Tiešās piekļuves tirdzniecība - DAT sistēmas

Tiešsaistes brokeri ir vispieejamākā un bieži vien lētākā tirdzniecības sistēma, kas šodien pieejama. Galu galā tie ir pieejami praktiski ikvienam, kam ir kredītkarte un interneta savienojums. Bet problēma ar vidējiem, pilnvērtīgiem tiešsaistes brokeriem ir tā, ka viņi cieš no šausminoši lēnās pasūtījumu izpildes. Faktiski iesācēji, kas nopietni domā par savu profesiju, drīz atpazīs ātrumu, kas var būt galvenais faktors, lai gūtu peļņu. Sistēma, kurā tiek veikti pasūtījumi un tiek izpildīti darījumi, ir būtisks rīks tirgotājiem. Dažas no vienkāršāk lietojamām un tirgotājiem visrentablākajām tiek sauktas par tiešās piekļuves tirdzniecības (DAT) sistēmām.

Šis raksts sniegs DAT pārskatu.

Kas ir tiešās piekļuves tirdzniecība - DAT sistēmas?

Tiešās piekļuves tirdzniecības sistēmas ļauj tirgotājiem tirgoties ar akcijām (vai praktiski jebkuru citu finanšu instrumentu) tieši ar tirgus veidotāju vai speciālistu biržas grīdā vai tūlītēju rīkojuma izpildi. Sistēma izslēdz nepieciešamību pēc starpnieka, ko parasti atradīsit tiešsaistes starpniecībā. Starpnieka trūkums var ietaupīt tirgotāju no dažām sekundēm līdz vairākām minūtēm.

Tirdzniecībā atsevišķiem tirgotājiem ir jāsacenšas savā starpā, neatkarīgi no tā, vai tie ir iesācēji vai profesionāļi, kurus nodarbina lielas finanšu iestādes. Profesionāliem tirgotājiem vienmēr būs pieejami jaunākie un labākie rīki un apmācība, tostarp visātrākie pirkšanas un pārdošanas pasūtījumi. Tāpēc individuālajiem tirgotājiem ir jēga izmantot absolūti labāko sistēmu, kas ir pieņemama, lai konkurētu. Viss, kas ir mazāks, var viņus nostādīt neizdevīgākā situācijā, kad runa ir par pasūtījumu pirkšanu un pārdošanu.

Bet ne visas pasūtījumu izpildes sistēmas ir izveidotas vienādi. Pat ar visām esošajām tiešās piekļuves tirdzniecības sistēmām ir liels izpildes ātruma un precizitātes diapazons, kā arī komisijas, kas tiek iekasētas par katru tirdzniecību. Tāpēc tirgotājiem jābūt uzmanīgiem, izvēloties sistēmu, kas atbilst viņu vajadzībām.

Detalizēti apskatīsim, kā noteiktas DAT funkcijas var atbilst tirgotāja individuālajam stilam un vajadzībām. Ņemiet vērā, ka šī diskusija īpaši attiecas uz krājumiem. Citus finanšu instrumentus tirgo, izmantojot līdzīgas metodes, taču tiem var būt vajadzīgas nelielas izmaiņas, lai uz tiem attiektos šādas vispārīgās pamatnostādnes.

II līmeņa kotācijas

Tā kā DAT izslēdz vidējo cilvēku, tirgotāji var izveidot savienojumu tieši ar tirgiem, ja vien viņiem ir interneta savienojums un dators. Tas tirgotājam sniedz vairāk informācijas un lielākas izredzes nopelnīt. Tas notiek tāpēc, ka to sauc par II līmeņa formātu.

Ar II līmeņa ekrānu tirgotājs var redzēt pilnu cenu sarakstu un jautāt cenas, kā arī katra attiecīgā krājuma pasūtījumu izmērus. Pirms tirdzniecības uzsākšanas tirgotājs izlemj pasūtījuma cenu - parasti tikai ar vienu klikšķi. Vienīgais, kas tirgotājam jādara, ir izlemt par pasūtījuma daļu skaitu.

Šis pasūtījuma lielums tiek ievadīts uznirstošajā logā. Dažas sistēmas ļauj automātiski ielīmēt noklusējuma vērtību, kas ļauj tirgotājam pasūtīt, teiksim, 1000 akcijas, faktiski neveicot papildu četru taustiņu ievadīšanu. Daudziem tirgotājiem būs “tipisks” pasūtījuma lielums, un noklusējuma vērtība var būt ievērojams ērtības un laika ietaupījums.

Elektronisko sakaru tīkli - ECN

Tiešās piekļuves tirdzniecības sistēmas arī dod tirgotājiem iespēju tirgoties elektronisko komunikāciju tīklos (ECN). Vienkāršākais veids, kā raksturot ECN, ir domāt par pilnīgi elektronisku biržu - pircēji un pārdevēji tiek salīdzināti ar datoru, bez nepieciešamības pēc starpnieka. Rīkojumi tiek izpildīti tieši no tirgotāja DAT un gandrīz uzreiz, dažreiz sekundes daļas laikā, elektroniski tiek pārsūtīti uz EKT.

Tirgus veidotāji

Pat ja pasūtījums netiek virzīts caur ECN, tiešās piekļuves sistēma arī dod tirgotājam tiešu piekļuvi tirgus veidotāju rīkojumiem. Daudzus apkārt esošos pasūtījumus tirgus veidotāji izdara vai nu no sava uzņēmuma tirdzniecības kontiem, vai arī savu klientu vārdā, kas bieži var būt lielas finanšu iestādes. Pārsteidzoši, ka tiešsaistes brokeri var būt arī tirgus veidotāju klienti. Šie tirgus veidotāji var dot tiešsaistes brokeriem atlaidi par tirgus veidotāju amata maiņu - praksi, ko sauc par “pasūtījuma apmaksas samaksu”.

Šī ir vēl viena būtiska DAT izmantošanas priekšrocība salīdzinājumā ar tiešsaistes starpnieku. Izmantojot tiešsaistes brokeri, tirgotājam nav nekādas ietekmes uz pasūtījuma nosūtīšanas vietu. Izmantojot DAT, tirgotājs var izvēlēties tirgus veidotāju, kurš sniegs vislabāko cenu.

Maksas un komisija

Daži tirgotāji var būt pārsteigti, uzzinot viņu DAT, viņiem maksās dārgāk nekā izmantojot tiešsaistes starpnieku. Augstākas DAT izmaksas rodas no varbūtības, ka jebkurš tiešsaistes brokeris saņem samaksu par pasūtījumu plūsmu no tirgus veidotāja, kas ļauj tiešsaistes brokeriem turēt komisijas pēc zemākās likmes.

Turpretī komisijas maksas par tiešās piekļuves darījumiem balstās uz skalu, kas ir atkarīga no darījumu skaita, ko tirgotājs veic noteiktā laika posmā. Komisijas parasti svārstās no USD 15 līdz USD 25 par tirdzniecību, kā arī ECN iekasētā papildu maksa. Tad kopējā maksa par katru tirdzniecību varētu būt no 15 līdz 35 USD. Visbeidzot, lielākā daļa DAT iekasē noteiktu maksu par savas programmatūras izmantošanu, kurai parasti ir tendence samazināties no USD 250 līdz USD 300 mēnesī. No šīs maksas bieži vien atsakās, ja tirgotājs veic minimālu darījumu skaitu, iespējams, diapazonā no 50 līdz 300 darījumiem mēnesī. Acīmredzami, ka tirgotājs izvēlas kādu no konkrētajiem DAT, pamatojoties uz vispārēju izmaksu apsvērumu, kam šajā lēmumā jāņem vērā personiskās aktivitātes līmeņi.

DAT plusi un mīnusi

Aktīviem tirgotājiem var būt vairākas priekšrocības, izmantojot tiešās piekļuves tirdzniecības sistēmas. Šeit ir daži no tiem:

• Ātrums: tirdzniecība notiek ātri, kas nozīmē, ka nav nokavējuma laika. Parasti tirdzniecību var veikt vairāku milisekundžu laikā.
• Izmaksas: Salīdzinot ar mazumtirdzniecības starpniekiem, DAT darījumu maksa ir salīdzinoši zema. Kaut arī šīs izmaksas saskaņā ar DAT parasti ir par akciju, citu brokeru maksa var būt augstāka, jo viņi parasti iekasē maksu par katru darījumu.
• Likviditātes atlaides: citiem brokeriem tiek piemērota komisijas maksa par tirdzniecību, jo viņi pārdod pasūtījumu plūsmas. Turpretī DAT nepārdod pasūtījumu plūsmas un parasti saņem atlaides, kuras tiek nodotas viņu klientiem.

Bet tāpat kā visam citam, šo sistēmu izmantošanai ir daži trūkumi:

• Nepieciešamība pēc kompetences: Iesācēju tirgotājiem sākumā var būt grūti navigēt un pārvietoties pa sistēmām. Tirdzniecības lēmumu pieņemšana un pasūtījumu maršrutēšana prasa zināmu kompetenci un zināšanas, kas sākumā var būt dārgi.
• Apjoma maksas: dažām sistēmām ir nepieciešams minimālais tirdzniecības apjoms mēnesī. Ja tas netiek izpildīts, tirgotājs var iekasēt maksu. Tirgotājiem pirms reģistrēšanās jāpārliecinās, vai viņi var izpildīt minimālās tirdzniecības prasības, ja tādas ir.

Populāras DAT platformas

Daudzi tiešsaistes brokeri piedāvā tirgotājiem piekļuvi tiešās piekļuves tirdzniecības sistēmām. Investoriem jāveic paši pētījumi, lai pārliecinātos, ka viņu izvēlētā sistēma atbilst viņu individuālajām vajadzībām.

Šeit ir saraksts ar dažām DAT, kas pieejamas tirgotājiem:

• Tirgotāju darbstacija no interaktīviem brokeriem
• Thinkorswim no TD Ameritrade
• StreetSmart Edge no Kārļa Švāba
• Aktīvs tirgotājs Pro no uzticības
• DAS-PRO no DASINC

Grunts līnija

Tur ir daudz DATS un ECN. Lai gan daudzas no šīm sistēmām tagad ir labi izveidojušās tirgotāju vidū, nozare turpina mainīties. Rītdienas tirdzniecības vidē šodienas sistēmas var kļūt par ļoti nozīmīgām. Tāpēc, izvēloties sistēmas, atstājiet savas iespējas atvērtas un nekad neprecējieties ar noteiktu uzņēmumu vai programmatūras programmu.

Vislabākā rīcība kā tirgotājam ir rezerves plāna uzturēšana gadījumā, ja jūsu pašreizējais uzņēmējdarbības veids pēkšņi mainās, piemēram, sistēmas kļūmes vai jūsu sistēmas sniedzēja bankrota dēļ. Gudrs tirgotājs ir pilnīgi gatavs jebkurai situācijai un ir gatavs ieslēgt dimetānnaftalīnu, ja pēkšņi mainās viņa uzņēmējdarbības veids.