Krājumu atlasīšana nepadarīs jūs par miljardieri

Spēlējot akciju tirgū, jūs nekļūsit par miljardieri. Nav svarīgi, vai tu tiešām esi labs un tev patiešām paveicas. Nav pat svarīgi, vai jūs sākat ar samērā lielu laimi. Akciju tirgus ir labs daudzām lietām, un ieguldījumiem ir sava loma gandrīz ikviena finanšu nākotnē, taču tas nav līdzeklis miljardieru piesaistīšanai.

Tas nenozīmē, ka nav iespējams panākt miljardiera statusu. Forbes savā 29. ikgadējā miljardieru sarakstā identificēja 1826 miljardierus, ieskaitot rekordlielus 290 pirmo reizi reģistrēto dalībnieku. Pasaulē superbagātie nāk no ļoti plaša fonu klāsta, un daudz kas sākās ar mazu naudu vai par to nemaz nerunājot. Galvenais ieskats tomēr ir tāds, ka neviens no viņiem tur to nedarīja no brokeru konta.

1, 826

Miljonāru skaits Forbes 29. ikgadējā miljardieru sarakstā, kurā bija iekļauts rekordliels pirmreizēju skaits - 290.

Berkshire Hathaway priekšsēdētājs un pašu gatavotais miljardieris Vorens Bafets ir viens no bagātākajiem planētas cilvēkiem. Viņš, iespējams, ir visu laiku pazīstamākais investors. Omaha Oracle nopirka savu pirmo akciju, sešas Cities Service akcijas, kad viņam bija tikai 11 gadu. Visu savu dzīvi viņš bija iestrēdzis tirgos, trenējās lielā Benjamiņa Grehema vadībā, izveidoja komandu Čārlijam Mungeram un 2015. gadā ienāca ar neto vērtību, kas lielāka par 62 miljardiem dolāru. Tas ir fantastisks stāsts, taču to ir viegli nepareizi interpretēt, gandrīz neiespējami līdzināties un prasa daudz vairāk nekā tikai portfeļa pārvaldību.

Kā superbagātnieki patiesībā pelna savu naudu

Lielākajai daļai cilvēku Bafeta stāsts ir nepareizs. Raugoties, filmas galvenais varonis izskatās uzcītīgs, gudrs investors, kurš izpētījis biznesa pamatus, veicis labu krājumu veidošanu un ienesis vilni, kurā tirgus vidējais ienesīgums pārsniegs vidēju kritumu.

Bafets nav vienīgais piemērs. Kopš pagājušā gadsimta sešdesmitajiem gadiem Karls Ikans un Džordžs Soross katrs veidoja miljardieru akciju portfeļus, šajā procesā piesaistot imitatoru leģionus. Katrs no tiem pieprasa atšķirīgu investoru apakškopu: Icahn - kontraristiem, Buffett - fundamentālistiem un Soros - uz psiholoģiju balstītu investoru refleksijas aizstāvjiem.

Jūs nevarat sekot viņu pēdām līdz miljardiera statusam, jo ​​Bafets, Ikahns un Soross nav tikai investori. Viņi ir arī neprātīgi uzņēmēji un uzņēmēji ar labām spējām īstajā laikā izpildīt akcionāru un patērētāju prasības.

Apsveriet Bafetu, kura ģēnijs bija personīgi vērtējot biznesa operācijas un atklājot nenovērtētas iespējas. Līdz 31 gadu vecumam Bafets aktīvi vadīja septiņas dažādas partnerattiecības. Viņš personīgi tikās ar Voltu Disneju 1965. gadā, pirms tam ieguldīja USD 4 miljonus Disneja uzņēmumā. Līdz 1970. gadam, kad Buffett bija 40 gadi, miljonārs izbeidza savu (tagad apvienoto) partnerību un atsavināja tās aktīvus. Viņš kļuva par Berkshire Hathaway priekšsēdētāju un izpilddirektoru (CEO), aktīvi lidoja pa visu valsti, lai veiktu novērtējumus un tiktos ar citiem uzņēmējiem.

Bafets ne tikai pētīja finanšu pārskatus un iesniedza tirdzniecības pasūtījumus. Viņš izveidoja zīmolu, konsultēja topošos uzņēmumus par to darbību un izveidoja visu valsts biznesa tīklu.

Berkshire Hathaway pelna naudu tādos veidos, kādus nevar iegūt neviens individuāls ieguldītājs. Daļēji tas ir saistīts ar uzņēmuma neticamo naudas plūsmu, kas ļauj Buffett samazināt darījumus, kas nav pieejami plašai sabiedrībai (tirdzniecībā tos sauc par "saldinātājiem"). Tas ir arī tāpēc, ka Bafetam ir laiks un ietekme, lai ceļotu apkārt pasaulei, lai izmeklētu firmas no pirmavotiem.

Palūkojieties uz Forbes sarakstu ar 400 bagātākajiem cilvēkiem, un jūs redzēsit, ka neviens no viņiem neveica savu likteni, veicot tikai akciju atlasi. Neviens no viņiem nebija darbinieki visu savu karjeru. Viņi visi ir uzņēmēji vai uzņēmēju finansisti. Lielākajai daļai savu uzņēmumu ir partneri vairāku miljardu dolāru riska darījumos.

Apskatiet matemātiku

S&P 500 laikā no 1928. gada līdz 2014. gadam atgriezās ar vidējo gada likmi - 9, 6%. Pat ar dāsnu cenu kāpumu līdz 10%, ieguldītājam, kas vairāk nekā 24 gadus apvieno izaugsmi, būtu jākļūst par miljardieri, ja viņi sāktu ar 100 USD. miljons akciju.

Lielākajai daļai cilvēku (pat dažiem miljardieriem) nav 100 miljonu dolāru, lai ieguldītu akcijās. Jums, iespējams, būs nepieciešams daudz vairāk par 10% gada vidējā pieauguma, lai pārietu uz miljardieru klasi.

Pieņemsim, ka jūs sasniedzat ļoti labi un ietaupāt līdz USD 1 miljona vērtībā ieguldāmus aktīvus līdz 30 gadu vecumam, un tas nav mazs sasniegums. Pēc tam jūs visus miljonus ASV dolāru izmantojat tirgos un kaut kā realizējat tikpat neticamu 17, 7% gada ienesīgumu kā Warren Buffett uzņēmums Berkshire Hathaway. Galu galā jūsu portfelis pieaugs līdz aptuveni 300 miljoniem USD līdz 65 gadu vecumam. Tas ir daudz naudas, bet tas joprojām ir 700 miljoni USD, kas nav miljardiera statuss.

Ja esat 35 gadus vecs un ieguldāt tikai 6000 ASV dolāru, jums būs jāiegūst vidēji aptuveni 40% atdeves, līdz 70 gadu vecumam jūs kļūsit par miljardieri. Pat ja jūs veidojat lielisku portfeli, tas nenotiek.

Cipari nesummējas. Apskatiet reāli un praktiski savas cerības uz akciju cenām. Pretējā gadījumā ir pārāk viegli kļūt neizraizētiem ar sniegumu un vai nu apstāties pārāk drīz, vai arī kļūt pārāk agresīviem.

Praktisks skatījums uz ieguldījumiem un bagātības veidošanu

2014. gadā autors un finanšu datu guru Filips Fanara izdeva grāmatu ar nosaukumu “Akciju tirgus ārējs: kļūšana par miljardieri”. Fanara grāmata, kurā tiek runāts par "zināšanām, kas vidusmēra investoram nav", ir tikai jaunākā publikācija garā rindā ar "bagāti ar-ar šo-triku", un, tāpat kā tie, kas bija pirms tā, tā vienkārši nav realitāte. Divsimt investoru psiholoģijas vai tehnisko pazīmju lappušu pēkšņi jūsu brokeru konts netiks pārveidots par dārgumu krātuvi.

Martins Fridsons, grāmatas “Kā būt miljardierim: pārbaudītas stratēģijas no bagātību titāniem” autors, trāpa naglā uz galvas. Viņš norāda: "Ja jūs vairāk nekā 20 gadus konsekventi pārspējat akciju indeksus par 1%, jūs esat milzīgs superzvaigzne." Skaitļi jau ir parādījuši, ka nav iespējams kļūt par miljardieri šajā "masveida superzvaigznes" līmeņa izpildījumā, vismaz bez liela sākuma līmeņa.

Volstrīta papildina bagātību, un, lai arī daži reālie uzvarētāji biržās var atrast dažus miljonus, tie lielākoties ir līdzeklis inflācijas novēršanai. Īstu likteni - vismaz miljardieru līmenī - būvē uzņēmēji, kuri atrod veidus, kā produktus vai pakalpojumus piedāvāt simtiem tūkstošu, ja pat ne miljoniem patērētāju.