Opcija Premium
Opcijas prēmija ir opcijas līguma pašreizējā tirgus cena. Tādējādi tie ir ienākumi, ko pārdevējs (rakstnieks) no izvēles līguma saņem citai pusei. Naudas izvēles iespējas prēmijas sastāv no diviem faktoriem: iekšējās un ārējās vērtības. Ārpus naudas iespēju prēmijas sastāv tikai no ārējās vērtības.
Akciju opcijām prēmija tiek kotēta kā dolāra summa uz vienu akciju, un vairums līgumu atspoguļo 100 akciju saistības.
Taustiņu izņemšana
- Piemaksa par opciju ir tā cena tirgū.
- Opcijas prēmija sastāvēs no ārpustiesas līgumiem vai laika vērtības ārpus naudas līgumiem un gan no iekšējām, gan ārējām vērtībām naudas līgumiem.
- Opcijas prēmija parasti būs lielāka, ņemot vērā vairāk laika līdz termiņa beigām un / vai lielāku netiešo nepastāvību.
Opcijas Premium
Izpratne par iespēju Premium
Investori, kas paraksta, kas šajā gadījumā nozīmē pārdot, kā pašreizējo ienākumu avotu pieprasa vai liek izmantot prēmijas atbilstoši plašākai ieguldījumu stratēģijai, lai ierobežotu visu portfeļa daļu vai tā daļu. Opciju cenas, kas tiek kotētas biržā, piemēram, Čikāgas valdes opciju biržā (CBOE), parasti tiek uzskatītas par prēmijām, jo pašām opcijām nav bāzes vērtības.
Opcijas prēmijas komponentos ietilpst tā patiesā vērtība, tā laika vērtība un pakārtotā aktīva netiešā nepastāvība. Tuvojoties opcijas derīguma termiņa beigām, laika vērtība tiks tuvināta un tuvāk USD 0, savukārt patiesā vērtība precīzi atspoguļos atšķirību starp pamatā esošā vērtspapīra cenu un līguma sākotnējo cenu.
Opcijas prēmijas faktori
Galvenie faktori, kas ietekmē opcijas cenu, ir pamatā esošā vērtspapīra cena, naudas izdevīgums, iespējas līguma lietderīgās lietošanas laiks un netiešā nepastāvība. Mainoties pamatā esošā vērtspapīra cenai, mainās arī opcijas prēmija. Tā kā pamatā esošā vērtspapīra cena paaugstinās, pirkšanas iespējas prēmija palielinās, bet pārdošanas iespējas prēmija samazinās. Pazeminoties pamata vērtspapīra cenai, paaugstinās pārdošanas iespējas līgumā noteiktā prēmija, un tieši pretēji - pārdošanas opcijām.
Naudas izteiksme ietekmē opcijas prēmiju, jo tā norāda, cik tālu bāzes vērtspapīra cena ir no norādītās stresa cenas. Tā kā opcija kļūst arvien lielāka naudas izteiksmē, opcijas prēmija parasti palielinās. Pretēji, opcijas prēmija samazinās, jo opcijai kļūst arvien vairāk naudas. Piemēram, tā kā opcijai kļūst arvien vairāk naudas, opcijas prēmija zaudē patieso vērtību, un vērtība galvenokārt izriet no laika vērtības.
Laiks līdz derīguma termiņa beigām jeb lietderīgās lietošanas laiks ietekmē opcijas prēmijas laika vērtības daļu. Tuvojoties opcijas derīguma termiņa beigām, opcijas prēmija galvenokārt rodas no patiesās vērtības. Piemēram, dziļas ārpus naudas iespējas, kuru derīguma termiņš beidzas vienā tirdzniecības dienā, parasti būtu 0 USD vērtībā vai ļoti tuvu 0 USD.
Paredzētā nepastāvība un izvēles cena
Netiešo svārstīgumu iegūst no iespējas līguma cenas, kas ir iesprausta opcijas cenu modelī, lai norādītu, cik nestabila var būt akcijas cena nākotnē. Turklāt tas ietekmē opciju prēmiju ārējās vērtības daļu. Ja investori ir gari izvēles līgumi, vērtību palielina netiešās svārstības. Tas ir tāpēc, ka jo lielāka ir bāzes aktīva nepastāvība, jo lielākas iespējas ir opcijai pabeigt naudu. Pretēji ir taisnība, ja mazinās netiešā nepastāvība.
Piemēram, pieņemsim, ka ieguldītājs ir garš viena pirkuma piedāvājuma līgums ar gada implicēto svārstīgumu 20%. Tāpēc, ja implicētā nepastāvība opcijas darbības laikā palielinās līdz 50%, pirkšanas iespējas līguma prēmija tiktu novērtēta pēc vērtības. Opcijas vega ir prēmijas izmaiņas, ņemot vērā implicētās nepastāvības izmaiņas par 1%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.