Cenas kritums? Pērciet Put!

Tā kā jūs kļūstat vairāk informēts par iespēju tirgu, jums būs jāiemācās izmantot garo vai īso pozīciju tirgū, kas aug vai samazinās. Ilgi turpināt sarunu ir rentabla stratēģija, kad bāzes akciju cena paaugstinās. Ja jums ir aizdomas, ka akciju vērtība kritīsies, tas ir, kad jūs pievērsīsities izpārdošanām. Izmaksas būtībā ir pretējas zvaniem, un tām ir atšķirīgas izmaksu diagrammas. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā viņi darbojas un kā jūs varat tos izmantot, lai gūtu peļņu, pat ja krājumi strauji samazinās.

[Piezīme: Daži cilvēki pērk kā apdrošināšanu viņu īpašumā esošajiem krājumiem, lai siltinātu sevi no akciju cenu krišanās. Bet pārdošanas līgumus var izmantot arī, lai spekulētu un gūtu peļņu no krājumu krituma. Skatiet veterānu opciju tirgotāju Lūku Dauniju, sadalot iespējas ar vienkāršiem, savstarpēji saistāmiem piemēriem Investtopedia akadēmijas kursā Iespējas iesācējiem.]

Ievietojiet naudu tur, kur ir jūsu mute

Ilgi dodoties uz likmēm, nevajadzētu jaukties ar precētu likmju tehniku. Precējies piedāvā aprakstīt stratēģiju sava portfeļa aizsardzībai pret jums piederošo akciju strauju kritumu, izmantojot pārdošanas veidu zaudējumu ierobežošanai.

Tā vietā mēs koncentrējamies uz pirkšanu kā līdzekli, lai spekulētu ar akciju cenu krišanos. Galvenā atšķirība ir tā, ka pamatā esošajām akcijām nav īpašumtiesību - vienīgās īpašumtiesības ir pārdošanas līgumiem. Tik lielas pozīcijas atvēršana jūsu brokeru kontā nozīmē pārdošanas pozīcijas pirkšanu. Brokeri izmanto šo terminoloģiju, jo, pērkot piedāvājumus, jūs tos varat iegādāties, lai atvērtu pozīciju vai slēgtu pozīciju. Pozīcijas atvēršana ir pašsaprotama, un pozīcijas aizvēršana nozīmē tikai to, ka jūs pērkat atpakaļ pirkumus, ko bijāt pārdevis iepriekš.

Cenas kritums? Pērciet Put!

Praktiski apsvērumi

Papildus pirkšanas līgumiem vēl viena izplatīta stratēģija, ko izmanto, lai gūtu peļņu no akciju cenu krišanās, ir akciju pārdošana. Jūs to darāt, aizņemoties akcijas no sava brokera un pēc tam pārdodot. Ja cena pazeminās, jūs tos pērkat par lētāku cenu un atdodat īpašniekam, saglabājot peļņu.

Pirkt piedāvājumus, nevis saīsināt, ir izdevīgi tādu pašu iemeslu dēļ, ka zvana pirkšana ir izdevīgāka nekā krājumu pirkšana. Papildus piesaistītajiem līdzekļiem jūs iegūstat arī iespēju pirkt akcijas, kuru akcijas nav atrodamas. Dažus Ņujorkas Fondu biržas (NYSE) vai Nasdaq akcijas nevar saīsināt, jo jūsu brokerim nav pietiekami daudz akciju, lai aizdotu cilvēkiem, kuri vēlas tos saīsināt.

Šādā gadījumā izsoles kļūst ļoti noderīgas, jo jūs varat gūt labumu no krājumiem, kas nav nopērkami. Turklāt pārdošanas līgumi pēc būtības ir mazāk riskanti nekā akciju saīsināšana, jo visvairāk jūs varat zaudēt prēmiju, ko maksājāt par pirkumu.

Piemērs: liek darbā

Apsvērsim akciju ABC, kuras tirdzniecība ir 100 USD par akciju. Tā viena mēneša pārdošanas cena, kuras cena ir 95 USD, tiek tirgota par 3 USD. Investors, kurš domā, ka ABC akcijas ir pārvērtētas un nākamā mēneša laikā nokritīsies zem 92 USD, nopirks izsoles USD 3 vērtībā. Šādā gadījumā ieguldītājam ir jāmaksā 300 USD (USD 3 x 100, kas ir, cik akciju daļu kontrolē viens opcijas līgums) par pārdošanu, kas parādīts izmaksas diagrammā, kas parādīta 1. attēlā.

1. attēls. Izmaksas shēma pārdošanas likmei

No diagrammas ir jāņem vērā dažas svarīgas lietas. Pirmais ir tas, ka izsoles punkts ieguldītājam pārdošanas apjomā ir 92 ASV dolāri par akciju (95 ASV dolāru bāzes cena mīnus 3 ASV dolāru prēmija). Ņemiet vērā arī to, ka, lai arī maksimālie zaudējumi 300 USD apmērā rodas par cenām, kas ir USD 95 vai augstākas, ABC peļņa pieaug, jo zemāka par 92 USD.

Noslēgums: sāk veikt salīdzinošos zvanus

Ilgas pārdošanas pozīcijas aizvēršana nozīmē vai nu pārdošanas vai pārdošanas realizēšanu atklātā tirgū. Pieņemsim, ka jūs esat garš, ko ABC piedāvā no iepriekšējā piemēra, un pašreizējā akciju cena ir USD 90, tāpēc pārdošanas cena tagad ir USD 5. Šajā gadījumā jūs varat pārdot piedāvājumus ar peļņu 200 USD (500–300 USD). Ja jūs vēlētos izmantot pārdošanas vietu, jūs dotos uz tirgu un iegādātos akcijas par 90 USD. Pēc tam jūs "ieliktu" (vai pārdotu) akcijas par 95 USD, jo jums ir līgums, kas dod jums šādas tiesības. Tāpat kā iepriekš, arī šajā gadījumā peļņa ir 200 USD.

Ir svarīgi atcerēties atšķirību starp pārdošanas un zvana izmaksas shēmu. Darbojoties ar gariem zvaniem, peļņa, kuru jūs varētu iegūt, ir neierobežota, jo akciju vērtība var pieaugt uz visiem laikiem (teorētiski). Tomēr pārdošanas izmaksas diagramma pārdošanas darījumiem nav vienāda, jo akcija var zaudēt tikai 100% no savas vērtības. ABC gadījumā maksimālā vērtība, kuru pārdošanas darījums varētu sasniegt, ir 95 USD, jo pārdošanas likme par bāzes cenu 95 USD sasniegtu peļņas maksimumu, kad ABC akciju vērtība ir 0 USD.

Likt vai nelikt

Ieguldījumi ir lielisks veids, kā gūt peļņu no akciju cenas krituma. Šādai pozīcijai ir raksturīgas priekšrocības salīdzinājumā ar akciju saīsināšanu, taču ieguldītājiem jābūt uzmanīgiem, lai pārāk neaizņemtu savas pozīcijas. Pareizi lietojot, laidieni ir lielisks veids, kā gūt zaudējumus, jo zaudējumi ir ierobežoti ar jūsu izvēles prēmiju.