Pašu kapitāla REIT un hipotēkas REIT piederība: Kāda ir atšķirība?

Pastāv vairāki dažādu veidu nekustamo īpašumu ieguldījumu fondi (REIT), ieskaitot kapitāla REIT, hipotēku REIT un hibrīda REIT. REIT ir vērtspapīru veids, kurā uzņēmumam pieder nekustamais īpašums vai ar to saistīti aktīvi. REIT ir līdzīgas akcijām un tirdzniecībai lielākajās tirgus biržās.

REIT ļauj uzņēmumiem iegādāties nekustamo īpašumu vai hipotēkas, izmantojot apvienotus ieguldītāju ieguldījumus. Šis ieguldījuma veids ļauj lieliem un maziem ieguldītājiem piederēt nekustamā īpašuma daļa.

Ievērojama daļa no kapitāla REIT peļņas tiek izmaksāta ieguldītājiem kā dividendes. Kapitāla REIT parasti darbojas labāk, ja procentu likmes ir zemas un nekustamā īpašuma cenas aug. Tomēr dažādo tirgu sarežģītība, uz kurām attiecas kapitāla REIT, nozīmē, ka gandrīz vienmēr ir pieejamas iespējas.

Taustiņu izņemšana

• REIT ir akcijām līdzīgi vērtspapīri, kas ļauj lieliem un maziem ieguldītājiem pievienot portfeļiem nekustamā īpašuma tiesības.
• Kapitāla REIT ir atbildīgas par nekustamā īpašuma iegādi, pārvaldīšanu, celtniecību, atjaunošanu un pārdošanu.
• Hipotēku REIT parasti aizdod naudu nekustamā īpašuma pircējiem vai iegādājas esošās hipotēkas vai iegulda ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīros (MBS).

Kapitāla REIT

Kapitāla REITs iegulda smagos nekustamā īpašuma aktīvos. Ieguldījumi kapitāla vērtspapīru ieguldījumu fondos galvenokārt tiek gūti no ienākumiem no nomas, kas gūti no viņu nekustamā īpašuma turējumiem. Kapitāla REIT parasti iegulda biroju un rūpniecības, mazumtirdzniecības, dzīvojamos, kā arī viesnīcu un kūrortu īpašumos.

Kapitāla REIT piemērs ir Senior Housing Properties Trust (SNH). Kapitāla REIT dod ienākumus no nekustamo īpašumu nomas, kā arī pērkot nenovērtētus īpašumus un pārdodot tos ar peļņu. Daži kapitāla REIT ir diversificēti un iegulda vairākās dažādās nekustamo īpašumu kategorijās, piemēram, tirdzniecības telpās un dzīvokļos.

Kilroy Realty REIT (KRC) ir daudzveidīgas REIT piemērs. Citas REIT koncentrējas uz šaurākiem nekustamā īpašuma tirgus segmentiem, piemēram, mazumtirdzniecību, piemēram, uz CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) vai viesnīcām, piemēram, Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Hipotēku REIT

Hipotēku REIT investē tikai hipotēkās, un tie veido mazāk nekā 10% no REIT tirgus. Kamēr kapitāla vērtspapīru REIT parasti gūst ienākumus no nekustamā īpašuma izīrēšanas, hipotēku REIT galvenokārt gūst ieņēmumus no procentiem, kas nopelnīti par viņu hipotēkas aizdevumiem.

Hipotēkas REIT piemērs ir Dzīvokļu ieguldījumu un pārvaldīšanas uzņēmums REIT (AIV). REIT, piemēram, AIV, nopelna naudu, iekasējot procentus no naudas, kas aizdotajiem aizņēmējiem paredzēta, lai finansētu īpašuma pirkšanu. Viņi arī tirgojas un iegulda ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīros. Ir komerciālas hipotēkas REIT, piemēram, Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), un dzīvojamo hipotēku REIT, piemēram, Anworth Hortgage Asset Corporation REIT (ANH). Daži jaukti REIT, piemēram, Dynax Capital Inc., REIT (DX) iegulda gan komerciālos, gan dzīvojamos REIT.

Tāpat kā kapitāla vērtspapīru REIT gadījumā, arī hipotēkas REIT lielākā daļa tiek izmaksāta ieguldītājiem kā dividendes. Hipotēku REIT mēdz darboties labāk procentu likmju paaugstināšanās laikā. Tomēr, tāpat kā akciju REITs, ir tik daudz dažādu mērķa tirgu, ka hipotēku REITs gandrīz vienmēr ir pieejamas investīciju iespējas.

Hibrīdi REIT

Hibrīdi REITs iegulda gan īpašumos, gan hipotēkās. Ir tikai daži REIT, kas faktiski iesaistās abos uzņēmējdarbības veidos; viens piemērs ir Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO). Divas ostas iegulda mājokļu hipotēkās nodrošinātos vērtspapīros, mājokļu hipotēku aizdevumos, kā arī dzīvojamos nekustamos īpašumos un aktīvos.

Ieguldot gan hipotēkās, gan pamatlīdzekļos, hibrīdi REITs, piemēram, Two Harbours, izmanto līdzsvarotāku pieeju un, iespējams, varēs gūt peļņu gan pieaugošā, gan krītošā procentu likmju vidē, kur var cīnīties tikai tradicionālais kapitāls vai tikai hipotēka.