir federālā procentu likme; tas dažādās valstīs neatšķiras un tiek publicēts Wall Street Journal.
• Diskonta likme netiek publicēta vispārējā publikācijā. Tas drīzāk ir iekšējs skaitlis, ko izmanto ASV banku sistēmā.

Simbiotiskas attiecības

Parasti, pamatnoteikums, galvenā likme vienmēr tiek koriģēta, pamatojoties uz to, kā Fed pārvieto diskonta likmi. Kad diskonta likme palielinās, palielinās arī galvenā likme. Tas rada augstākas hipotēku procentu likmes, kas var palēnināt jauno aizdevumu pieprasījumu un atdzist mājokļu tirgu.

Tāpat ir arī pretēji. Ja Fed pazemina diskonta likmi, pazeminās galvenā likme un hipotēku procentu likmes var pazemināties līdz labvēlīgākam līmenim, kas varētu veicināt mājokļu tirgus lejupslīdi. Abas likmes laika gaitā mēdz korelēt (bet ne tik spēcīgi kā ar 10 gadu obligāciju ienesīgumu, jo tās ir garākas).