Dividenžu pieauguma spēks

Daudzi investori domā par uzņēmumiem, kas maksā dividendes, kā garlaicīgas, zemas atdeves ieguldījumu iespējas. Salīdzinot ar mazajiem uzņēmumiem ar augstu lidojumu līmeni, kuru nepastāvība var būt diezgan aizraujoša, dividenžu izmaksas parasti ir nobriedušākas un paredzamākas. Lai arī dažiem tas var būt niecīgi, konsekventu dividenžu apvienojums ar pieaugošo akciju cenu var piedāvāt pietiekami spēcīgu ienākumu potenciālu, lai par to satrauktos.

SKATIET: 20 investīcijas, kas jāzina

Augsta dividenžu peļņa?

Izpratne par to, kā novērtēt uzņēmumus, kas maksā dividendes, var sniegt mums nelielu ieskatu par to, kā dividendes var palielināt jūsu ienākumus. Izplatīts uzskats ir, ka vissvarīgākais rādītājs ir augsta dividenžu peļņa, norādot, ka dividendes maksā diezgan augstu procentu likmi no akciju cenas; tomēr ienesīgums, kas ir ievērojami augstāks nekā citiem nozares krājumiem, var norādīt nevis uz labām dividendēm, bet drīzāk uz pazeminātu cenu (dividenžu ienesīgums = gada dividendes uz akciju / cena par akciju). Piedzīvotā cena, savukārt, var norādīt uz dividenžu samazināšanu vai, vēl ļaunāk, dividendes samazināšanu.

Svarīga dividenžu lieluma norāde ir ne tik daudz dividenžu ienesīgums, bet gan augsta uzņēmuma kvalitāte, ko jūs varat atklāt, izmantojot dividenžu vēsturi, kurai laika gaitā vajadzētu palielināties. Ja esat ilgtermiņa ieguldītājs, meklēt šādus uzņēmumus var būt ļoti izdevīgi.

SKAT: Dividenžu ienesīgums lejupslīdei

Dividenžu izmaksas koeficients

Dividenžu izmaksas koeficients, uzņēmuma ienākumu proporcija, kas iedalīta dividenžu izmaksai, vēl pierāda, ka dividenžu rentabilitātes avots darbojas vienlaikus ar uzņēmuma izaugsmi. Tāpēc, ja uzņēmums uztur nemainīgu dividenžu izmaksas koeficientu, teiksim, 4% līmenī, bet uzņēmums aug, tad 4% sāk pārstāvēt lielāku un lielāku summu. (Piemēram, 4% no 40 USD, kas ir 1, 60 USD, pārsniedz 4% no 20 USD, kas ir 80 centi).

Demonstrēsim ar piemēru:
Teiksim, ka jūs ieguldāt USD 1000 Džo saldējuma uzņēmumā, nopērkot 10 akcijas, katra pa 100 USD par akciju. Tas ir labi pārvaldīts uzņēmums, kura P / E koeficients ir 10 un izmaksas koeficients ir 10%, kas ir dividenžu USD 1 par akciju. Tas ir pienācīgi, bet par ko mājās nav jāraksta, jo dividendes saņemat tikai 1% no jūsu ieguldījumiem.

Tomēr, tā kā Džo ir tik lielisks menedžeris, uzņēmums nepārtraukti paplašinās, un pēc vairākiem gadiem akciju cena ir aptuveni 200 USD. Izmaksas attiecība tomēr ir palikusi nemainīga 10% līmenī, tāpat kā P / E attiecība (pie 10); Tāpēc jūs tagad saņemat 10% no ienākumiem 20 USD vai 2 USD par akciju. Pieaugot ienākumiem, palielinās arī dividenžu izmaksa, kaut arī izmaksu attiecība paliek nemainīga. Tā kā jūs maksājāt 100 USD par akciju, jūsu faktiskā dividenžu peļņa tagad ir 2%, salīdzinot ar sākotnējo 1%.

Tagad, desmit gadu laikā uz priekšu: Džo saldējuma uzņēmums bauda lielus panākumus, jo arvien vairāk ziemeļamerikāņu dodas uz karstu, saulainu klimatu. Akciju cena turpina pieaugt un tagad ir USD 150 pēc dalīšanas 2 uz trīs reizes.

SKAT. Izpratne par akciju sadalījumu

Tas nozīmē, ka jūsu sākotnējie ieguldījumi 1000 ASV dolāru 10 akcijās ir pieauguši līdz 80 akcijām (20, pēc tam 40 un tagad 80 akcijas), kuru kopējā vērtība ir 12 000 USD. Ja izmaksas koeficients paliek nemainīgs un mēs turpinām pieņemt nemainīgu P / E 10, tagad jūs saņemat 10% no ieņēmumiem (1200 USD) vai 120 USD, kas ir 12% no jūsu sākotnējā ieguldījuma! Tātad, kaut arī Džo dividenžu izmaksas koeficients nemainījās, jo viņš ir audzis savu uzņēmumu, tikai dividendes deva lielisku atdevi - tās krasi palielināja kopējo jūsu peļņu, kā arī kapitāla pieaugumu.

Gadu desmitiem ilgi daudzi investori ir izmantojuši šo uz dividendēm vērsto stratēģiju, iegādājoties akcijas tādos mājsaimniecību nosaukumos kā Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) un General Electric (NYSE). : GE). Iepriekš minētajā piemērā mēs parādījām, cik ienesīga var būt statiskā dividenžu izmaksa; iedomājieties tāda uzņēmuma pelnīšanas spējas, kurš aug tik daudz, lai palielinātu tā izmaksu. Faktiski tas ir tas, ko Johnson & Johnson darīja katru gadu 38 gadu laikā no 1966. gada līdz 2008. gadam. Ja jūs būtu nopirkuši akciju 1970. gadu sākumā, dividenžu peļņa, ko jūs būtu nopelnījis no sākotnējām akcijām starp toreiz un tagad, būtu ieguvis audzē apmēram 12% gadā. Līdz 2004. gadam jūsu ienākumi no dividendēm vien būtu devuši 48% ienesīgumu no jūsu sākotnējām akcijām!

Grunts līnija

Dividendes, iespējams, nav seksīgākā ieguldījumu stratēģija. Bet ilgtermiņā, izmantojot laika pārbaudītas ieguldījumu stratēģijas ar šiem “garlaicīgajiem” uzņēmumiem, tiks sasniegta atdeve, kas ir tikai niecīga.