Termiņu neatbilstība
Kas ir termiņu neatbilstība?Termiņu neatbilstība ir finanšu iestādes vai uzņēmuma finansiālais stāvoklis, kurā aktīvi, kas tiek turēti nākotnes saistību segšanai, nav saskaņoti pēc termiņa beigām. Tas, kā uzņēmums organizē savu aktīvu un pasīvu termiņu, var sniegt sīkāku informāciju par sava stāvokļa likviditāti. Ja pastāv būtiska termiņu neatbilstība, var rasties likviditātes samazinājums.
BREAKING DOWN Termiņu neatbilstība
Uzņēmuma finanšu amatpersonām vai kasieriem ir stingri jāuzrauga aizdevumu vai saistību termiņu grafiki. Ciktāl tas ir piesardzīgi, viņi mēģinās saskaņot paredzētās uzņēmuma naudas plūsmas ar nākotnes maksājuma saistībām par aizdevumiem, nomu un pensiju saistībām. Banka neuzņemsies pārāk daudz īstermiņa finansējuma (saistības pret noguldītājiem), lai finansētu ilgtermiņa hipotēku aizdevumus (bankas aktīvi). Tāpat apdrošināšanas kompānija neieguldīs pārāk daudz īstermiņa fiksēta ienākuma vērtspapīros, lai segtu turpmākos maksājumus; pilsētas vai valsts kases pārvaldnieks arī neinvestēs pārāk daudz īstermiņa vērtspapīru, lai sagatavotos ilgtermiņa pensiju maksājumiem. Nefinanšu sabiedrība plašākā nozīmē arī nes termiņa neatbilstības risku, ja, piemēram, tā aizņemas īstermiņa aizdevumu projektam vai kapitālizdevumiem, kas neradīs naudas plūsmas vēlākā gadā. Infrastruktūras darbuzņēmējs, kurš ņem aizdevumu ar 5 gadu termiņu, radīs termiņu neatbilstības risku, ja naudas plūsmas no projekta sāksies 10 gadu laikā.
Precīza termiņu saskaņošana (ti, naudas plūsma no aktīviem, lai segtu saistības pēc termiņa beigām) dažreiz nav praktiska un nav obligāti vēlama. Bankai, kurai nepieciešama rentabilitātes sadalīšana, īstermiņa aizņemšanās no noguldītājiem un ilgtermiņa aizdevumi ar augstāku procentu likmi rada tīro peļņas procentu likmi. Uzņēmumiem, kuri aizņemas lielus līdzekļus, tomēr jāņem vērā tā atmaksas termiņi, kā parādīts šajā piemērā.
Likviditātes risks ir novērsts
Saskaroties ar divu vecāko nodrošināto otrās aizņēmuma obligāciju īstermiņa termiņiem 2018. un 2020. gadā, mājas celtnieks K. Hovnanian Enterprises, Inc. 2017. gadā izdeva senioru nodrošinātas obligācijas ar termiņu 2022. un 2024. gadā, lai apmaksātu parādzīmes ar īsāku termiņu. Uzņēmums atzina, ka neradīs pietiekami daudz naudas, lai izpildītu 2018. un 2020. gada saistības. Pagaidām ir mazināts termiņu neatbilstības jautājums.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.